Penunjuk kuantitatif Bank of America masih cenderung positif terhadap mata wang pasaran pesat membangun, tetapi semakan naik jangkaan pertumbuhan telah memuncak dan dagangan berdasarkan penyusutan dolar semakin surut. Pasaran kadar faedah semakin berbeza, sementara kedudukan dan penilaian hutang luar mengehadkan ruang untuk pemulihan.
Selepas tinjauan di TPCA, BofA berpendapat peningkatan spesifikasi substrat dan halangan teknologi menyokong harga; walaupun prestasi teras kaca lebih baik, pengeluaran besar-besaran masih terkekang oleh keretakan dan kebolehpercayaan.
Pada suku ketiga 2026, hasil Sieyuan Electric meningkat 31% tahun ke tahun, manakala keuntungan bersih yang boleh diagihkan kepada pemegang saham hanya meningkat 4.5%, di bawah jangkaan BofA. BofA menurunkan ramalan pendapatan bagi tiga tahun akan datang dan harga sasaran, sambil mengekalkan penarafan Beli.
Pertumbuhan keuntungan sebelum peruntukan Ping An Bank meningkat kepada 3.1% dalam tiga suku pertama 2026, tetapi untung bersih suku ketiga hanya meningkat 0.2% tahun ke tahun. Bank of America menurunkan penarafan daripada Beli kepada Neutral, dengan memberi perhatian kepada penyusutan pinjaman, peningkatan pinjaman tertunggak dan penurunan penampan peruntukan.
Kenaikan harga tembaga terus meningkatkan keuntungan seunit dan keuntungan bersih suku ketiga menepati jangkaan Bank of America; namun, perdagangan logam asas mengikat lebih banyak modal kerja dan aliran tunai operasi bertukar menjadi aliran keluar bagi suku tersebut.
Kelewatan pesanan iPhone Duo menekan hasil dan margin kasar suku ketiga. BofA menjangkakan peningkatan suku ke suku pada suku keempat, tetapi menurunkan ramalan pendapatan bagi tiga tahun akan datang kerana kadar pertukaran, permintaan Android dan perbelanjaan projek baharu.
Dalam minggu berakhir 23 Oktober, harga tembaga, emas dan litium karbonat turun, manakala harga dan margin aluminium pulih; permintaan keluli melemah, sementara kenaikan harga simen diiringi penurunan kadar penghantaran.
Bank of America menjangkakan keuntungan bersih Honghe Technology mencapai 3.736 bilion yuan pada 2027, 88% lebih tinggi daripada konsensus pasaran; kenaikan harga kain elektronik biasa memacu keuntungan jangka pendek, manakala peningkatan jumlah T-glass bergantung pada kemajuan pengembangan kapasiti.
Trafik kapal kontena di Laut Merah pulih kepada 65% daripada paras normal. Bank of America menjangkakan harga penghantaran kontena turun secara sederhana dalam beberapa bulan akan datang; kadar kapal tangki dan pukal kering masih tinggi, manakala permintaan pengangkutan kereta turut meningkat, tetapi kekangan penawaran dan permintaan berbeza antara pasaran.
Keuntungan bersih Zijin Mining pada suku ketiga meningkat 26% tahun ke tahun tetapi menurun 4% berbanding suku sebelumnya, di bawah jangkaan Bank of America. Pengeluaran dan kos tembaga serta emas lombong menekan margin kasar perlombongan, manakala perniagaan litium meningkatkan pengeluaran dan mengurangkan kos seiring peningkatan operasi projek.
JPMorgan menjangka pasaran antara muka ujian cip pengkomputeran berprestasi tinggi berkembang pesat dari 2026 hingga 2028, tetapi keupayaan pembekal menukar permintaan kepada keuntungan bergantung pada kelayakan, kapasiti dan bahagian projek. Bank itu memberikan penarafan Overweight kepada WinWay dan Neutral kepada MPI.
JPMorgan menyelaraskan harga sasaran Kioxia berikutan pecahan saham satu kepada tiga, sambil mengekalkan penarafan Overweight dan ramalan keuntungannya. Bank itu optimis terhadap permintaan SSD perusahaan, kos rendah dan skala ekonomi usaha sama, namun turut mengingatkan tentang risiko penawaran, permintaan dan harga NAND.
Ris-Rez memanjangkan kelangsungan hidup tanpa progresi dalam ujian fasa III osteosarkoma, tetapi kejadian buruk serius lebih kerap berbanding kumpulan kawalan. Data awal Mo-Rez bagi kanser ovari memberangsangkan, namun perbezaan latar belakang pesakit masih mengehadkan perbandingan antara ujian.
Pertambahan bersih 406 ribu pengguna telefon pascabayar mendorong Verizon menaikkan panduan setahun penuh bagi pertambahan pengguna, pendapatan sesaham dan aliran tunai bebas; namun, hasil bagi setiap akaun terus menurun dan pertambahan pengguna jalur lebar tanpa wayar tetap turut perlahan.
Keuntungan sebelum cukai bagi suku berakhir September meningkat 58% berbanding suku sebelumnya, dengan penurunan peruntukan sebagai pendorong utama. Pembiayaan ekuiti turut menyokong kecukupan modal ketika pengembangan pesat, tetapi perubahan dasar komisen insurans mungkin menekan pendapatan masa depan.
Kenaikan harga lamina bersalut tembaga kelas pertengahan dan rendah mengecilkan kelebihan margin kasar produk kelas tinggi. J.P. Morgan menjangka harga produk M7 dan ke atas meningkat lebih daripada 10% sebelum akhir 2026; sementara itu, proses pengeluaran besar-besaran PTFE dan bekalan peralatan substrat kekal sebagai kekangan utama.
Harga purata panel TV LCD tidak berubah berbanding bulan sebelumnya pada Oktober, dan Omdia menjangkakan kestabilan berterusan pada November. Pengeluar TV mengurangkan pembelian panel bersaiz kecil, tetapi peningkatan bahagian panel bersaiz besar berpotensi mengehadkan kesan terhadap jumlah keluasan panel LCD.
JPMorgan berpendapat pembekal perisian pejabat belakang kerajaan Tyler dan platform operasi armada Samsara sedang bertemu dalam bidang pengurusan bas sekolah dan aset perbandaran; buat masa ini, kedua-duanya lebih berkemungkinan menjadi pesaing antara satu sama lain berbanding kebanyakan pendatang baharu AI.
Pengurusan menjangkakan kekangan bekalan HBM akan beransur-ansur reda, sementara pengembangan kapasiti pembungkusan termaju berjalan mengikut jadual; permintaan telefon pintar agak lemah, dan pengeluaran 2.5D di dalam negara bergantung pada pensijilan pelanggan.
Setakat 23 Oktober, nilai kepentingan terbuka komoditi yang dijejaki JPMorgan meningkat untuk minggu ketiga berturut-turut, dengan tenaga menyumbang sebahagian besar peningkatan; namun, kedudukan beli bersih pelabur yang terkini diterbitkan menurun apabila pegangan logam dan produk pertanian dikurangkan.
