Birleşik Krallık'ın sonbahar bütçesindeki yeni önlemlerin ölçeği sınırlı, ancak borç faiz maliyetlerindeki artış ve büyüme tahminlerinde son dönemde yapılan aşağı yönlü revizyonlar açığı artırdı. Goldman Sachs, bakanlıkların sıkı harcama planlarının gelecek yılki harcama gözden geçirmesi üzerinde baskı yaratacağını düşünüyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelir yıllık bazda %25 artarken net kâr düşük bir bazdan %175 yükseldi ve Goldman Sachs'ın tahminini %52 aştı. Goldman Sachs kâr tahminlerini yükseltti ancak robotik işinin kâr potansiyeli ve şirketin değerlemesi hakkındaki endişelerini koruyor.
Goldman Sachs, Amgen’in dazodalibep ilacının kuruluk belirtilerini iyileştirmede bir miktar farklılaştığını düşünüyor. İki allojenik CAR-T tedavisinin erken verileri de cesaret verici, ancak hasta sayısı ve takip süresi hâlâ sınırlı.
ABD Merkez Bankası, önceki faiz artışının ardından Ekim ayında faizleri değiştirmedi. Goldman Sachs, toplantı metnindeki ifadelerin ve başkanın açıklamalarının iki toplantıda bir faiz artırımı temposunu desteklediğini düşünüyor; ancak enflasyon bankanın beklentisini aşarsa gelecek yıl Mart ayında bir artış daha yapılması mümkün.
Üçüncü çeyrek tesis EBITDA’sı Goldman Sachs’ın beklentisini hafifçe aştı, ancak VIP kazanma oranına göre düzeltildiğinde çeyreklik bazda %6 geriledi. Slot makinesi kapasitesinin genişlemesi pazar payını artırırken Goldman, oyun gelirlerinin son dönemde zayıflaması nedeniyle kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü.
Goldman Sachs, mevcut hayat sigortası işinin kârlılığındaki iyileşmenin faaliyet kârını desteklediğini, ancak yeni poliçe satışları ve yeni iş değeri marjındaki zayıflığın gelecekteki büyüme görünümüne baskı yaptığını düşünüyor.
Goldman Sachs alım tavsiyesini koruyor: Şirketin üçüncü çeyrek geliri yıllık %66 arttı, ancak faaliyet marjı önceki çeyreğe göre %6 seviyesine geriledi; aynı dönemde arsa yatırımları keskin biçimde artarken, yılın tamamına ilişkin satış tahmini dördüncü çeyrekte hızlanmaya bağlı.
Goldman Sachs, WH Group’un dördüncü çeyrek faaliyet kârının yıllık bazda %38 düşmesini bekliyor ve ABD’de domuz yetiştiriciliği ile taze domuz eti faaliyetlerinin zayıflığı nedeniyle grubun gelecek üç yıla ilişkin kâr tahminlerini düşürdü; Çin’de et ürünleri maliyetlerindeki iyileşme ve hissedar getirileri bir miktar destek sağlıyor.
Öncü modeller, robotların yeni görevlere uyum sağlama yeteneğini geliştiriyor; ancak yüksek hassasiyetli algılama, gerçek zamanlı kontrol ve veri toplama, ticarileşmeyi sınırlamaya devam ediyor. Goldman Sachs, robotların rekabet avantajının giderek daha fazla donanım ve yazılımın birlikte çalışmasına kayacağını, tedarik zincirinin üst aşamalarındaki algılama ve veri toplama faaliyetlerinin ise daha erken fayda sağlayabileceğini düşünüyor.
Gelişen piyasalarda büyüme trendin üzerinde kalırken enflasyondaki artış da beklentilerin altında gerçekleşti. Goldman Sachs, politika müdahaleleri ve diğer büyüme kaynaklarının petrol fiyatı şokunu hafiflettiğini düşünüyor; ancak petrol fiyatları daha da yükselirse net ithalatçı ekonomiler büyüme ve dış denge üzerinde baskıyla karşı karşıya kalmaya devam edecek.
Üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %19 artarken faaliyet kârı %53 düştü. Bank of America tavsiyesini Al’dan Nötr’e indirdi ve hedef fiyatını 1,25 milyon wondan 420 bin wona düşürdü: wonun değer kazanması Apple işinin kârını aşındırırken yapay zekâ substratı kapasite artışından belirgin katkı ancak 2028 sonunda bekleniyor.
2027 mali yılının ilk çeyreğinde New Oriental’ın gelir artışı genel olarak Goldman Sachs’ın beklentileriyle uyumluydu, ancak hem temel eğitim işletmesinin hem de East Buy’ın marjları beklentilerin altında kaldı. Goldman gelir tahminlerini yükseltti, marj varsayımlarını düşürdü ve iki şirket için farklı tavsiyelerini korudu.
Texas Instruments ve Lam Research’ün sonuçlarının ardından kâr beklentileri yükselirken fiyat/kazanç oranları düştü. Evercore, yapay zekâ talebinin hâlâ büyüme alanı olduğunu düşünüyor; ancak stokların artması, büyüme hızlarının zirveye ulaşması ve müşterilerin nakit akışlarının azalması yarı iletkenleri döngünün geç aşamasına taşıyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde implant vakaları yıllık bazda %15 arttı, ancak ortalama fiyat %10 düştüğü için gelir yalnızca %3,6 yükseldi. Yönetim, yılın tamamına ilişkin vaka öngörüsünü düşürdü; Goldman Sachs da ardından kâr tahminlerini ve hedef fiyatını aşağı çekti.
Elite Material ve Taiwan Union Technology'nin üçüncü çeyrek çekirdek faaliyet kârları, Goldman Sachs beklentilerini sırasıyla %6 ve %16 aştı. Goldman, ürünlerin üst segmente taşınması ve fiyat zamlarının iki şirketin dördüncü çeyrek brüt kâr marjını yaklaşık %41 seviyesine çıkaracağını öngörüyor; ancak kapasitenin devreye alınma takvimi ve müşteri projelerindeki geçişler farklılık gösteriyor.
Platform, bilgi işlem talebini, yeşil elektrik arzını ve elektrik fiyatlarını ilişkilendirerek şirketleri esnek görevlerin çalışma saatlerini ayarlamaya yönlendiriyor. Ülke genelinde 6 örnek proje faaliyete geçti; ayrıca 8 mega proje yapım veya planlama aşamasında.
Guotai Haitong Securities, Ampire’ın ana ortaklık payına düşen net kârının 2026 yılında yıllık bazda %74,1 düşmesini, ardından yeni basınç sensörlerinin üretimi arttıkça ve kuvvet sensörü işi genişledikçe izleyen iki yılda toparlanmasını bekliyor. Şirket çeşitli kuvvet sensörlerini seri olarak teslim ederken robot pazarının büyüklüğü hâlâ komple robot sevkiyatlarına bağlı.
2026 yılının ilk yarısında Çin takım tezgâhları sektörünün geliri yıllık bazda %7,6, kârı ise %110,8 arttı. Orient Securities, yapay zekâ işlem kapasitesi ve insansı robotların beraberinde getirdiği hassas parça üretim kapasitesi yatırımlarının takım tezgâhı talebi için yeni büyüme kaynakları yarattığını düşünüyor.
Brüt kâr marjının önceki çeyreğe göre iyileşmesi China Rare Earth’ün üçüncü çeyrek net kâr büyümesini destekledi, ancak çeyreklik serbest nakit akışı negatife döndü. Citi, Al tavsiyesini korurken değerleme görüşü nadir toprak elementleri döngüsüne ve politika desteğine bağlı.
Veri iletişimi optik modüllerinin payı hızla artıyor. Citi, 800G ve 1.6T ürünlerinin üretimindeki artışın hem sevkiyatları hem de ortalama satış fiyatını yükseltmesini bekliyor; ancak kapasite artışı harcamaları, müşteri yoğunlaşması ve bileşen kaynaklarına getirilebilecek olası kısıtlamalar büyümenin gerçekleşmesini etkileyebilir.
