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Tecnología

Sigue los semiconductores, la infraestructura informática y el ciclo del sector tecnológico.

Informes sobre el tema

Evercore ISI

Evercore ISI: los semiconductores entran en la fase final del ciclo y el crecimiento de la demanda de IA sigue bajo presión de valoración

Los negocios de servidores y PC de Intel mostraron resultados divergentes, mientras coexistieron las restricciones de suministro y el aumento de los inventarios. Evercore ISI considera que la inversión en IA puede prolongar el ciclo de demanda, pero las revisiones al alza de los beneficios solo pueden compensar parcialmente la contracción de las valoraciones.

Goldman Sachs

Goldman Sachs: El crecimiento del centro de datos de AMD se acelera; la empresa prevé que los ingresos aumenten más de 80% en 2027

El negocio de centros de datos de AMD superó las expectativas del mercado en el tercer trimestre, y las previsiones para el cuarto trimestre indican que seguirá impulsando el crecimiento, mientras que se espera que los negocios de clientes y videojuegos bajen en términos intertrimestrales. Goldman Sachs elevó su previsión de beneficios para 2027, pero redujo el precio objetivo debido a un múltiplo de valoración más bajo.

Citi

Citi: Arista prevé un crecimiento de los ingresos de 38% a 40% en 2027, con el respaldo de la demanda de IA y redes para campus

Los ingresos y las ganancias de Arista en el tercer trimestre superaron las expectativas de Citi, y la primera previsión de ingresos de la empresa para 2027 también quedó por encima del consenso del mercado. La compañía aseguró con antelación componentes clave, pero los efectos de las subidas de precios y los cambios de costos sobre los márgenes brutos se irán reflejando gradualmente durante un período prolongado.

Evercore ISI

Evercore ISI: El crecimiento de los ingresos de Lam Research está limitado por el suministro; la firma es optimista sobre la demanda de equipos, pero recorta el precio objetivo

Los resultados de Lam Research del tercer trimestre de 2026 superaron ligeramente las expectativas del mercado, pero la escasez de componentes aplazó parte de los envíos del cuarto trimestre al siguiente trimestre. Evercore ISI elevó su previsión de gasto en equipos para fábricas de obleas y, al mismo tiempo, recortó su precio objetivo ante la expectativa de una contracción de la valoración.

Cailian Press

Los robots humanoides avanzan hacia la validación de la producción en serie; la reducción del precio de los robots completos y la aplicación en casos de uso son claves

Wanlian Securities considera que 2026 será un periodo clave para validar la producción en serie y desplegar aplicaciones de robots humanoides; unos precios más bajos de los robots completos favorecerán la comercialización a gran escala, aunque las empresas relacionadas siguen en distintas fases de implementación.

Bernstein

Bernstein: La demanda de servidores sostiene las subidas de precios de la memoria, mientras se acelera la caída de los precios spot de las obleas NAND

Los datos de contratos de octubre apuntan a que los precios de la DRAM convencional subirán 8,3% intertrimestralmente en el cuarto trimestre de 2026; Bernstein prevé que los SSD empresariales impulsen una subida de alrededor de 15% en los precios generales de NAND, pero la debilidad del consumo ya se refleja en los precios spot de las obleas.

Bernstein

Bernstein: el negocio de centros de datos de Coherent supera las expectativas; el potencial de crecimiento se concentra en el ejercicio fiscal 2028

Los ingresos de centros de datos y comunicaciones de Coherent en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 superaron las expectativas, pero el negocio industrial y el flujo de caja libre fueron débiles. La empresa elevó sus perspectivas; Bernstein considera que los principales catalizadores para la mejora del margen bruto y las oportunidades de interconexión óptica no llegarán hasta el ejercicio fiscal 2028.

Bernstein

Bernstein: Los motores de crecimiento de los ingresos de Qualcomm se desplazan a los centros de datos; la presión sobre los márgenes lastra las previsiones

Los ingresos de Qualcomm en el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026 superaron el consenso del mercado, pero los ingresos por chips para teléfonos cayeron; los ingresos de centros de datos empiezan a acelerarse el próximo trimestre, mientras que los productos de bajo margen y los costos de inversión presionan las previsiones de margen.

星展

DBS: ¿Puede recuperarse el ánimo sobre la IA en China? El folleto de salida a bolsa de Anthropic y los resultados de las empresas estadounidenses de servicios en la nube son dos aspectos clave que conviene observar

DBS considera que la mejora de la rentabilidad y el flujo de caja de Anthropic ha reforzado la confianza en la economía de los modelos, pero el crecimiento de sus ingresos se ralentizó notablemente en el tercer trimestre; el crecimiento, Bookings y los márgenes de los proveedores estadounidenses de servicios en la nube pondrán aún más a prueba el rendimiento de la inversión en IA.

Morgan Stanley

Morgan Stanley: Las ventas de los modelos Ultium vinculados a LG Energy Solution se mantuvieron cerca de 9000 unidades en octubre

El mercado estadounidense de vehículos totalmente eléctricos volvió a crecer interanualmente en octubre, pero las ventas de los modelos de la plataforma Ultium siguieron cayendo 18% interanual. Morgan Stanley considera que el negocio de vehículos eléctricos de LG Energy Solution podría estar tocando fondo, mientras que la recuperación de los márgenes sería más gradual.

Cailian Press

Debuta el presentador de noticias robot humanoide; Goldman Sachs prevé con optimismo que el mercado mundial alcance 154 mil millones de dólares en 2035

La forma humana de los robots humanoides facilita su adaptación a los entornos de trabajo existentes, pero caminar sobre dos piernas y controlar las articulaciones también plantea exigencias mayores. Las instituciones son optimistas sobre el potencial del mercado a largo plazo, mientras que 2026 constituye una ventana clave para validar la producción en serie y desplegar aplicaciones.

Goldman Sachs

Goldman Sachs: se acelera la expansión de la capacidad de computación de los centros de datos de China, mientras divergen los modelos de negocio y las tendencias de valoración

El aumento de la capacidad de computación para IA en China se aceleró en el tercer trimestre de 2026, pero el suministro de chips siguió limitando la incorporación de clientes de algunos operadores. Goldman Sachs ve potencial de rentabilidad en las plataformas integradas de computación, pero rebaja los precios objetivo del sector ante las preocupaciones sobre la financiación, la rentabilidad y la contracción de las valoraciones.

Goldman Sachs

Goldman Sachs: Google planea invertir 15 mil millones de dólares en Malasia para construir centros de datos; atención a los pedidos de los proveedores japoneses de equipos

Google planea invertir en centros de datos en Malasia de 2027 a 2028. Goldman Sachs considera que la construcción de los proyectos y las mejoras asociadas de la red eléctrica podrían impulsar la demanda de equipos eléctricos y fibra óptica, pero los beneficios para cada proveedor dependerán de los pedidos que consiga efectivamente y del avance de los proyectos.

Evercore ISI

Evercore ISI: las subidas de precios de Seagate en el trimestre de septiembre impulsan el beneficio, mientras se ralentiza el crecimiento de la capacidad enviada

Los ingresos y el beneficio por acción de Seagate en el trimestre de septiembre superaron el consenso del mercado; las subidas de precios fueron el principal motor. La empresa prevé que la capacidad enviada se acelere en el trimestre de diciembre, aunque la reducción de costes por unidad de capacidad ya se ha ralentizado algo.

Goldman Sachs

Goldman Sachs: El valor de las exportaciones de DRAM de Corea alcanza un récord en octubre, mientras cae el total de las exportaciones de memoria frente al mes anterior

Las exportaciones de DRAM de Corea en octubre aumentaron 595% interanual, pero el total de exportaciones de memoria cayó 7% respecto a septiembre. Goldman Sachs prevé que los ingresos de Samsung Electronics y SK hynix sigan creciendo con fuerza en el cuarto trimestre, mientras hace seguimiento de las importaciones de materiales para HBM y las exportaciones de otros productos tecnológicos.

Morgan Stanley

Morgan Stanley: Hy4 de Tencent incorpora capacidades visuales y de manejo de computadoras, y apuesta por la retroalimentación de los usos en la oficina

Tencent lanzó Hy4, amplió sus capacidades de comprensión de imágenes y manejo de computadoras, y mantuvo sin cambios los precios de la API. Morgan Stanley ve con buenos ojos que la retroalimentación del uso de productos de oficina impulse la iteración del modelo, mientras Tencent planea ampliar la escala de entrenamiento y reducir la brecha con los modelos de código cerrado.

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