JPMorgan, AWS Trainium 3 sıvı soğutma siparişlerinde büyük ölçekli hacim artışının 2027 yılının ilk yarısına kaydığını düşünüyor; Google TPU v8 ve Nvidia VR200 sevkiyatları başladı, ancak Nvidia ürününün yakın vadeli hacmi de sonraki aşamalardaki verim oranlarından olumsuz etkileniyor.
Üçüncü çeyrek gelirleri yıllık %19,3 arttı; dördüncü çeyrek öngörüsü piyasa konsensüsüne paralel olsa da bazı iyimser beklentilerin altında kaldı. Sipariş görünürlüğündeki iyileşme ve otomotiv işindeki büyüme, Goldman Sachs’ın 2027 yılına ilişkin değerlendirmesini desteklerken müşterilerde henüz stok yenileme işareti görülmüyor.
J.P. Morgan, veri merkezi yatırımlarının 2029–2030 döneminde düşmesi halinde 11 ekipman üreticisinin 2030 yılı hisse başına kârının piyasa beklentilerinin ortalama %38 altında kalacağını hesaplıyor. Banka, büyüme, değerleme ve temel göstergeleri birlikte değerlendirerek GE Vernova, nVent ve Trane’i görece daha cazip buluyor.
TrendForce, sunucu talebinin ve sınırlı ek arzın DRAM fiyatlarındaki yükselişi 2028 yılının ilk yarısına kadar desteklemesini bekliyor; ortalama HBM fiyatının 2027 yılında yıllık %122 artacağı öngörülüyor, ancak uzun vadeli anlaşmalar ve zayıf tüketici talebi fiyat artışlarının hızını etkileyecek.
HSBC, Intel’in üçüncü çeyrek gelirinin şirketin beklenti aralığını aşacağını ve dördüncü çeyrekte büyümeye devam edeceğini öngörüyor; sunucu CPU kapasitesi ve sevkiyatları kritik önemde, gelişmiş paketleme müşterilerindeki ilerleme ise dökümhane işinin daha uzun vadeli değerlemesini etkiliyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde toplam brüt kâr marjı önceki çeyreğe göre %28,8 seviyesine yükselerek Citi tahmini ve piyasa konsensüsünü aştı, ancak bazı yatırımcıların yaklaşık %30 olan beklentisinin altında kaldı. Citi, ABF talebi ve marjlarına olumlu bakıyor ve BT kapasitesi dönüşümünün olumsuz etkisinin 2027 yılının ilk yarısına kadar sürmesini bekliyor.
Üçüncü çeyrek geliri yıllık %14, net kârı ise %4 arttı; Morgan Stanley, yeni enerjili araç dişlileri ile yurt dışı faaliyetlerini başlıca büyüme unsurları olarak görürken robotik işi genişleme aşamasında.
Yeni finansman işlemi kapsamında Broadcom’un yapay zekâ çipleri ve ağ ekipmanları satın alınarak Anthropic’e kiralanacak. HSBC, önceki işlemdeki oranı kullanarak yeni işlemin 1.7 ila 1.8 gigavat işlem kapasitesine karşılık geldiğini ve 2027 yılı devreye alma hedefine ulaşmak için hâlâ alan bulunduğunu tahmin ediyor.
ValueEdge Advisors Başkanı Nell Minow, Meta tamamen Zuckerberg’in kontrolünde bir şirket olsa bile halka açık bir şirket olarak hissedarlarına karşı yükümlülükleri bulunduğunu söylüyor. Şirketi “kumbara” gibi gören yeni hisse düzenlemesinin mahkemede olduğu gibi onaylanması zor.
UBS CEO’su Sergio Ermotti, bankanın üçüncü çeyrekte varlık yönetimindeki net yeni varlıklarına Asya-Pasifik ve Amerika kıtalarının öncülük ettiğini, Credit Suisse entegrasyonunun sona yaklaştığını ve maliyet tasarrufu hedefinin 200 milyon dolar daha artırıldığını söyledi.
Morgan Stanley’nin Çin hisse senetleri baş stratejisti Laura Wang, finansal kriz ve pandeminin başındaki değerlemelerle karşılaştırıldığında Çin borsasında %10 ila %15 daha düşüş alanı olabileceğini, ancak bazı sektörlerde değer fırsatlarının ortaya çıkmaya başladığını söylüyor.
Eisman, Anthropic'in S-1 belgesinde yalnızca ikinci çeyreğe kadar olan rakamların açıklandığını ve gelecekteki sermaye taahhütlerinin toplam 800 milyar ila 900 milyar dolar olduğunu söylüyor. Şirketi değerlendirmek için ise üçüncü çeyrek verileri kilit önem taşıyor.
Üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %59 arttı, ancak birim başına net kâr önceki çeyreğe göre düştü. Morgan Stanley, ürün karmasının olumsuz etkisinin kısmen hafiflemesini bekliyor, ancak vergi yükü ve enerji depolamadaki fiyat rekabetinin kârı baskılamaya devam edeceğini düşünüyor ve A ile H hisselerinin hedef fiyatlarını düşürdü.
Güney Afrika limanlarındaki lojistiğin normale dönmesi ve şirketin kobalt ihracat kotasının tamamını kullanma planı, dördüncü çeyrekte satışları hızlandırabilir; ancak bakır üretim maliyetleri hâlâ ilk yarı seviyelerinin üzerinde ve molibden ile tungsten üretimi de cevher tenöründeki düşüşten etkileniyor.
Altın fiyatı, ABD Merkez Bankası'nın faiz artırımı ve reel faizlerdeki yükselişin ardından ons başına 4000 doların üzerinde kaldı; merkez bankalarının altın alımları ve ETF'lere para girişleri fiyatı destekledi. Morgan Stanley'ye göre altının hisse piyasasındaki düşüşlere karşı son dönemdeki koruma işlevi zayıfladı, ancak ABD Hazine tahvillerinde sert satışlar yaşandığında hâlâ tampon görevi görüyor.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde Huaming Power Equipment’ın çekirdek elektrik ekipmanı işi ve yurt dışı gelirleri toplam gelirden daha hızlı büyürken marjlar iyileşmeye devam etti; süreklilik arz eden net kâr %11 arttı ve Morgan Stanley’nin %15 beklentisinin altında kaldı.
Satış hacmi ve fiyatlar birlikte üçüncü çeyrek gelirini artırdı. Morgan Stanley, sunucu talebi ve fiyatlandırmanın dördüncü çeyrekte büyümenin sürmesini desteklemesini bekliyor, ancak tüketici elektroniği talebindeki zayıflama sınırlayıcı bir unsur olmaya devam ediyor.
Simplicity tarifesi, üçüncü çeyrekte faturalı telefon abonelerindeki net artışı beklentilerin üzerine taşırken müşteri edinme maliyetleri de düştü; geniş bant büyümesi, hesap başına gelir ve dönüşümün sürdürülebilirliği değerlendirmede önemini koruyor.
Temel gayrimenkul gelirleri üçüncü çeyrekte hisse başına temel FFO’nun beklentileri aşmasını sağladı; Kuzey Amerika’daki aynı gayrimenkullerin net faaliyet geliri büyüme tahmini de yükseltildi. Ancak İngiltere işinin satışının ardından, yıllık ve dördüncü çeyrek FFO tahminlerinin beklentilerle karşılaştırılması farklı sonuçlar ortaya koydu.
