Purata PMI pembuatan Asia bagi 9–Oktober lebih tinggi daripada 7–Ogos. Tidak termasuk China, pesanan baharu menghampiri paras tertinggi dalam lapan bulan, manakala pemulihan eksport turut merebak daripada produk teknologi kepada produk bukan teknologi; permintaan domestik China masih lemah.
Serangan yang semakin pantas mendorong lebih banyak automasi dan perkongsian risikan dalam operasi keselamatan. Morgan Stanley berpendapat keupayaan yang dibangunkan secara dalaman akan melengkapi alat vendor, namun sama ada penyatuan alat dapat meningkatkan perbelanjaan pelanggan masih menjadi persoalan.
Nasdaq jatuh 5.3% pada Oktober, manakala spread kredit berkadar CCC AS melebar ke paras tertinggi dalam empat tahun; pada masa yang sama, bon Perbendaharaan meningkat dan penunjuk sentimen pasaran masih menunjukkan selera terhadap risiko. Morgan Stanley mengekalkan pegangan berlebihan dalam saham global melalui AS dan mengutamakan kredit gred pelaburan.
Morgan Stanley sekali lagi menaikkan unjuran penggunaan elektrik global bagi tahun 2030, dan berpandangan bahawa kesesakan grid, permintaan bekalan elektrik sepanjang masa dan perubahan harga elektrik akan membentuk semula agihan pulangan dalam rantaian nilai kuasa.
Nisbah pinjaman kepada deposit dolar Hong Kong di Hong Kong yang meningkat sedikit, bersama penetapan harga kadar AS yang menghampiri paras yang dianggap munasabah oleh Nomura, mendorong bank itu mengurangkan kedudukannya; namun ia masih berpendapat pasaran melebih-lebihkan tahap pengetatan kecairan Hong Kong.
Fresenius dan Wuxi Bio menandatangani perjanjian pembangunan eksklusif untuk tempoh sepuluh tahun akan datang. Nomura berpendapat perjanjian itu membantu menyokong permintaan jangka panjang terhadap perkhidmatan, tetapi sumbangan kewangan yang lebih ketara bergantung pada kejayaan calon produk dan pengaturan pembuatan seterusnya.
Hasil suku ketiga 2026 meningkat hampir empat puluh peratus tahun ke tahun, manakala peningkatan penggunaan kapasiti mengecilkan margin kerugian kasar; keuntungan bersih kembali positif terutamanya hasil keuntungan nilai saksama. Nomura menjangka harga kontrak baharu akan menjadikan margin kasar wafer 300 mm positif pada 2027.
Nomura menurunkan tahap keyakinannya untuk menjual singkat dolar AS berbanding renminbi luar pesisir daripada tahap tertinggi 5 kepada tahap 4, dan menyemak sasaran kadar pertukaran akhir tahun daripada 6.50 kepada 6.55; bank itu masih menjangkakan trend kenaikan renminbi dalam jangka sederhana akan berterusan jika campur tangan tambahan terhad.
Guangdong melaksanakan pelan peluasan penggunaan, eksport jentera pembinaan meningkat lebih pantas daripada jualan domestik dalam tiga suku pertama, dan satu perjanjian angkasa komersial melibatkan penghantaran seluruh buruj ke luar negara; kadar realisasi pendapatan dan pesanan berbeza mengikut sektor.
Hasil dan pendapatan sesaham Arista bagi suku ketiga masing-masing mengatasi konsensus pasaran, manakala panduan suku keempat juga melebihi jangkaan. Bernstein memberi perhatian kepada bahagian pasaran rangkaian AI, perbelanjaan IT perusahaan, serta prospek syarikat bagi 2027.
Bernstein menganggarkan perbelanjaan infrastruktur OpenAI sehingga 2030 berjumlah 614 bilion dolar jika semua kontrak dilaksanakan tepat pada masanya dan tiada yang dibatalkan; keupayaan pendapatan untuk terus berkembang pesat akan mempengaruhi kemampuan pembayarannya dan permintaan jangka panjang untuk pembekal.
Hasil dan pendapatan sesaham Apple bagi suku keempat tahun kewangan 2026 kedua-duanya mengatasi jangkaan, sementara panduan hasil bagi suku berakhir Disember turut melebihi konsensus. Namun, kenaikan harga memori dan pertumbuhan perkhidmatan yang lebih perlahan menekan margin kasar, lalu Bernstein menaikkan unjuran hasil sambil menurunkan unjuran keuntungan.
Kesan sokongan ETF pasaran luas semakin berkurangan, sementara pegangan dalam sektor defensif seperti bank mula longgar; tema utama robotik berdepan ujian sama ada dana akan kembali, ketika putaran modal semakin tersebar.
Penggunaan CPU yang dibangunkan sendiri oleh Amazon dan Google semakin pesat, mendorong Bernstein menaikkan unjuran proses termaju dan pendapatan TSMC; kelemahan peranti kelas rendah serta kos proses baharu dan pengeluaran luar negara pula mengehadkan margin.
Hasil suku pertama tahun fiskal 2027 mencecah 19.95 bilion dolar AS, melebihi julat awal yang didedahkan syarikat. Titik tengah panduan hasil suku berikutnya adalah 24% lebih tinggi daripada konsensus pasaran, tetapi margin kasar merosot berbanding suku sebelumnya dan aliran tunai bebas kekal negatif.
Pasaran mengalami pembetulan dengan nilai dagangan yang lebih rendah. Dalam kalangan saham dengan belian atau jualan bersih institusi melebihi sepuluh juta yuan, lebih banyak mencatat jualan bersih berbanding belian bersih. Bahagian pasaran filem aluminium-plastik Zizhu High-tech dan rancangan drama pendek Ciwen Media ialah petunjuk perniagaan yang menjadi tumpuan laporan.
Syarikat menyatakan bahawa pengeluaran dan jualan bahan pendingin bertambah baik berbanding suku sebelumnya selepas memasuki suku keempat. Eksport industri pulih pada September, dan terdapat tanda-tanda inventori luar negara yang rendah sedang ditambah semula. Projek fluoropolimer di Gansu telah memulakan operasi percubaan dengan bahan mentah, manakala fasa pertama projek penyejukan cecair sedang meningkatkan pengeluaran.
Perjanjian itu sah selama 5 tahun, dan kedua-dua pihak turut menandatangani memorandum persefahaman mengenai kerjasama pembayaran digital. Guosheng Securities berpendapat pembangunan sistem pembayaran rentas sempadan renminbi akan merangsang permintaan bagi perniagaan berkaitan, tetapi tiada hubungan perniagaan langsung antara produk syarikat yang disenaraikan dalam artikel dengan perjanjian tersebut.
Guangdong mencadangkan agar pengeluar kenderaan berusaha mendapatkan kelulusan perintis bagi model L3 dan kebenaran untuk beroperasi di jalan raya. Institusi berpendapat dasar, teknologi dan permintaan bersama-sama memacu pengkomersialan, tetapi kadar penembusan yang kini tinggi terutamanya datang daripada bantuan pemanduan L2.
