Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.
Intel’in sunucu ve PC iş kollarının performansı ayrışırken arz kısıtları ve artan stoklar aynı anda görüldü. Evercore ISI, AI yatırımlarının talep döngüsünü uzatabileceğini, ancak kâr tahminlerindeki yukarı yönlü revizyonların değerleme daralmasını yalnızca kısmen telafi edebileceğini düşünüyor.
AMD’nin üçüncü çeyrek veri merkezi işi piyasa beklentilerini aştı ve dördüncü çeyrek öngörüsü bu iş kolunun büyümeyi desteklemeyi sürdüreceğini gösteriyor; buna karşılık istemci ve oyun işlerinin çeyreklik bazda gerilemesi bekleniyor. Goldman Sachs, 2027 yılı kâr tahminini yükseltirken daha düşük değerleme çarpanı nedeniyle hedef fiyatını düşürdü.
Japonya'daki 60 elektronik bileşen üreticisinin Ağustos küresel sevkiyat tutarı yıllık bazda %24 arttı; kapasitörler ve Asya öne çıktı. Ancak toplam sevkiyat tutarı aylık bazda %8 düşerek mevsimsel ortalamanın altında kaldı.
Arista’nın üçüncü çeyrek geliri ve kârı Citi’nin beklentilerini aştı; şirketin 2027 yılı için açıkladığı ilk gelir öngörüsü de piyasa konsensüsünün üzerinde kaldı. Şirket temel bileşenleri önceden güvence altına aldı, ancak fiyat artışlarının ve maliyet değişikliklerinin brüt marj üzerindeki etkileri daha uzun bir döneme yayılarak kademeli biçimde görülecek.
Lam Research’in 2026 yılı üçüncü çeyrek sonuçları piyasa beklentilerini hafifçe aştı, ancak parça kıtlığı dördüncü çeyrekte yapılması planlanan sevkiyatların bir kısmını sonraki çeyreğe erteledi. Evercore ISI, değerleme daralması beklentisiyle hedef fiyatını düşürürken wafer fabrikası ekipman harcaması tahminini yükseltti.
Unity’nin üçüncü çeyrek geliri 622 milyon dolar, kârı ise 122 milyon dolar oldu; her iki rakam da piyasa beklentilerini aştı. Growth Solutions gelirleri yıllık bazda %90 artarken Create Solutions yalnızca %8 büyüdü.
Wanlian Securities, 2026 yılının insansı robotlarda seri üretimin doğrulanması ve uygulamaların hayata geçirilmesi açısından kritik bir dönem olduğunu düşünüyor; komple robot fiyatlarının düşmesi ölçekli ticarileşmeye yardımcı olsa da ilgili şirketler hâlâ farklı uygulama aşamalarında bulunuyor.
Ekim ayı sözleşme verileri, 2026 yılının dördüncü çeyreğinde geleneksel DRAM fiyatlarının çeyreklik bazda %8,3 artacağına işaret ediyor; Bernstein, kurumsal SSD'lerin genel NAND fiyatlarını yaklaşık %15 artırmasını bekliyor, ancak tüketici tarafındaki zayıflık wafer spot fiyatlarına şimdiden yansımış durumda.
Coherent’in 2027 mali yılının ilk çeyreğindeki veri merkezi ve iletişim gelirleri beklentileri aştı, ancak endüstriyel işi ve serbest nakit akışı zayıf kaldı. Şirket görünümünü yükseltti; Bernstein ise brüt kâr marjındaki iyileşmenin ve optik bağlantı fırsatlarının başlıca katalizörlerinin ancak 2028 mali yılında ortaya çıkacağını düşünüyor.
Qualcomm’ın 2026 mali yılı dördüncü çeyrek geliri piyasa konsensüsünü aştı, ancak telefon çipi geliri geriledi; veri merkezi geliri gelecek çeyrekte ivme kazanmaya başlarken düşük marjlı ürünler ve yatırım maliyetleri marj tahminlerini baskılıyor.
DBS, Anthropic’in kârlılığındaki ve nakit akışındaki iyileşmenin model ekonomisine yönelik güveni artırdığını, ancak şirketin üçüncü çeyrek gelir artışının belirgin biçimde yavaşladığını düşünüyor; ABD’li bulut sağlayıcılarının büyümesi, Bookings ve marjları, AI yatırımlarının getirisini daha da sınayacak.
ABD'de tamamen elektrikli araç pazarı Ekim itibarıyla yıllık büyümeye döndü, ancak Ultium platformu modellerinin satışları yıllık bazda %18 düşmeye devam etti. Morgan Stanley, LG Energy Solution'ın elektrikli araç işinin dip seviyeye ulaşmış olabileceğini, kâr marjındaki toparlanmanın ise daha kademeli gerçekleşeceğini düşünüyor.
İnsansı robotların insan benzeri biçimi mevcut çalışma ortamlarına uyum sağlamalarına yardımcı oluyor; ancak iki ayak üzerinde yürüme ve eklem kontrolü de daha yüksek gereksinimler doğuruyor. Kurumlar uzun vadeli pazar potansiyeli konusunda iyimser; 2026 yılı ise seri üretimin doğrulanması ve uygulamaların hayata geçirilmesi için kritik bir dönem.
Çin’in yapay zekâ bilişim kapasitesindeki artış 2026 yılının üçüncü çeyreğinde hızlandı, ancak çip arzı bazı işletmecilerin müşteri kabulünü kısıtlamaya devam etti. Goldman Sachs, entegre bilişim platformlarının potansiyel getirisini olumlu değerlendirirken finansman, getiri oranları ve değerleme daralmasına ilişkin kaygılar nedeniyle sektör hedef fiyatlarını düşürdü.
Google, 2027 ile 2028 yılları arasında Malezya’daki veri merkezlerine yatırım yapmayı planlıyor. Goldman Sachs, projelerin inşasının ve buna eşlik eden elektrik şebekesi iyileştirmelerinin elektrik ekipmanlarına ve fiber optiğe yönelik talebi artırabileceğini, ancak her tedarikçinin elde edeceği faydanın fiilen kazanılan siparişlere ve proje ilerlemesine bağlı olacağını düşünüyor.
Yapay zekâ ve kampüs ağları, Arista’yı büyüme beklentisini yükseltmeye yöneltiyor. Bank of America, veri merkezleri arası bağlantı fırsatlarını olumlu değerlendirirken ertelenmiş gelir artışındaki yavaşlamayı ve büyük müşteri yoğunlaşmasının marjlar üzerindeki etkisini de izliyor.
Seagate’in Eylül çeyreği geliri ve hisse başına kârı piyasa konsensüsünü aştı; başlıca etken fiyat artışlarıydı. Şirket, Aralık çeyreğinde sevkiyat kapasitesinin hızlanmasını bekliyor, ancak birim kapasite başına maliyet azaltımının hızı bir miktar yavaşladı.
Önizleme sürümüne kıyasla Hy4, uzun süreli görevler ve araç kullanımı konusundaki yeteneklerini geliştiriyor. Tencent yakında daha hızlı ve maliyet açısından daha verimli bir Flash sürümü sunmayı planlıyor; Citi, bu yükseltmenin Tencent’in kurumsal yapay zekâ konumunu güçlendirmeye yardımcı olacağını düşünüyor.
Kore’nin Ekim DRAM ihracatı yıllık bazda %595 artarken, toplam bellek ihracatı Eylül ayına kıyasla %7 geriledi. Goldman Sachs, Samsung Electronics ve SK hynix gelirlerinin dördüncü çeyrekte de güçlü biçimde artmasını bekliyor; banka aynı zamanda HBM malzemeleri ithalatını ve diğer teknoloji ürünlerinin ihracatını takip ediyor.
Tencent, görüntü anlama ve bilgisayar kullanma yeteneklerini genişleten Hy4 modelini yayımlarken API fiyatlarını değiştirmedi. Morgan Stanley, ofis ürünlerinin kullanımından gelen geri bildirimin modelin geliştirilmesini desteklemesini olumlu değerlendiriyor; Tencent ise eğitim ölçeğini artırmayı ve kapalı kaynaklı modellerle arasındaki farkı azaltmayı planlıyor.
