JPMorgan, Baosteel ve Steel Authority of India’nın maliyet baskısıyla karşı karşıya olduğunu, Nucor ve Gerdau’nun ise fiyatlar ve satış hacimlerinden yararlandığını belirtiyor. İki madencilik şirketi de yıl geneli beklentilerini korudu ancak her birinin çeyreklik performansında eksikler vardı.
Endüstriyel otomasyon siparişlerindeki büyüme Ağustos ayından itibaren belirgin biçimde yavaşladı; yeni enerjili araç işinin geliri toparlandı ancak brüt kâr marjı düştü. JPMorgan nötr tavsiyesini koruyarak büyümenin kalitesini izliyor.
Fabrika otomasyonu iş kolunun brüt marjı üçüncü çeyrekte pozitife döndü ve bir robot projesi seri üretime geçti. Grup brüt marjı çeyrekten çeyreğe iyileşti ancak ilk dokuz ayda önceki yılın aynı döneminin altında kaldı.
JPMorgan, ICBC A hisseleri için 2027 yıl sonu hedef fiyatını 9.70 yuan olarak belirledi. Banka, net faiz gelirinin toparlanmasını bekliyor ancak kredi zararı karşılıklarındaki artışın kâr büyümesini gelir büyümesinin altında tutacağını öngörüyor.
Araştırma ve Geliştirme Çözümleri, IQVIA’nın üçüncü çeyrek sonuçlarının beklentileri aşmasını sağlarken sipariş ivmesi de talepteki iyileşmeyi destekledi; aynı zamanda birikmiş siparişlerdeki temizleme beklenenden büyük oldu ve yıllık organik büyüme beklentisi hafifçe aşağı çekildi.
BofA, China Merchants Securities'in üçüncü çeyrek net kârının yıllık bazda güçlü biçimde artacağını öngörüyor. Ancak ChangXin Memory Technologies'in değerleme kazançlarının marjinal katkısı zayıflayacak. İşlem hacmi tahminlerinin de düşürülmesiyle kâr 2027 yılında gerileyebilir.
Şirket, Kuzey Amerika’daki robotik müşterisinin haftalık üretim hızının Aralık itibarıyla 2500–3000 sete yükselmesini bekliyor; ancak zayıf otomotiv talebi ve artan ham madde fiyatları brüt kâr marjlarını daraltıyor. Citi, 2026–2028 kâr tahminlerini düşürdü ve Al tavsiyesini korudu.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde faaliyet kârı Nomura’nın beklentisini aştı, ancak yatırım ve kur zararları nedeniyle net kâr önceki çeyreğe göre düştü. Nomura, bellek hacim ve fiyatlarının yükselmeye devam etmesini bekliyor ve geri alınan hisselerin iptalinin hisse başına kârı daha da artıracağını düşünüyor.
Seagate’in 2027 mali yılının ilk çeyreğinde nearline sabit disklerin ortalama satış fiyatı önceki çeyreğe göre %16 artarak kârın beklentileri aşmasını sağladı. Ancak artışın bir kısmı maliyetlerin müşterilere yansıtılmasından kaynaklandı ve Mozaic 4 için stok hazırlanması da sevkiyat büyümesini yavaşlattı. Bernstein gelecek dönemdeki fiyatlandırma konusunda iyimser olsa da değerleme çarpanını düşürdükten sonra hedef fiyatını 1350 dolardan 1100 dolara indirdi.
Üçüncü çeyrekte karşılaştırılabilir mağaza gelirleri %2,7 artarken giderler %1,8 azaldı ve hisse başına temel FFO, JPMorgan tahmininin ve Bloomberg konsensüsünün üzerine çıktı. Şirket ayrıca karşılaştırılabilir mağazalar için yıllık faaliyet hedeflerini yükseltti ve çeyrek içinde 327 milyon dolar tutarında hisse geri alımı yaptı.
KLA’nın mali çeyrek geliri ve gelecek çeyreğe ilişkin öngörüsü piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Bernstein, yonga fabrikalarının kapasite artışı ve süreç kontrolü talebi konusunda iyimser; ancak değerleme çarpanındaki düşüş, kurumun kâr tahminlerini yükseltirken hedef fiyatını indirmesine yol açtı.
Üçüncü çeyrek gelir ve kârı piyasa konsensüsünü önemli ölçüde aştı. Büyümeye Amerika kıtası öncülük etti ancak bölgenin kâr marjı beklentilerin altında kaldı. Bernstein, sonuçların yılın ikinci yarısında büyümenin hızlanmasına ilişkin endişeleri azalttığını düşünüyor.
Citi, önümüzdeki iki haftada diplomatik anlaşma ve çatışmanın yeniden tırmanması olasılıklarının birbirine daha yakın olduğunu düşünüyor; Körfez'deki tesislerin veya Hürmüz Boğazı'ndaki deniz taşımacılığının tehdit edilmesi halinde ham petrolün jeopolitik risk primi yükselebilir.
Üçüncü çeyrekte düzeltilmiş net zarar önceki çeyreğe göre daraldı, ancak gerçekleşen satış fiyatları piyasa kotasyonlarının gerisinde kaldı. JPMorgan, dördüncü çeyrekte stokların azaltılmasını ve sektördeki üretim kesintilerini izlerken kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü.
Krediler ve net faiz marjı gelir artışını destekledi, ancak yeni takipteki kredi oluşumu hızlandı ve karşılık karşılama oranı geriledi. JPMorgan Nötr tavsiyesini koruyor ve yüksek faiz ortamında Hong Kong'da kısa vadeli takipteki kredi oluşumunun yüksek seyretmeye devam edebileceğini düşünüyor.
Sanayi işletmelerinin kârı Eylül ayında yıllık %14,4 arttı; bu oran Ağustos ayındaki %4,2 seviyesinin üzerindeydi. JPMorgan, yapay zekâ talebi ve üretim zincirinin üst aşamalarındaki fiyatların kârları desteklediğini, ancak otomotiv ve tüketimle ilişkili imalat sektörlerindeki zayıflığın ayrışmayı sürdürdüğünü düşünüyor.
Üçüncü çeyrekte kâr gelirden daha hızlı arttı ve şirket yıllık beklentilerini yeniden yükseltti. JPMorgan, ileri aşama projeler ve ticari üretimden kaynaklanan büyüme konusunda iyimser; ancak büyük siparişlerin teslimat takvimi ve yurt dışı kapasitenin kademeli olarak artırılması, sonuçların ne zaman gerçekleşeceğini etkileyecek.
JPMorgan, Çin ve Güney Kore insansı robot sektörlerinde odağın kapasite hedeflerinden gerçek uygulamaya ve birim ekonomisine kaydığını düşünüyor. Çin’de bileşenler ve göreve özel görüntü çözümleri daha hızlı ilerlerken Güney Koreli tedarikçiler maliyet ve müşteri yoğunlaşması sınavıyla karşı karşıya.
Polaris’in denizcilik işi geliri üçüncü çeyrekte yıllık bazda %29 arttı, ancak Kuzey Amerika’daki ponton tekne perakende satışları geriledi. JPMorgan’ın kanal araştırması da Yamaha’nın ABD’deki dıştan takma motor son kullanıcı satışlarının Ağustos ayından bu yana yıllık bazda yaklaşık %10 düşüşe geçtiğini gösteriyor.
JPMorgan, hava olayının şiddetine ilişkin tahminlerin sürekli yukarı yönlü revize edilmesinin, tarımsal üretimdeki düşüşün, enerji fiyatlarının ve politika alanının daralmasının gelişmekte olan piyasalardaki riskleri birlikte artırabileceğini düşünüyor; hisse senetleri üzerindeki etki ise sektöre ve şirkete göre değişiyor.
