В третьем квартале IPG Photonics четвертый квартал подряд продемонстрировала двузначный рост выручки год к году, однако прогноз на четвертый квартал отражает замедление роста инвестиций в аккумуляторные батареи. Bernstein позитивно оценивает цикл и диверсификацию бизнеса, одновременно снижая оценочный мультипликатор.
После обсуждения с руководством GE Vernova Bernstein пришла к выводу, что продолжительность нынешнего энергетического цикла важнее пика спроса: спрос со стороны коммунальных предприятий и авансовые платежи клиентов поддерживают заказы на газовые турбины, а новые установки могут приносить выручку от обслуживания более десяти лет. Рост электрификации ограничен производственными мощностями, а ветроэнергетике ещё предстоит восстановить рентабельность.
Выручка Datadog в третьем квартале выросла на 35% в годовом выражении, однако повышение прогноза на весь год лишь соответствовало превышению выручки за квартал. Bernstein ожидает замедления роста в четвертом квартале и снизила модель выручки от клиентов в сфере ИИ и целевую цену.
Выручка Coupang в целом соответствовала ожиданиям, однако затраты, связанные с пожаром, снижение валовой маржи собственного бизнеса и расходы на расширение в Тайване оказали давление на прибыль. Bernstein снизил целевую цену и сохраняет осторожность в отношении темпов восстановления прибыли.
Кредитование через Cash App помогло превысить ожидания по валовой прибыли, а объем платежей Square продолжил расти; Bernstein считает, что устойчивое улучшение динамики роста числа пользователей — ключ к оценке компании.
Goldman Sachs считает, что результаты выборов в Техасе и Джорджии могут отсрочить развитие дата-центров и связанные с ним инвестиции в электроэнергетику; внимание коммунальных компаний Калифорнии тем временем сместилось на реформу ответственности за лесные пожары.
Выручка и прибыль ARM во втором квартале 2027 финансового года превысили ожидания рынка, однако превышение в основном было обеспечено бизнесом лицензирования, тогда как доходы от роялти пострадали из-за слабого спроса на смартфоны. Руководство стало увереннее в перспективах выручки от AGI CPU; Goldman Sachs повысил прогноз выручки, но сохранил рекомендацию «Продавать».
Morgan Stanley ожидает, что база выручки Nike скорректируется примерно до 40 млрд долларов: рост направления Performance вряд ли компенсирует сокращение Sportswear и Jordan. Даже если маржа восстановится почти до уровня рыночного консенсуса, более низкая выручка по-прежнему будет давить на прибыль.
Выручка и прибыль NXP на акцию в третьем квартале превысили консенсус-прогноз рынка, однако прогноз на четвертый квартал в целом соответствовал ожиданиям, а акции после закрытия торгов упали на 7%. Evercore ISI позитивно оценивает автомобильное направление, центры обработки данных и обратный выкуп акций, одновременно снизив прогнозы прибыли и целевую цену.
Выручка MediaTek в третьем квартале 2026 года превысила прогноз компании. HSBC ожидает, что в четвертом квартале ASIC начнут вносить значительный вклад в выручку; однако разработка и корпусирование TPU V9 сталкиваются с трудностями. Банк снизил целевую цену и сохранил рекомендацию «Держать».
5 ноября акции Jingyan Technology выросли на 20,01%. На институциональные торговые счета пришлись чистые покупки на сумму 61,26 млн юаней. Системы жидкостного охлаждения компании уже поставляются крупными партиями; некоторые корпуса оптических модулей и интерфейсы высокоскоростных разъёмов уже выпускаются серийно. Робототехнические изделия и изделия типа «ловкая кисть» остаются на этапе НИОКР и валидации.
Dongwu Securities позитивно оценивает перспективы Jereh благодаря инвестициям в энергетику на Ближнем Востоке; Zheshang Securities считает, что заказы Hony Biotech достигли переломного момента, но ожидает, что в ближайшие три года компания останется убыточной.
OpenAI предложила обязательства перед местными сообществами, направленные на снижение воздействия центров обработки данных на местные электросети. Changjiang Securities считает, что твердооксидные топливные элементы могут стать дополнительным вариантом электроснабжения центров обработки данных; их конкурентоспособность зависит от скорости развертывания, затрат и совместимости с системой.
Небольшое улучшение ожиданий по процентным ставкам и тарифам США поддерживает спрос на электроинструменты; строительство центров обработки данных, где плотность использования инструментов и требования к их профессиональному уровню выше, открывает новые возможности для роста. Huatai Securities также предполагает, что окно для восстановления оценок акций категории A может открыться во втором полугодии 2027.
Чистая прибыль Hua Hong Semiconductor за третий квартал, относящаяся к акционерам материнской компании, выросла в годовом выражении на 136,14%; компания ожидает выручку от продаж в четвертом квартале в размере от 1,08 млрд до 1,09 млрд долларов США. Дочерняя компания Gansu Golden Glass планирует подписать контракт на облачные услуги вычислительных мощностей, а Qiaoyuan Co. планирует инвестировать в проект по производству электронных специальных газов.
Три категории продукции Luoyang Bearing для роботов уже поставляются небольшими партиями. NHU ожидает, что к концу года мощности по производству масла из водорослей вырастут до 20 тыс. тонн в год; темпы развития новых направлений, о которых сообщили несколько компаний, остаются неодинаковыми.
По мнению Citrini, выручка от ИИ продолжает расти, но перестала быть источником положительных сюрпризов и стала минимальным условием для поддержки огромных капитальных затрат. В то же время экономика США по-прежнему выглядит растущей, тогда как защитные активы уже укрепились.
GF Securities пересмотрела в сторону понижения прогноз темпов роста капитальных затрат пяти крупнейших облачных провайдеров США на 2027 и 2028 годы: спрос на ИИ и нехватка вычислительных мощностей поддерживают вложения в ближайшей перспективе, однако давление на свободный денежный поток и кредитные рейтинги будет ограничивать дальнейшее расширение.
QQQ за день снизился на 6,5%, причем лидерами падения стали полупроводники. По мнению TMT Breakout, сделка на тему ИИ выглядела хрупкой еще до выборов, а закрытие позиций и сокращение заемного плеча усиливают снижение; согласования центров обработки данных и ход реализации проектов также породили новые вопросы у инвесторов.
Citrini Research считает, что выручка от ИИ продолжает расти, но порог выручки, необходимый для поддержания темпов роста капитальных затрат, становится все выше; в то же время экономический рост и защитная ротация цен активов происходят одновременно, побуждая компанию перестроить тематический портфель.
