Sigue los semiconductores, la infraestructura informática y el ciclo del sector tecnológico.
Gartner prevé que los envíos mundiales de AI PC alcancen 143 millones de unidades en 2026, lo que representa 55% del mercado de PC; Jinyuan Securities considera que los modelos de lenguaje grandes y los agentes locales impulsarán mejoras en la configuración del hardware.
Los ingresos y el EBITDA ajustado de AppLovin en el tercer trimestre fiscal superaron las previsiones, y el punto medio de la previsión de ingresos para el cuarto trimestre fiscal se situó en 2,385 mil millones de dólares. Las ventajas en los canales de publicidad de videojuegos y la continua mejora de los algoritmos son clave para entender su crecimiento.
La demanda industrial y de centros de datos impulsó un crecimiento intertrimestral de los ingresos de Texas Instruments del 11% en el tercer trimestre, y la previsión para el cuarto trimestre también superó el consenso del mercado. Evercore ISI considera que los beneficios aún tienen margen para crecer, pero la contracción del múltiplo P/E podría compensar parte de ese crecimiento.
Los ingresos de centros de datos y comunicaciones del primer trimestre del ejercicio 2027 superaron las expectativas y compensaron el déficit del negocio industrial; la empresa elevó el punto medio de su previsión de ingresos para el próximo trimestre a 2,65 mil millones de dólares, aunque la mejora de los márgenes sigue siendo objeto de atención.
Goldman Sachs prevé que el beneficio neto ajustado de Xiaomi caiga 57% interanual en el tercer trimestre, pero las subidas de precios de los teléfonos y la desaceleración del aumento de los costes de memoria están mejorando las perspectivas del negocio; la rebaja de la previsión de ingresos de automóviles y la inversión en IA siguen lastrando los beneficios.
Los nuevos juegos devolvieron los ingresos del tercer trimestre al crecimiento interanual, pero el gasto anticipado en captación de usuarios hizo caer el beneficio neto recurrente 79% interanual. Goldman Sachs elevó su previsión de ingresos, rebajó la de beneficios y redujo el precio objetivo a 15.3 yuanes.
Los ingresos de Mobility de Uber en el tercer trimestre quedaron por debajo de las previsiones, mientras que el negocio de Delivery se vio impulsado por el gasto de alta frecuencia y la expansión de los segmentos de alimentación y comercio minorista. La dirección planea aumentar la inversión en conductores y prevé que la flota de vehículos autónomos alcance 2000 unidades a finales de 2027.
Los negocios de automoción e Internet de las cosas fueron más sólidos de lo previsto, mientras que el de teléfonos móviles siguió débil. La previsión de ingresos de Qualcomm para el próximo trimestre fiscal superó el consenso del mercado, pero la de beneficio por acción quedó por debajo. Goldman Sachs prevé una ligera caída de la cotización.
El negocio de montaje de módulos ópticos de TSMT comenzó según lo previsto en el tercer trimestre, mientras que los envíos de DRAM crecieron alrededor de un treinta por ciento intertrimestral. JPMorgan espera que los productos 1.6T de mayor valor compensen parcialmente el impacto de la escasez de componentes, al tiempo que reduce sus previsiones de beneficios y su precio objetivo.
La subida de los precios de DRAM en el tercer trimestre superó las expectativas de JPMorgan y las negociaciones para elevar los precios de HBM también avanzaron; sin embargo, la debilidad de la demanda de PC y teléfonos móviles y las dudas sobre la financiación de la IA presionan a corto plazo las acciones de memoria.
Los ingresos y el beneficio neto de CFMEE se multiplicaron por más de dos en el tercer trimestre frente al año anterior, mientras que los pedidos y el flujo de caja operativo siguieron creciendo. Nomura Orient International mantuvo sus previsiones de beneficios y su recomendación de compra, pero redujo el precio objetivo de 524.66 yuanes a 372.59 yuanes por la caída de las valoraciones de sus comparables.
Aumenta la oferta de vídeo en primera persona y bajan los precios, pero los datos de teleoperación tienen una mayor tasa de aprovechamiento y su recopilación está limitada por los equipos y la capacidad. Nomura considera que el valor a corto plazo se concentra más en la validación e integración de datos y en la recopilación de datos de contacto.
Los ingresos del tercer trimestre de 2026 superaron las previsiones de Citi, pero el beneficio neto quedó por debajo. El mayor peso del negocio no destinado al consumo mejora las perspectivas para la temporada baja. Citi elevó sus previsiones de ingresos y redujo su precio objetivo.
Los ingresos y el margen bruto de Super Micro Computer en el primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 superaron sus rangos preliminares. La IA impulsó el crecimiento y la empresa elevó sus previsiones para todo el año. Bernstein aumentó sus pronósticos de beneficios, pero mantiene la cautela sobre la conversión de pedidos pendientes y el flujo de caja libre.
KLA elevó su perspectiva de ingresos para el segundo semestre de 2026, y su previsión de ingresos para el trimestre terminado en diciembre supera el consenso del mercado. Evercore ISI es optimista sobre la inversión en memoria y procesos avanzados, aunque prevé que el encarecimiento de los componentes limite la mejora del margen bruto y que la contracción de la valoración al final del ciclo pueda compensar parte del crecimiento de los beneficios.
La compañía planea aumentar la proporción de reductores para robots humanoides en sus entregas y seguir ampliando su capacidad, pero la caída de los precios de venta y los costes laborales durante la expansión limitan el margen bruto a corto plazo. Citi también considera que sus máquinas herramienta CNC de fabricación propia son una ventaja competitiva.
Bernstein prevé que continúe la moratoria de centros de datos en Texas y ha reducido los precios objetivo de las mineras que se reconvierten hacia la infraestructura de IA por la incertidumbre en las aprobaciones y el aumento de los costes de financiación; el valor de escasez de la capacidad eléctrica aprobada coexiste con las presiones sobre la financiación y la entrega de proyectos.
La cartera de proyectos creció 7% intermensual en octubre y la capacidad en construcción aumentó a 87.2 GW; pero la capacidad paralizada creció 9.4 GW en un solo mes, mientras que las restricciones políticas y las aprobaciones de proyectos afectan su paso a la construcción.
El incendio en una planta de obleas en Italia situó los ingresos y el margen bruto del tercer trimestre por debajo de lo previsto, mientras que la reconstrucción de la línea de producción y los antiguos contratos a largo plazo limitan la mejora en el cuarto trimestre. Citi rebaja sus previsiones de beneficios y el precio objetivo, aunque mantiene una visión favorable sobre la recuperación de la demanda y los precios en 2027.
Los ingresos por módulos ópticos del tercer trimestre crecieron más de 50% frente al trimestre anterior, pero la escasez de DSP podría afectar al ritmo de entregas durante los próximos dos trimestres. Citi redujo los múltiplos de valoración y mantuvo su recomendación de compra.
