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Tecnología

Sigue los semiconductores, la infraestructura informática y el ciclo del sector tecnológico.

Informes sobre el tema

Morgan Stanley

Morgan Stanley: el crecimiento subyacente de Datadog se aceleró en el tercer trimestre; factores de grandes clientes presionan las previsiones del cuarto trimestre

Tanto los ingresos como el margen operativo de Datadog en el tercer trimestre superaron el consenso del mercado, pero las previsiones de ingresos del cuarto trimestre se mantuvieron prácticamente sin cambios respecto al trimestre anterior. Morgan Stanley considera que los supuestos de uso de un gran cliente y los descuentos por renovación para clientes de IA son lastres a corto plazo; redujo su precio objetivo de 300 a 270 dólares y mantuvo la recomendación de sobreponderar.

Morgan Stanley

Morgan Stanley: Los ingresos por licencias de Arm sostienen los resultados, mientras que el aumento de la producción de CPU afronta retos de costes y entregas

Los ingresos y el beneficio por acción de Arm en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 superaron el consenso del mercado, pero los ingresos por regalías quedaron por debajo de las expectativas. La empresa confía más en generar hasta 2 mil millones de dólares en ingresos por CPU en el conjunto de dos ejercicios fiscales, mientras rebaja sus expectativas de margen bruto para el producto de primera generación.

Morgan Stanley

Morgan Stanley: la publicidad de juegos de AppLovin vuelve a acelerarse en el tercer trimestre; eleva el precio objetivo a $450

Los ingresos de AppLovin crecieron 14% intertrimestralmente en el tercer trimestre, por encima de la previsión anterior de la empresa, de 7%–8%. Morgan Stanley considera que las mejoras del modelo de publicidad de juegos y la expansión del comercio electrónico abren oportunidades de crecimiento, pero la tasa de crecimiento de los ingresos prevista para el cuarto trimestre baja a aproximadamente 8%.

Bernstein

Bernstein: el negocio de Mobility de Uber se desacelera en el tercer trimestre; el crecimiento de Delivery respalda las previsiones generales

La escasez de conductores lastró el crecimiento de Bookings de Mobility, pero Delivery aceleró su crecimiento y los resultados de beneficios se mantuvieron sólidos. La empresa prevé que los Bookings totales crezcan 18%–22% interanual a tipos de cambio constantes en el cuarto trimestre, mientras aumenta la inversión en conductores y conducción autónoma.

Bernstein

Bernstein: continúa el crecimiento del tercer trimestre de IPG Photonics; la proximidad del ciclo a su punto máximo impulsa un recorte del precio objetivo

IPG Photonics registró su cuarto trimestre consecutivo de crecimiento interanual de dos dígitos en los ingresos durante el tercer trimestre, pero sus previsiones para el cuarto trimestre reflejan una desaceleración del crecimiento de la inversión en baterías. Bernstein mantiene una visión favorable del ciclo y de la diversificación del negocio, al tiempo que reduce el múltiplo de valoración.

Bernstein

Bernstein: Las pérdidas de Coupang en el tercer trimestre superan las previsiones; la recuperación del margen podría retrasarse hasta mediados de 2027

Los ingresos de Coupang estuvieron en general en línea con las expectativas, pero los costos relacionados con el incendio, la caída del margen bruto del negocio propio y el gasto de expansión en Taiwán lastraron las ganancias. Bernstein recortó su precio objetivo y mantiene la cautela sobre el ritmo de recuperación de los beneficios.

Goldman Sachs

Goldman Sachs: Los ingresos por licencias impulsan los resultados trimestrales de ARM, mientras que la debilidad de las regalías y los márgenes brutos de los chips limitan las perspectivas

Los ingresos y beneficios de ARM en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027 superaron las expectativas del mercado, pero la sorpresa positiva se debió principalmente al negocio de licencias, mientras que los ingresos por regalías se vieron afectados por la débil demanda de teléfonos inteligentes. La dirección tiene más confianza en los ingresos de las CPU AGI; Goldman Sachs elevó sus previsiones de ingresos, pero mantuvo su recomendación de vender.

Evercore ISI

Evercore ISI: NXP registra un sólido crecimiento en el tercer trimestre; el precio objetivo baja a 300 dólares ante la presión de valoración

Los ingresos y el beneficio por acción de NXP en el tercer trimestre superaron ambos el consenso del mercado, pero las previsiones para el cuarto trimestre se ajustaron en términos generales a las expectativas, y las acciones cayeron 7% tras el cierre. Evercore ISI se muestra optimista sobre automoción, centros de datos y recompras de acciones, al tiempo que rebaja sus previsiones de beneficios y su precio objetivo.

HSBC

HSBC: Se prevé un crecimiento prometedor de los ASIC de MediaTek a corto plazo; el aplazamiento del V9 lastra las expectativas para 2028

Los ingresos de MediaTek en el tercer trimestre de 2026 superaron las previsiones de la empresa. HSBC espera que los ASIC comiencen a contribuir significativamente a los ingresos en el cuarto trimestre; sin embargo, los avances en el diseño y el empaquetado del TPU V9 afrontan desafíos, por lo que el banco rebajó el precio objetivo y mantuvo la recomendación de mantener.

Cailian Press

Jingyan Technology registra compras netas institucionales por 61,26 millones de yuanes: los productos de refrigeración líquida y conectores ya se fabrican en serie, mientras que los productos de robótica siguen en fase de I+D y validación

El 5 de noviembre, Jingyan Technology subió 20,01%. Las posiciones de negociación institucionales registraron compras netas por 61,26 millones de yuanes. Los productos de refrigeración líquida de la empresa ya se suministran en grandes volúmenes; algunos productos de carcasas para módulos ópticos y las interfaces de conectores de alta velocidad ya se fabrican en serie. Los productos de robótica y manos diestras siguen en fase de I+D y validación.

Cailian Press

¿Pueden las SOFC aliviar el cuello de botella en la alimentación eléctrica de los centros de datos de IA? El plazo de construcción y la viabilidad económica son clave

OpenAI propuso compromisos con las comunidades para reducir el impacto de los centros de datos en las redes eléctricas locales. Changjiang Securities considera que las pilas de combustible de óxido sólido pueden servir como una opción complementaria de alimentación eléctrica para los centros de datos, y que su competitividad depende de la velocidad de despliegue, el costo y la compatibilidad del sistema.

广发证券

GF Securities: El gasto de capital en IA de los proveedores de nube de EE. UU. sigue creciendo; se prevé que se desacelere notablemente en 2028

GF Securities rebajó sus previsiones de crecimiento del gasto de capital de los cinco mayores proveedores de nube de EE. UU. para 2027 y 2028: la demanda de IA y las limitaciones de capacidad de computación respaldan la inversión a corto plazo, pero las presiones sobre el flujo de caja libre y las calificaciones crediticias limitarán la expansión posterior.

TMT Breakout

Venta generalizada de acciones tecnológicas: los semiconductores caen 13% y el desapalancamiento profundiza el retroceso

QQQ cayó 6,5% en una sola jornada, con los semiconductores a la cabeza de las pérdidas. TMT Breakout considera que la operación de IA ya parecía frágil antes de las elecciones y que el cierre de posiciones y el desapalancamiento están amplificando la caída; las autorizaciones para centros de datos y el avance de los proyectos también han planteado nuevas dudas a los inversores.

Fengkou Yanbao

Anker Innovations: La energía solar con almacenamiento en balcones pasa de las nuevas instalaciones a la adaptación de sistemas existentes; crecen los ingresos por almacenamiento energético para consumidores50%

Los elevados precios de la electricidad en Europa y la flexibilización de las políticas impulsan la adopción de sistemas solares con almacenamiento en balcones. Anker Innovations atiende las distintas necesidades de los hogares con nuevos productos de gran capacidad y productos acoplados a corriente alterna, y reutiliza sus canales de electrónica de consumo; Guotai Haitong prevé que su beneficio neto atribuible a los accionistas crezca un 25,9% en 2026.

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