Podcast milik Peter Schiff: Belanja bunga utang negara AS akan melampaui belanja Jaminan Sosial tahun depan dan sulit dipertahankan sekalipun suku bunga tidak naik; jika suku bunga benar-benar naik tajam, kegagalan bank, kejatuhan pasar, dan gagal bayar akan menyusul. Pada akhirnya The Fed hanya bisa menghentikan siklus kenaikan suku bunga dan kembali ke pelonggaran kuantitatif.
Bloomberg merangkum pernyataan sejumlah pemimpin Wall Street di sela-sela KTT Investasi Pemimpin Keuangan di Hong Kong: dari sisi penawaran dan permintaan, AI sulit disebut gelembung; penerapan teknologi baru dimulai, volatilitas akan terjadi, tetapi manfaat produktivitas jangka panjang masih layak dinantikan.
Reuters mewawancarai co-CEO Binance Richard Teng di Hong Kong FinTech Week: Binance bertanggung jawab penuh atas pencurian 6,3 miliar dolar; kerugian akan ditanggung terlebih dahulu oleh dana SAFU, kemudian oleh dana perusahaan sendiri. Fungsi penarikan telah dibangun ulang dan penarikan kembali dibuka sejak Minggu.
Ekspor karton China ke Eropa naik 47% secara tahunan pada September, tetapi Rusia menyumbang porsi yang besar dari ekspor ke Eropa. Goldman Sachs memperkirakan kelebihan pasokan di Eropa akan membatasi kenaikan harga dan memberi tekanan besar pada laba Stora Enso.
Indeks Fiserv menunjukkan penjualan usaha kecil yang disesuaikan secara musiman naik 2,3% secara tahunan pada Oktober. Tren transaksi membaik, tetapi penjualan bensin memberikan kontribusi besar dan belanja restoran masih lebih lemah daripada keseluruhan.
Pada pekan yang berakhir 2 November, indeks kemacetan rantai pasok Goldman Sachs naik 6% dibandingkan pekan sebelumnya, tetapi tingkat kemacetan tetap di 2. Jumlah kapal yang menunggu sandar di pesisir timur dan Teluk Meksiko AS meningkat, sementara tarif angkutan pantai barat dan sejumlah indikator transportasi pedalaman juga menunjukkan tekanan masih ada.
Pendapatan kuartal ketiga AMEC berada di bawah perkiraan Goldman Sachs dan margin kotornya membaik dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi investasi dalam R&D dan produk baru meningkatkan rasio beban. Goldman menurunkan proyeksi pendapatan untuk beberapa tahun mendatang, tetapi tetap optimistis terhadap pertumbuhan jangka panjang dari perluasan produk.
Pada kuartal ketiga 2026, pertumbuhan penjualan bebas bea China Tourism Group Duty Free di Hainan melambat menjadi 7%, sementara penurunan di kanal bandara dan daring menyempit. Margin kotor membaik secara tahunan, tetapi penurunan pendapatan, kenaikan beban, dan peningkatan persediaan masih membatasi kinerja operasional.
Lemahnya permintaan domestik, ditambah tekanan biaya dan nilai tukar, membuat pendapatan empat pemimpin pasar peralatan rumah tangga besar secara umum turun pada kuartal ketiga, tetapi kinerja laba mereka berbeda tajam. Goldman Sachs memperkirakan sektor ini secara keseluruhan kembali tumbuh secara tahunan pada kuartal keempat, meski perbaikan domestik terutama berasal dari basis perbandingan yang rendah.
Pengiriman Daqo dan Tongwei pada kuartal ketiga melampaui perkiraan Goldman Sachs, tetapi kerugian per unit dan pelemahan margin kotor menunjukkan tekanan operasional masih berlanjut. Goldman memperkirakan tingginya persediaan dan belum adanya kesepakatan mengenai pemangkasan produksi bersama akan membatasi pemulihan harga pada kuartal keempat.
Kenaikan harga serat optik dan perbaikan bauran produk mendorong pertumbuhan kinerja YOFC pada kuartal ketiga, tetapi margin kotor turun dibandingkan kuartal kedua. Nomura menaikkan proyeksi laba untuk tiga tahun ke depan sekaligus memangkas kelipatan valuasi secara tajam.
Laba bersih kuartal ketiga China Merchants Securities naik 81% secara tahunan, tetapi turun 10% dibandingkan kuartal sebelumnya. Bank of America menilai sebagian besar keuntungan investasi dari pencatatan saham ChangXin Technology bersifat satu kali dan memperkirakan momentum laba melemah pada kuartal keempat.
FMC berharap penetapan ulang harga persediaan dapat memulihkan pengisian stok di saluran distribusi dan mempertahankan panduan pemulihan laba 2027. Citi menaikkan perkiraan laba 2027, tetapi memangkas tajam ekspektasi arus kas karena penerimaan pembayaran berkurang, serta mempertahankan peringkat Netral.
Permintaan IT yang lemah dan penurunan harga OLED menekan kinerja kuartal ketiga. Citi memangkas proyeksi laba dan target harga; sertifikasi substrat kaca oleh pelanggan terus berjalan, tetapi kontribusi pendapatan diperkirakan terbatas pada 2027 hingga 2028.
Morgan Stanley memangkas proyeksi laba Hesai dan memperbesar proyeksi rugi RoboSense, tetapi menilai sensor dan layanan data berpotensi menjadi sumber pertumbuhan jangka panjang bagi kedua perusahaan.
Program pengunduran diri sukarela terbaru Microsoft ditawarkan kepada sekitar 60 ribu karyawan. Wells Fargo memperkirakan, jika sepertiganya menerima dan penghematan mulai terealisasi pada awal 2027, margin operasi tahun fiskal 2027 dapat memperoleh manfaat sekitar 1 poin persentase, sehingga membantu mengimbangi tekanan depresiasi dan amortisasi.
Applied Materials berencana meningkatkan kepemilikannya di Besi melalui perjanjian pembelian saham yang dipercepat dan memperluas kerja sama kedua perusahaan ke arsitektur interkoneksi baru. Wells Fargo menilai hal ini sejalan dengan arah perusahaan untuk mengembangkan bisnis pengemasan canggihnya.
Pendapatan cloud Alphabet naik 103% secara tahunan pada kuartal ketiga, tetapi bisnis penelusuran, iklan YouTube, dan lainnya berada di bawah konsensus pasar, begitu pula laba operasional konsolidasian dan laba per saham.
Bank sentral meluncurkan putaran ketiga fasilitas swap bagi perusahaan sekuritas, dana dan asuransi serta menurunkan suku bunga pinjaman ulang untuk pembelian kembali dan penambahan kepemilikan saham. Nomura menilai kebijakan ini menunjukkan kekhawatiran atas penurunan pasar saham yang berkelanjutan dan risiko leverage, tetapi dampaknya tidak boleh dibesar-besarkan karena kedua instrumen telah ada selama dua tahun.
Pendapatan dan laba per saham KLA sama-sama melampaui konsensus pasar pada kuartal September, sementara titik tengah panduan pendapatan kuartal Desember mencapai 4,7 miliar dolar AS. China merupakan sumber pendapatan terbesar pada kuartal tersebut sekaligus eksposur risiko penting yang disoroti Evercore ISI.
