Bernstein menilai hambatan jangka pendek di sektor konsumsi cloud memang ada, tetapi pelanggan asli AI Datadog dan bisnis Workers Cloudflare dapat menghasilkan pertumbuhan yang berbeda dari industri; perbedaan valuasi kedua perusahaan juga membuat firma itu mempertahankan peringkat yang berbeda.
Pendapatan kuartal ketiga 2026 melampaui perkiraan JPMorgan, tetapi penurunan produksi listrik melemahkan leverage operasional, sementara margin kotor dan laba bersih sama-sama di bawah ekspektasi bank tersebut. Penurunan biaya keuangan memberikan sebagian penyangga.
AS akan merilis data ISM manufaktur dan jasa, lowongan kerja, serta pekerjaan nonpertanian pada pekan itu, dan menggelar pemilu sela; jadwal laporan laba dan ekonomi luar negeri juga padat.
JPMorgan memperkirakan Federal Reserve menaikkan suku bunga pada Desember dan mempertahankan pandangan bahwa kurva imbal hasil Treasury AS tenor 10 tahun dan 30 tahun akan menanjak; pasokan Treasury jangka pendek meningkat tahun depan, sementara kredit masih dipengaruhi penerbitan yang terkonsentrasi dan pemilu dalam jangka pendek.
Kinerja kuartal ketiga MasTec sedikit melampaui ekspektasi pasar, tetapi penundaan proyek pipa menekan margin. Perseroan menaikkan panduan pendapatan setahun penuh sekaligus menurunkan panduan laba. JPMorgan menilai pendapatan kuartal keempat yang tercermin dalam pesanan di tangan melampaui panduan, dengan waktu pelaksanaan proyek tetap menjadi faktor utama.
Laporan memperkirakan aset kelolaan dan kekayaan finansial rumah tangga akan terus tumbuh hingga 2030, tetapi peluang pendapatan makin terkonsentrasi pada bisnis seperti pasar privat. Kemampuan mengubah keuntungan efisiensi AI dan permintaan tokenisasi menjadi laba akan memperlebar perbedaan antar institusi.
Morgan Stanley mempertahankan posisi overweight pada saham global dan underweight pada pendapatan tetap inti, dengan saham AS sebagai pilihan utama. Bank tersebut menilai investasi AI menopang laba, tetapi harga minyak yang tinggi, pasokan obligasi, dan tekanan pendanaan pada peminjam berperingkat rendah akan meningkatkan volatilitas.
Pendapatan naik 56% secara tahunan pada kuartal ketiga 2026, tetapi margin kotor turun menjadi 33,4%. J.P. Morgan optimistis terhadap peningkatan skala bisnis robot humanoid dan memperkirakan margin kotor pulih secara signifikan pada kuartal keempat. Pelaksanaan ekspansi kapasitas dan arus kas menjadi kendala penting.
Pendapatan kuartal ketiga 2026 naik 11% secara tahunan, tetapi penurunan margin kotor dan kerugian nilai wajar investasi membuat laba bersih turun 72%. JPMorgan memperkirakan pemulihan margin kotor yang terbatas dalam jangka pendek dan mempertahankan peringkat Underweight.
Manajemen NXP memperkirakan peningkatan arsitektur komputasi otomotif akan menaikkan nilai chip per kendaraan dan berencana mulai memperoleh pendapatan baru dari pusat data pada paruh kedua 2027; kenaikan harga saat ini terutama untuk mengimbangi biaya, sedangkan perbaikan margin kotor bergantung pada peningkatan produksi produk baru dan kapasitas pabrik wafer.
JPMorgan memperkirakan strategi penargetan volatilitas masih menghadapi tekanan untuk mengurangi posisi; penyesuaian indeks teknologi pada Desember dapat mengubah penetapan harga dividen dan volatilitas, sementara laporan kuartal ketiga yang telah diterbitkan melampaui ekspektasi dengan margin di bawah rata-rata terkini.
Saham teknologi pasar negara berkembang mengalami aksi jual, tetapi ekspektasi laba masih sedikit dinaikkan; dana saham kembali mencatat arus masuk bersih, dengan dana terutama berasal dari dana pasif.
Pendapatan pusat data Intel melonjak pada kuartal ketiga, tetapi panduan pendapatan dan margin kotor kuartal keempat berada di bawah estimasi konsensus Bloomberg. JPMorgan menilai permintaan CPU server dan kelangkaan substrat ABF tetap menjadi penopang penting bagi rantai pasok komponen elektronik.
Indikator makroekonomi sedikit membaik, tetapi pemulihan konsumsi tidak merata: pertumbuhan pakaian olahraga melambat, penjualan mobil turun, dan hanya sebagian merek barang mewah serta kecantikan yang mengungguli pasar.
Dalam 8 bulan pertama 2026, pertumbuhan pemasangan baterai kendaraan listrik CATL melampaui pasar global, dengan pertumbuhan di luar negeri mengimbangi hilangnya pangsa pada sebagian pelanggan. Namun, pangsanya pada model terlaris di China telah turun dari puncak awal tahun.
Goldman Sachs menaikkan perkiraan pendapatan Dell, HPE, dan NetApp, sementara berpandangan negatif terhadap HP; investor mencermati keberlanjutan permintaan TI perusahaan serta kendala dari biaya penyimpanan dan pembiayaan pelanggan server AI.
Setelah Agustus yang kuat, pertumbuhan pengiriman bulanan sebagian besar kategori semikonduktor pada September berada di bawah tingkat musiman historis; namun, rata-rata bergerak tiga bulan untuk pengiriman keseluruhan telah naik ke sekitar 13% di atas tren permintaan jangka panjang.
Indeks Analis Goldman Sachs turun menjadi 49.1, dengan komponen pesanan baru merosot ke level terendah sejak Mei 2020; namun, indikator pelacak survei manufaktur dan jasa sama-sama naik tipis, dan perusahaan yang disurvei masih cenderung optimistis terhadap belanja modal tahun depan.
Pergerakan saham teknologi AS dan indeks berbobot sama berbeda arah pada Oktober. Goldman Sachs menambahkan Amphenol ke daftar pembelian utama November, dengan memandang bisnis kabel tembaga dan serat optiknya akan diuntungkan oleh pembangunan pusat data, sekaligus menyoroti risiko pertumbuhan, margin, dan pelaksanaan akuisisi.
