JPMorgan berpendapat peningkatan berskala besar pesanan penyejukan cecair AWS Trainium 3 telah beralih ke separuh pertama 2027; Google TPU v8 dan Nvidia VR200 telah mula dihantar, tetapi jumlah jangka terdekat yang terakhir juga terjejas oleh kadar hasil hiliran.
Hasil suku ketiga meningkat 19.3% tahun ke tahun, manakala panduan suku keempat selaras dengan konsensus pasaran tetapi lebih rendah daripada sebahagian jangkaan optimistik. Keterlihatan pesanan yang bertambah baik dan pertumbuhan perniagaan automotif menyokong penilaian Goldman Sachs bagi 2027, sementara pelanggan masih belum menunjukkan tanda-tanda menambah semula inventori.
J.P. Morgan menganggarkan bahawa jika pelaburan pusat data merosot pada 2029–2030, purata pendapatan sesaham 2030 bagi 11 pengeluar peralatan akan berada 38% di bawah jangkaan pasaran. Dengan mengambil kira pertumbuhan, penilaian dan asas perniagaan, bank itu melihat GE Vernova, nVent dan Trane sebagai relatif lebih menarik.
TrendForce menjangkakan permintaan pelayan dan tambahan bekalan yang terhad akan menyokong kenaikan harga DRAM sehingga separuh pertama 2028; harga purata HBM dijangka meningkat 122% tahun ke tahun pada 2027, tetapi perjanjian jangka panjang dan permintaan pengguna yang lemah akan mempengaruhi kadar kenaikan harga.
HSBC menjangka pendapatan Intel pada suku ketiga mengatasi panduan syarikat dan terus meningkat pada suku keempat; kapasiti dan penghantaran CPU pelayan menjadi faktor utama, manakala kemajuan dengan pelanggan pembungkusan termaju mempengaruhi penilaian faundri jangka lebih panjang.
Margin kasar keseluruhan pada suku ketiga 2026 meningkat kepada 28.8% berbanding suku sebelumnya, mengatasi ramalan Citi dan konsensus pasaran tetapi lebih rendah daripada jangkaan sekitar 30% oleh sebahagian pelabur. Citi optimis tentang permintaan dan margin ABF, dan menjangkakan kesan negatif penukaran kapasiti BT berterusan hingga separuh pertama 2027.
Hasil suku ketiga meningkat 14% tahun ke tahun dan keuntungan bersih naik 4%; Morgan Stanley melihat gear kenderaan tenaga baharu dan perniagaan luar negara sebagai pemacu utama, sementara perniagaan robotik sedang berkembang.
Urus niaga pembiayaan baharu itu akan membeli cip AI dan peralatan rangkaian Broadcom untuk dipajak kepada Anthropic. Berdasarkan nisbah urus niaga terdahulu, HSBC menganggarkan urus niaga baharu itu bersamaan dengan kapasiti pengkomputeran 1.7 hingga 1.8 gigawatt, masih ada ruang untuk mencapai sasaran penggunaan pada 2027.
Nell Minow, pengerusi ValueEdge Advisors, berkata meskipun Meta ialah syarikat yang dikawal sepenuhnya oleh Zuckerberg, sebagai syarikat tersenarai ia masih mempunyai kewajipan terhadap pemegang saham. Pengaturan saham baharu yang menjadikan syarikat itu seperti “tabung simpanan” sukar diluluskan oleh mahkamah dalam bentuk asalnya.
Ketua Pegawai Eksekutif UBS Sergio Ermotti berkata aset baharu bersih pengurusan kekayaan UBS pada suku ketiga diterajui oleh Asia Pasifik dan benua Amerika, integrasi Credit Suisse hampir selesai, dan sasaran penjimatan kos dinaikkan lagi sebanyak 200 juta dolar.
Ketua strategi ekuiti China Morgan Stanley, Laura Wang, berkata berbanding penilaian semasa krisis kewangan dan pada awal pandemik, pasaran saham China mungkin masih mempunyai ruang penurunan 10% hingga 15%, tetapi nilai sudah mula muncul dalam beberapa sektor.
Eisman berkata S-1 Anthropic hanya mendedahkan angka hingga suku kedua, dengan komitmen modal masa hadapan berjumlah 800 bilion hingga 900 bilion dolar, sedangkan data suku ketiga adalah penting untuk menilai syarikat itu.
Hasil suku ketiga meningkat 59% tahun ke tahun, tetapi keuntungan bersih seunit menurun berbanding suku sebelumnya. Morgan Stanley menjangka kesan negatif campuran produk dapat berkurangan sebahagiannya, namun beban cukai dan persaingan harga dalam penyimpanan tenaga akan terus menekan keuntungan, lalu menurunkan harga sasaran saham A dan H.
Pemulihan logistik pelabuhan Afrika Selatan dan rancangan syarikat untuk menggunakan sepenuhnya kuota eksport kobalt mungkin mempercepat jualan pada suku keempat; namun, kos pengeluaran tembaga masih melebihi paras separuh pertama tahun, manakala pengeluaran molibdenum dan tungsten turut terjejas oleh penurunan gred bijih.
Harga emas kekal di atas 4000 dolar setiap auns selepas kenaikan kadar oleh Rizab Persekutuan dan peningkatan kadar faedah benar, disokong oleh pembelian bank pusat dan aliran masuk ETF. Morgan Stanley berpendapat perlindungan emas terhadap kejatuhan pasaran saham telah melemah sejak kebelakangan ini, tetapi emas masih bernilai sebagai penampan ketika penjualan besar-besaran bon Perbendaharaan AS yang teruk.
Pada suku ketiga 2026, perniagaan teras peralatan kuasa dan hasil luar negara Huaming Power Equipment berkembang lebih pantas daripada keseluruhan hasil, manakala margin terus bertambah baik; keuntungan bersih berulang meningkat 11%, di bawah jangkaan 15% oleh Morgan Stanley.
Jumlah jualan dan harga bersama-sama meningkatkan hasil suku ketiga. Morgan Stanley menjangka permintaan pelayan dan penetapan harga menyokong pertumbuhan berterusan pada suku keempat, namun permintaan elektronik pengguna yang melemah masih menjadi kekangan.
Pelan Simplicity mendorong pertambahan bersih pelanggan telefon pascabayar suku ketiga melebihi jangkaan, sementara kos pemerolehan pelanggan turut menurun; pertumbuhan jalur lebar, pendapatan akaun dan kemampanan transformasi kekal sebagai pertimbangan utama.
Pendapatan hartanah teras mendorong FFO teras sesaham bagi suku ketiga mengatasi jangkaan, sementara panduan pertumbuhan pendapatan operasi bersih hartanah sama di Amerika Utara turut dinaikkan. Namun, selepas penjualan perniagaan UK, panduan FFO setahun penuh dan suku keempat menunjukkan hasil perbandingan yang berbeza.
