Pasaran kenderaan elektrik sepenuhnya AS kembali mencatat pertumbuhan tahun ke tahun pada Oktober, tetapi jualan model platform Ultium masih merosot 18% tahun ke tahun. Morgan Stanley berpendapat perniagaan EV LG Energy Solution berpotensi mencapai titik terendah, manakala pemulihan margin dijangka lebih beransur-ansur.
Morgan Stanley menaikkan andaian harga Brent dan ramalan pendapatan Harbour Energy, tetapi berpendapat rancangan BASF untuk keluar daripada pegangannya mungkin menyebabkan lebih banyak manfaat aliran tunai tambahan daripada pembelian balik saham mengalir kepada pihak penjual.
Morgan Stanley menaikkan ramalan EPS Eaton bagi 2026–2028, dengan menjangkakan dua perniagaan Elektrik mengekalkan pertumbuhan organik yang lebih pesat, namun tekanan harga dan kos akan mengehadkan penambahbaikan margin perniagaan Amerika.
Jualan AVLAYAH pada suku ketiga mencapai 17.8 juta dolar, dan panduan suku keempat juga melebihi jangkaan. Perlindungan insurans yang lebih luas dan pesakit percubaan klinikal yang beralih kepada penggunaan ubat secara komersial mendorong pertumbuhan, tetapi pihak pengurusan menjangkakan kadar pertumbuhan akan menjadi lebih stabil selepas itu.
JPMorgan menjangkakan jualan Dupixent melebihi 25 bilion euro pada 2028, dua tahun lebih awal daripada sasaran jangka sederhana; namun, penjualan aset akan menekan pertumbuhan hasil pada 2027, sementara kemajuan saluran pembangunan ubat terus mempengaruhi penilaian.
John Woods, CIO Asia Pasifik di Lombard Odier, berkata bahawa jika pergerakan pasaran malam tadi dilihat sebagai petanda perbelanjaan AI mencapai kemuncak, itu sememangnya bernada bearish; namun beliau lebih cenderung melihatnya sebagai rombakan kedudukan dan tekanan balas teknikal. China lebih terlindung berbanding Jepun dan Korea Selatan, maka kesannya akan sederhana; turun naik dalam bidang AI AS mungkin sebaliknya membina bagi China.
Dan Niles, pengasas Niles Investment Management, berkata pembetulan ini sihat dan sudah lama dinantikan; penggunaan token masih melonjak, tetapi harga sedang menurun; pertumbuhan hasil Anthropic perlahan daripada kira-kira 145% suku ke suku pada suku kedua kepada kira-kira 43% pada suku ketiga, dan mungkin hanya sekitar 20% pada suku keempat, maka gandaan penilaian perlu diturunkan.
Hos Bankless, Ryan dan David, berkata S&P 500 jatuh 4% dalam tempoh sehari setengah dan kembali ke paras Jun, manakala Nasdaq jatuh 6% dan kembali ke paras April; masih terlalu awal untuk menyatakan gelembung AI telah pecah; Bitcoin bertahan sekitar 76 ribu dolar pada purata bergerak 50 minggu, dan kes kecurian Binance bernilai 6.34 bilion dolar ialah penggodaman terbesar dalam sejarah.
Ketua Strategi Pelbagai Aset HSBC, Max Kettner, berkata pergerakan ini menyerupai ledakan produk volatiliti songsang pada penghujung Januari 2018; kini dana yang terpaksa menutup posisi, sedangkan asas-asasnya tidak berubah; pemangkin titik perubahan ialah IPO Anthropic, dan penyenaraian pada penilaian yang munasabah sudah memadai.
Sebastian Page, ketua bersama pelaburan global dan CIO di T. Rowe Price, berkata jualan besar-besaran ini tidak mempunyai pencetus sebenar dan merupakan pelikuidasian yang didorong oleh sentimen serta kedudukan yang sesak; permintaan token meningkat 37%, perbelanjaan meningkat 9%, dan P/E Nvidia kini sekitar 12.6 kali, berbanding 30 kali setahun lalu.
Hasil dan EBITDA terlaras PayPay kedua-duanya melebihi had atas panduan syarikat; perbelanjaan mata ganjaran yang lebih rendah daripada jangkaan mungkin menjadi pemacu utama. JPMorgan menganggap perniagaan teras kukuh, tetapi berkata keputusan suku ini sukar mendorong pemulihan harga saham.
Kemerosotan volum dagangan dan kesan buruk kadar pertukaran asing menjejaskan perniagaan sekuriti, menyebabkan keuntungan operasi Kakao Pay pada suku ketiga berada di bawah jangkaan pasaran. Pembayaran dan insurans berkembang pesat, tetapi JPMorgan berpendapat skala kedua-duanya masih tidak mencukupi untuk mengimbangi turun naik kitaran perniagaan pembrokeran.
JPMorgan menaikkan unjuran pendapatan sesaham terlaras Erste Group bagi 2026–2028 sebanyak kira-kira 1%–2%. Pendapatan faedah bersih merupakan peningkatan utama, tetapi unjuran perbelanjaan dan peruntukan turut dinaikkan.
Dana penstabilan pasaran mendorong lantunan sentimen A-share, tetapi jangkaan pendapatan dan permintaan domestik masih lemah. Morgan Stanley berpendapat bahawa pembetulan pada Oktober meningkatkan profil risiko-pulangan sesetengah saham berkualiti tinggi yang terlebih jual, dan firma itu terus mengutamakan pemilihan saham secara terpilih.
Bentuk mirip manusia pada robot humanoid membantu robot menyesuaikan diri dengan persekitaran kerja sedia ada, tetapi pergerakan berkaki dua dan kawalan sendi turut menetapkan keperluan yang lebih tinggi. Institusi optimistik terhadap potensi pasaran jangka panjang, manakala 2026 merupakan tempoh penting untuk mengesahkan pengeluaran besar-besaran dan pelaksanaan aplikasi.
Pertambahan kapasiti pengkomputeran AI China meningkat pada suku ketiga 2026, tetapi bekalan cip masih mengehadkan kemasukan pelanggan bagi sesetengah pengendali. Goldman Sachs melihat potensi pulangan daripada platform pengkomputeran bersepadu, sambil menurunkan harga sasaran sektor berikutan kebimbangan mengenai pembiayaan, kadar pulangan dan penyusutan penilaian.
Google merancang untuk melabur dalam pusat data di Malaysia dari 2027 hingga 2028. Goldman Sachs berpendapat bahawa pembinaan projek dan penaiktarafan grid kuasa yang berkaitan mungkin meningkatkan permintaan terhadap peralatan kuasa dan gentian optik, tetapi manfaat kepada setiap pembekal bergantung pada pesanan yang benar-benar diperoleh dan kemajuan projek.
AI dan rangkaian kampus mendorong Arista menaikkan prospek pertumbuhan. Bank of America melihat peluang dalam sambungan antara pusat data, sambil turut memantau pertumbuhan hasil tertunda yang lebih perlahan dan kesan tumpuan pelanggan utama terhadap margin.
Hasil dan pendapatan sesaham Seagate pada suku September mengatasi konsensus pasaran, dengan kenaikan harga sebagai pemacu utama; syarikat menjangkakan kapasiti penghantaran akan meningkat lebih pantas pada suku Disember, tetapi pengurangan kos bagi setiap unit kapasiti telah perlahan.
Berbanding versi pratonton, Hy4 meningkatkan keupayaan untuk tugasan jangka panjang dan penggunaan alat. Tencent merancang melancarkan versi Flash yang lebih pantas dan lebih cekap kos dalam masa terdekat; Citi berpendapat peningkatan ini akan membantu mengukuhkan kedudukan Tencent dalam AI perusahaan.
