Pergerakan saham teknologi AS dan indeks berbobot sama berbeda arah pada Oktober. Goldman Sachs menambahkan Amphenol ke daftar pembelian utama November, dengan memandang bisnis kabel tembaga dan serat optiknya akan diuntungkan oleh pembangunan pusat data, sekaligus menyoroti risiko pertumbuhan, margin, dan pelaksanaan akuisisi.
Indeks manufaktur ISM naik menjadi 55.5 pada Oktober, tetapi PMI manufaktur final S&P Global direvisi turun; belanja konstruksi turun 1,9% secara bulanan pada September, dan Goldman Sachs mempertahankan estimasi pelacakan pertumbuhan PDB kuartal keempatnya.
Pada kuartal ketiga 2026, LONGi mencatat rugi bersih sekitar 1 miliar yuan, lebih rendah daripada perkiraan Goldman Sachs dan konsensus pasar; peningkatan porsi penjualan di pasar pembangkitan terdistribusi premium luar negeri menjadi alasan utama membaiknya margin bruto.
Pendapatan ECOVACS pada kuartal ketiga 2026 secara umum sesuai dengan ekspektasi Goldman Sachs, tetapi laba bersihnya 61% di bawah proyeksi bank tersebut. Kenaikan harga chip memori, nilai tukar, dan persaingan bersama-sama menekan margin kotor, sehingga Goldman Sachs menurunkan proyeksi laba dan target harganya.
Pertumbuhan pengiriman secara kuartalan pada kuartal ketiga tidak mampu mengimbangi penurunan harga jual, dan EBITDA jauh di bawah ekspektasi. Goldman Sachs memperkirakan pengurangan persediaan kaca akan menopang harga dan mempertahankan peringkat Netral.
Berdasarkan harga yang diumumkan, transaksi tersebut mencerminkan nilai perusahaan Lumentum sebesar 125 miliar dolar. Manajemen Marvell memperkirakan penggabungan itu akan memperluas pasar yang dapat dilayani pada 2030 dan meningkatkan laba per saham non-GAAP satu tahun setelah transaksi selesai.
Transaksi rumah baru pulih secara mingguan pada pekan ke-44, tetapi masih turun secara tahunan; transaksi kumulatif rumah bekas sepanjang tahun lebih baik daripada rumah baru. Transaksi lahan meningkat pada Oktober bersamaan dengan melemahnya pasokan dan tingkat premi.
Survei kuartal keempat Goldman Sachs menunjukkan responden umumnya memperkirakan momentum pertumbuhan China relatif tidak berubah dalam enam bulan mendatang, tetapi lebih banyak yang mengkhawatirkan perlambatan daripada mengharapkan percepatan. Mayoritas memperkirakan pelonggaran fiskal moderat dan tetap berhati-hati terhadap pemulihan konsumsi dan inflasi.
PMI Manufaktur China RatingDog turun menjadi 52.0 pada Oktober dari 52.1 pada bulan sebelumnya, di atas perkiraan Goldman Sachs. Indeks output naik tipis, tetapi indeks pesanan ekspor baru melemah, dan selisih antara indeks harga input dan harga output masih menunjukkan tekanan terhadap margin.
Yousongwu dengan cepat memuncaki daftar populer TapTap setelah pengujian dimulai. Goldman Sachs menilai AI menurunkan hambatan kreasi dan berpotensi memperluas pasokan konten serta basis pengguna platform; nilai jangka panjang bergantung pada kemampuan distribusi dan monetisasi konten.
Perusahaan S&P 500 yang telah melaporkan hasil mencatat kenaikan laba per saham kuartal ketiga sebesar 33% secara tahunan, sementara pertumbuhan di Eropa diperkirakan mencapai 23%; Goldman Sachs menilai melemahnya momentum revisi naik laba dan hukuman pasar yang lebih berat atas hasil di bawah ekspektasi mengarah pada perlambatan momentum pertumbuhan pada 2027.
Suku bunga forward jangka panjang AS baru-baru ini turun setelah mencapai 5,2%, mendekati puncak suku bunga kebijakan pada siklus kenaikan sebelumnya. Goldman Sachs menilai waktu pasar memastikan berakhirnya kenaikan suku bunga kali ini akan memengaruhi apakah suku bunga forward dapat turun lebih jauh.
Goldman Sachs menaikkan proyeksi kapasitas pusat data global untuk 2030 dari 217GW menjadi 273GW, terutama mencerminkan estimasi proyek jangka panjang yang belum diumumkan; pasokan listrik, perizinan, dan biaya pendanaan memengaruhi kecepatan realisasi proyek.
Percakapan dalam Real Vision Macro Mondays: Andreas Steno dan Mikkel Rosenvold membahas penurunan tajam likuiditas dan pengurangan leverage dana lindung nilai di balik kepanikan pasar pada Oktober, risiko alokasi anggaran dan batas utang selama pemilu paruh waktu dan masa transisi kekuasaan, serta perlambatan pertumbuhan Anthropic dan lonjakan harga spot GPU.
Ketua dan CEO Morgan Stanley Ted Pick membahas infrastruktur AI dalam wawancara Bloomberg: belanja modal dapat mencapai 10 triliun hingga 15 triliun dolar dalam dekade mendatang, penyedia cloud hiperskala dapat mengalokasikan 800 miliar hingga 1 triliun dolar per tahun, dan perusahaan tidak boleh tertinggal dua langkah.
CEO PIMCO Emmanuel Roman membahas pemilu paruh waktu dan suku bunga dalam wawancara Bloomberg: pasar prediksi memperkirakan probabilitas Demokrat memenangi DPR dan Senat sekaligus sebesar 60% hingga 65%, sementara pendanaan AI senilai 500 miliar dolar tidak mendistorsi spread swap. Tingginya suku bunga lebih berkaitan dengan faktor Timur Tengah dan energi.
Chairman dan CEO Goldman Sachs David Solomon membahas transaksi AI dalam wawancara Bloomberg: Di tengah hadirnya pendanaan besar yang melibatkan SpaceX, Meta, dan lainnya serta semakin dekatnya IPO Anthropic, permintaan pasar modal untuk transaksi AI sangat kuat, tetapi supersiklus tidak akan naik dalam garis lurus.
Perbincangan UBS Trending: CIO UBS memperkirakan kebutuhan listrik pusat data mencapai 90GW pada 2030, dengan belanja hingga 32 triliun dolar selama dekade mendatang untuk infrastruktur, termasuk transmisi, distribusi, dan pembangkitan listrik, guna memenuhi kebutuhan tersebut. Para tamu menilai penyedia cloud berskala hiperskala pada akhirnya akan menanggung bagian terbesar dari tagihan itu.
Bankless berbincang dengan salah satu pendiri Aztec, Zac Williamson: persaingan dalam kontrak pintar privat sedang terbentuk. Zcash adalah Bitcoin versi privat, sementara Aztec ingin membangun Ethereum versi privat—tanpa pintu belakang atau penyensor terpusat, dan identitas serta kredensial tidak perlu ditampilkan sebagai teks biasa di blockchain.
Podcast milik Peter Schiff: Belanja bunga utang negara AS akan melampaui belanja Jaminan Sosial tahun depan dan sulit dipertahankan sekalipun suku bunga tidak naik; jika suku bunga benar-benar naik tajam, kegagalan bank, kejatuhan pasar, dan gagal bayar akan menyusul. Pada akhirnya The Fed hanya bisa menghentikan siklus kenaikan suku bunga dan kembali ke pelonggaran kuantitatif.
