Полупроводники, вычислительная инфраструктура и циклы технологической отрасли.
Nomura положительно оценивает прогресс CHPT в проектах процессоров для поставщиков облачных услуг и тестирования ИИ и повышает целевую цену с 3000 до 4000 новых тайваньских долларов; однако поставки продукции с низкой валовой маржой и прогноз расходов побудили банк снизить прогнозы прибыли.
В третьем квартале 2026 года операционная прибыль SK hynix превысила ожидания Nomura, но чистая прибыль резко сократилась по сравнению с предыдущим кварталом. Nomura позитивно оценивает перспективы цен на память и выплат акционерам и ожидает, что обратный выкуп и погашение акций дополнительно увеличат прибыль на акцию.
Выручка в третьем квартале 2026 года выросла на 36,8% в годовом выражении, но чистая прибыль снизилась на 5% относительно предыдущего квартала. Nomura Orient International понизил прогноз прибыли на текущий год и повысил прогнозы на 2027–2028 годы, рассчитывая на рост объёмов разделительной плёнки и эффект масштаба.
Выручка JCET в третьем квартале достигла квартального рекорда, а компания увеличила годовой инвестиционный бюджет на 65%. JPMorgan оптимистично оценивает заказы, связанные с ИИ, и совершенствование продукции, одновременно снижая прогнозы прибыли на 2027–2028 годы из-за дополнительной амортизации.
В третьем квартале 2026 года выручка Bestechnic восстановилась по сравнению с предыдущим кварталом, но чистая прибыль резко снизилась как в годовом, так и в квартальном выражении. Nomura Orient International снизила прогнозы прибыли и следит за внедрением клиентами чипа BES6100 для умных очков и ходом его массового производства.
За первые три квартала 2026 года доля полупроводников и электронных материалов в выручке Injet Electric превысила 40%, а новые заказы выросли на 169,24% в годовом выражении. Быстрее всего росли заказы в сегменте материалов; компания ожидает, что рост заказов впоследствии приведёт к увеличению выручки.
Валовая маржа TUC в третьем квартале выросла до 36,9%, превысив консенсус-прогноз Bloomberg. Nomura ожидает, что повышение цен продолжит стимулировать рост прибыли, но также снизила оценочный мультипликатор из-за неопределённости вокруг проекта следующего поколения ключевого клиента в сфере ИИ.
Выручка в третьем квартале выросла на 46% год к году, однако более важное новое изменение — ожидание руководства, что рост выручки от чипов межсоединения в четвёртом квартале ускорится примерно до 103% год к году. Bernstein повысил прогноз годовой выручки и позитивно оценивает дальнейший спрос, связанный с обновлением каналов памяти серверов.
Бизнес центров обработки данных и валовая маржа в третьем квартале превзошли ожидания рынка, однако ослабление спроса на ПК и корректировка запасов ухудшили прогноз на четвёртый квартал. Bernstein считает, что встречные факторы на рынке ПК сильнее, чем предполагалось ранее.
В третьем квартале полупроводниковое и аккумуляторное направления обеспечили рост выручки OPT на 46% год к году, однако выручка и прибыль снизились по сравнению с предыдущим кварталом. BofA повысил целевую цену до 97 юаней и по-прежнему следит за давлением на маржу в ближайшей перспективе из-за расширения в новые направления.
Nomura ожидает роста цен на высококлассные фольгированные медью ламинаты на 10%–20% в четвёртом квартале 2026 года и положительно оценивает переход на более совершенные материалы для платформ ИИ; планы по мощностям простираются до 2030 года, но сроки некоторых проектов сдвинуты.
Заказы и портфель ожидающих установки заказов достигли рекорда в третьем квартале, а Equinix в третий раз подряд повысила годовой прогноз. Bernstein позитивно оценивает повышение цен при продлении контрактов и расширение мощностей, но стоимость нового долга выше ставки по существующим заимствованиям.
Oracle ожидает, что для инвестиционного цикла с FY26 по FY30 ей потребуется дополнительное финансирование примерно на 20 млрд долларов, а в FY29 она получит около 30 млрд долларов свободного денежного потока. Citi считает, что внедрение приложений ИИ и расширение центров обработки данных укрепили перспективы роста.
В третьем квартале 2026 года выручка выросла на 33% в годовом выражении, а чистая прибыль упала на 94%. JPMorgan считает спрос устойчивым, но затраты на память и конкуренция сокращают валовую прибыль, полученную благодаря росту.
29 октября чистые покупки акций Century Hengtong институциональными инвесторами составили 86,92 млн юаней, а цена акций снизилась на 0,49%. Компания предоставляет клиентам в сфере воплощённого интеллекта услуги по сбору и разметке данных роботов, а также развивает цифровые направления бизнеса, включая услуги для автовладельцев.
Megmeet, ZTT, Hongchang Electronics и Mankun Technology сообщили о значительном росте чистой прибыли в третьем квартале год к году. Его обеспечили соответственно развитие бизнеса источников питания, повышение цен на оптоволокно, рост объемов и цен на фольгированные медью ламинаты и увеличение заказов; Decolite планирует вложить 1,2 млрд юаней в расширение мощностей по выпуску продукции для оптических соединений.
По мнению Huafu Securities, развитие моделей общего назначения и цепочек инструментов может помочь воплощённому искусственному интеллекту достичь важного рубежа; сбор данных и компоненты роботов — два звена, заслуживающие внимания.
Темпы роста AWS оказались ниже порога ожиданий инвесторов, а капитальные затраты сократили свободный денежный поток Amazon; выручка Intel от центров обработки данных превысила прогнозы, но слабость бизнеса ПК ухудшила прогноз на четвёртый квартал.
Выручка Sandisk за первый финансовый квартал превысила ожидания Уолл-стрит, но рост в большей степени обеспечили поставки, а валовая маржа и продвижение долгосрочных соглашений не достигли уровней, на которые рассчитывали оптимисты; число ежедневных активных пользователей Reddit в США сократилось, а прогноз выручки на четвёртый квартал оказался ниже ожиданий рынка.
Рост поискового бизнеса Alphabet оказался ниже ожиданий; Microsoft Azure ускорился, но внимание привлекли финансирование и затраты. ServiceNow и Fortinet сталкиваются с испытаниями, связанными с ростом использования ИИ, реализацией выручки от услуг и маржой.
