По мнению эксперта, опрошенного Bernstein, комбинация ADC, направленных на Trop2, с иммунотерапией может изменить лечение первой линии для части пациентов с немелкоклеточным раком лёгкого, однако пользу для общей выживаемости, управление токсичностью и глобальные исследования определят масштаб её применения.
Сокращение продаж продукции нижнего ценового сегмента повысило выручку на гектолитр, но не компенсировало рост удельных издержек и расходов. Bernstein ожидает, что давление цен на алюминий сохранится до 2027 года, и немного повысил целевую цену акций H.
Результаты UMC за третий квартал и прогноз на четвёртый оказались ниже ожиданий. Компания ожидает роста средней цены продажи на 10% в 2027 году и планирует создать мощности для ИИ к 2030 году. Bernstein опасается, что амортизация и затраты на материалы ограничат улучшение валовой маржи.
Выручка за третий квартал оказалась примерно на 17% ниже консенсус-прогноза рынка, а валовая маржа также снизилась из-за структуры клиентской базы. Bernstein придаёт значение росту заказов и улучшению поставок компонентов отечественного производства, однако её модель также указывает на усиление давления на оборотный капитал и капитальные затраты в ближайшие два года.
Оборудование для тестирования SoC обеспечило квартальную выручку выше консенсус-прогноза рынка, компания ускоряет расширение мощностей и повышает годовые цели; между тем истощение дешёвых запасов и рост цен на комплектующие снизят операционную маржу во втором полугодии.
Эксперты, опрошенные Goldman Sachs, ожидают, что разрыв в производительности китайских и американских моделей может сократиться к середине 2027 года; Z.AI и MiniMax наращивают годовую выручку благодаря спросу компаний на программирование и новым продуктам соответственно, однако расходы на НИОКР и ценовая конкуренция по-прежнему влияют на прибыльность.
Рост поисковой выручки в третьем квартале снизился до 12%, что ниже обсуждавшихся ранее инвесторами 13%–14%; выручка облачного бизнеса выросла на 103% год к году, но инвестиции в ИИ и закупки запасов продолжат сдерживать свободный денежный поток. JPMorgan сохранил рекомендацию «выше рынка» и снизил целевую цену.
Продукция для 1.6T обеспечила рост выручки от применений ИИ на 60% к предыдущему кварталу, и компания повысила годовой прогноз для бизнеса коммуникаций. При этом амортизация новых заводов и снижение продаж в некоторых направлениях обусловили прогноз операционной маржи на второе полугодие ниже уровня второго квартала.
Скорректированная прибыль на акцию в третьем квартале превзошла ожидания, а бережливое управление и ИИ повысили эффективность, но валовая маржа североамериканских перевозок оказалась под давлением. Продление страховки и приобретение RXO также обеспокоили инвесторов. Citi сохранил рекомендацию «покупать» и немного снизил целевую цену.
Стоимость экспорта MLCC из Японии в сентябре 2026 года выросла на 17% за месяц, значительно превысив исторический сезонный уровень. JPMorgan считает главным драйвером спрос, связанный с ИТ и ИИ, и ожидает возможного роста квартальных продаж японских производителей.
KLA ожидает роста выручки примерно на 14% в следующем финансовом квартале по сравнению с предыдущим, а руководство повысило прогноз расходов на оборудование для производства пластин на 2027 год. JPMorgan позитивно оценивает спрос на контроль, связанный с передовыми техпроцессами и упаковкой, однако возможности поставок и валовая маржа по-прежнему ограничены.
Операционная прибыль за третий квартал соответствовала предварительному прогнозу; Goldman Sachs повысил прогноз прибыли за четвёртый квартал и оптимистично оценивает спрос на память для серверов ИИ, ожидая подробностей выплат акционерам Samsung.
Основные операционные результаты третьего квартала в целом соответствовали ожиданиям Goldman Sachs, однако курсовые убытки и убытки от изменения справедливой стоимости инвестиций повлияли на чистую прибыль. Выручка от жидкостного охлаждения продолжила расти, а новые продукты для вторичного контура могут увеличить стоимость компонентов в расчёте на систему; отдельные продукты робототехнического направления по-прежнему находятся на разных стадиях развития.
Бизнесы центров обработки данных и промышленной электроники поддержали рентабельность в третьем квартале, но изменения ассортимента продукции и факторы затрат окажут давление на показатель в четвертом. Goldman Sachs считает это давление неструктурным и ожидает нового улучшения продаж и рентабельности с первого квартала 2027 года.
В преддверии промежуточных выборов Wall Street Week рассматривает три вопроса, наиболее волнующих избирателей: почему семьи ощущают рост стоимости жизни, почему дата-центры стали объектом критики обеих партий и как государственный долг свыше 40 трлн долларов незаметно повышает расходы каждого домохозяйства на ипотеку и автокредиты.
В день распродажи технологических акций программа Bloomberg «The Close» побеседовала с тремя гостями: Скотт Кронерт из Citi рассказал о трещинах в истории роста ИИ, Кристина Хупер из Man Group — о переходе от свободного денежного потока к долговому финансированию, а Джонатан Крински из BTIG рассмотрел с технической точки зрения возможность снижения S&P до 200-дневной скользящей средней.
Партнёр a16z Алекс Рампелл беседует с генеральным директором Eve Джеем Мадхесвараном: практика представления истцов давно ограничена нехваткой кадров — юристы не могут брать небольшие дела, а клиенты не могут позволить себе их услуги. ИИ превращает это ограничение в возможность для расширения небольших фирм.
После публикации проспекта Anthropic программа Hard Fork пригласила Эрин Гриффит, которая давно пишет об ИИ, разобрать документ: бизнес выглядит здоровее, чем предполагали слухи, но замедление роста в третьем квартале и 93 страниц факторов риска — вопросы, на которые действительно предстоит ответить во время презентаций инвесторам.
После того как с Binance было похищено около 6,3 млрд долларов, директор по инвестициям Bitwise Мэтт Хоуган заявил, что Binance возместит все потери пользователей, а около половины похищенных средств было быстро заморожено. По его словам, это не проблема биткоина и в долгосрочной перспективе ему не навредит.
После кражи с Binance примерно 6 млрд долларов бывший председатель CFTC Дж. Кристофер Джанкарло заявил: криптография не была взломана, это было ограбление банка; главный урок состоит в том, что США должны перейти от обороны к наступлению и ввести единое федеральное регулирование глобальных рынков, таких как рынки прогнозов.
