O material avalia que a recuperação pode continuar na próxima semana, mas com menor intensidade e pressão de realização de lucros na segunda metade da semana. Em tecnologia, os semicondutores mostraram maior iniciativa no curto prazo, enquanto a robótica precisaria de novos catalisadores do setor para avançar para uma tendência de médio prazo.
O governador da Virgínia Ocidental, Patrick Morrisey, conversa com o programa “Varney & Co.” da Fox: o estado já tem dezenas de projetos de centros de dados em construção e em planejamento. A meta é atingir 50 gigawatts de capacidade elétrica até 2050, desde que os moradores não paguem um centavo a mais pela eletricidade e que a água e o meio ambiente sejam protegidos; ele afirma que esse é o caminho da Virgínia Ocidental para sair da pobreza e elevar o padrão de vida.
Maria Eloisa Capurro, repórter da Bloomberg especializada no Federal Reserve, conversa com o programa This Weekend da Bloomberg: em setembro ocorreu a primeira alta dos juros desde 2023, e o mercado espera, em geral, que a taxa seja mantida nesta reunião. A inflação, porém, continua próxima do dobro da meta de 2%. O foco está em como o presidente Kevin Warsh explica a pausa, na redação do comunicado sobre a tendência da inflação e no progresso das reformas dos cinco grupos de trabalho que ele prometeu ao assumir o cargo.
Drew Matus, estrategista-chefe de mercado da MetLife Investment Management, conversa com o This Weekend da Bloomberg: Microsoft, Alphabet, Amazon e Intel divulgam seus resultados sucessivamente nesta semana. A verdadeira concentração não é a do mercado acionário, mas a econômica, com a IA impulsionando a bolsa, os investimentos de capital e o consumo. Quanto ao presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, o mercado só quer ouvir que ele ainda se preocupa com a inflação.
Os módulos ópticos de alta velocidade da Accelink Technologies já foram implementados em larga escala, enquanto a ICZOOM se beneficia da alta do setor eletrônico. A volta ao lucro da Dioo Microcircuits nos três primeiros trimestres veio principalmente de ganhos relacionados a investimentos, e os robôs humanoides ainda representam uma pequena parcela da receita da Zhaowei Machinery & Electronics. O desenvolvimento de produtos, a adoção pelos clientes e a contribuição para o lucro precisam ser entendidos por etapas.
A Soochow Securities prevê que o lucro líquido da Fastprint atribuível aos acionistas aumente de 519 milhões de yuans para 2,092 bilhões de yuans entre 2026 e 2028, com base na expansão da demanda por PCBs de alta gama e no aumento do volume de substratos para circuitos integrados. A certificação pelos clientes e a ampliação gradual da capacidade de substratos de alta gama são condições essenciais para converter o crescimento em lucro.
A Industrial Securities avalia que ainda há uma distância entre a produção em massa de robôs humanoides e a maturidade da inteligência incorporada, e que dados de ambientes reais podem se tornar um recurso escasso para avanços na IA física. A estimativa da cadeia industrial de um mercado de coleta de dados superior a 60 bilhões de yuans depende de duas premissas: o tamanho do mercado de hardware robótico em 2030 e a participação da coleta de dados nos custos.
A demanda por dispositivos ópticos passivos da Tianfu Communication continua crescendo, mas os produtos de suporte a NPO ainda estão na fase de amostras. A queda da receita de rolamentos da Sinomach Precision Industry diminuiu, enquanto a CTI melhorou suas operações por meio de ajustes na composição dos pedidos, aumento da capacidade e integração de aquisições.
Os motores de crescimento de quatro setores industriais estão se diferenciando: a IA física depende da coleta de dados reais, os conectores ópticos já contam com o suporte de resultados e pedidos, os refrigerantes dependem das restrições de cotas para estabilizar os preços e a expansão internacional dos automóveis passa da corrida pelas exportações para a produção local.
A OPT está estendendo sua tecnologia de visão industrial à percepção robótica e trabalha com a Dobot para desenvolver linhas de produção flexíveis. O material vê com otimismo a sinergia entre “visão + IA + robótica”, cujo elo central é a combinação de componentes essenciais, plataformas de software e aplicações industriais.
A alta anual do preço por TB ampliou-se para 28%, enquanto a visibilidade da demanda dos principais clientes se estende até 2031. O Bank of America considera que o novo investimento se destina principalmente a elevar a capacidade por unidade, e não a aumentar o número de discos rígidos; a transição de produtos também limita a redução de custos no curto prazo.
A Guosheng Securities vê com otimismo a conversão dos pedidos da líder em salas limpas em lucros e as oportunidades em algumas ações de construção após a correção. A Founder Securities considera que o custo de adaptação à refrigeração líquida por imersão já está próximo ao do sistema de placas frias, mas os fluidos refrigerantes da Changlan Technology ainda estão em validação e a previsão de lucro para 2026 também é inferior à do ano anterior.
A política conecta oferta e demanda por meio de recursos para atualização tecnológica, vales de capacidade computacional e compras para casos de uso. A Guotai Haitong considera que fornecedores de software com experiência setorial, capacidades confiáveis de agentes e capacidade de entrega têm mais chances de transformar investimentos em tecnologia em crescimento de receita e melhora da rentabilidade.
O material cita uma pesquisa da IDC segundo a qual a proporção de empresas industriais chinesas que usam modelos de grande porte e agentes de IA subiu de 9,6% em 2024 para 47,5% em 2025. A China Post Securities vê potencial nos dados e conhecimentos setoriais acumulados pelas plataformas de internet industrial, mas ampliar as aplicações até sua implantação nas fábricas também exige conectar os processos de negócio e resolver a compatibilidade entre plataformas e equipamentos.
Uma compilação da Cailian Press mostra que a IA empresarial já chegou às áreas de finanças, auditoria e manufatura, enquanto a capacidade limitada da AWS sustenta uma avaliação positiva das perspectivas da cadeia de capacidade computacional. O benefício para os fornecedores domésticos, porém, depende dos produtos e das entregas específicas, e a recuperação do mercado com maior volume também foi acompanhada por uma redução no número de empresas que atingiram novas máximas.
O lucro líquido da Goldwind no terceiro trimestre caiu 7% em relação ao ano anterior; as vendas de turbinas enfraqueceram, a margem bruta recuou em relação ao trimestre anterior e os ganhos com a alienação de parques eólicos também diminuíram acentuadamente. O Citi considera que a meta anual de vendas, já reduzida, ainda apresenta risco de queda adicional, enquanto o crescimento das exportações é limitado pela estrutura do mercado e pela capacidade de atendimento.
O Citi prevê receita relacionada à IA de cerca de 350 milhões de yuans no quarto trimestre, o dobro da estimativa para o terceiro, mas lucro aproximadamente em linha com a projeção original. Os volumes de vendas e preços médios para 2027 informados pela administração são maiores; capacidade, qualificação de clientes e concorrência de preços determinarão se o crescimento adicional se concretizará.
O lucro líquido da East Money cresceu 8,9% em termos anuais no terceiro trimestre, mas a receita de corretagem, os saldos de financiamento de margem e empréstimo de valores mobiliários e os recursos dos clientes recuaram em relação ao trimestre anterior, enquanto a eficiência de custos também enfraqueceu. O Citi mantém a recomendação de compra com base no potencial de crescimento do lucro em uma recuperação das negociações, embora os dados do quarto trimestre ainda estejam em queda.
A receita dos negócios de TI e PCB dobrou nos três primeiros trimestres, levando o Citi a elevar sua projeção de lucro para 2026. Porém, mudanças na composição da demanda pelos modelos da Apple aumentam a incerteza sobre os pedidos de impressão 3D em 2027. O Citi reduziu o preço-alvo de 190 yuans para 147 yuans e manteve a recomendação de compra.
