Teknoloji

Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.

Konuyla ilgili raporlar

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: RingCentral’ın büyümesi ve kârlılığı iyileşiyor; Morgan Stanley neden eşit ağırlık tavsiyesini koruyor?

Üçüncü çeyrekte abonelik geliri büyümesi yeniden %6 seviyesine ulaştı ve kâr marjları rekor kırdı. Ancak toplam ARR büyümesi hafifçe yavaşladı ve ücretli yapay zekâ kullanmayan müşteri grubu zayıfladı. Morgan Stanley hedef fiyatını 41 dolardan 91 dolara yükseltirken, artan değerleme priminin sonraki performans tahminlerinin yukarı yönlü revizyonu için çıtayı yükselttiğini düşünüyor.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: CoreWeave: Kapasite artırımı için hâlâ 24 milyar–37 milyar dolar finansman gerekiyor, Morgan Stanley hedef fiyatı düşürdü

Şirketin uygulama becerisi hâlâ takdir görüyor, ancak kredi spreadlerinin genişlemesi kapasite artırımı için fonun maliyetini ve erişilebilirliğini değerlendirmeyi zorlaştırıyor. Morgan Stanley hedef fiyatı 99 dolardan 70 dolara indirdi ve eşit ağırlık tavsiyesini korudu; temel soru, müşteri sözleşmelerinin cazip finansman koşullarını desteklemeye devam edip edemeyeceği.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Bloom yıllık beklentisini yeniden yükseltti: Talep genişliyor, ancak kapasite artırımı ve nakit akışı hâlâ kısıt oluşturuyor

Üçüncü çeyrek gelirleri ve FAVÖK beklentileri aştı; Bloom yıl içinde üçüncü kez beklentisini yükseltti. Morgan Stanley, teslimat görünümünün iyileşmesi üzerine hedef fiyatını artırdı. Ancak üretim kapasitesinin kademeli artırılması yakın dönem brüt marj beklentilerini düşürdü; faaliyet nakit akışı da piyasa konsensüsünün belirgin biçimde altında kaldı.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: G-bits: Morgan Stanley bu yılın kâr tahminini yükseltirken hedef fiyatı neden düşürdü?

Yeni oyunlar ve yurt dışı genişleme gelir beklentilerini artırıyor; ancak kullanıcı edinme ve Ar-Ge harcamaları ile yatırım gelirlerindeki değişim, gelirin kâra dönüşümünü baskılıyor. Morgan Stanley, 2027 yılında büyümenin yavaşlamasına daha fazla odaklanarak hedef fiyatı 449 yuandan 389 yuana düşürdü ve eşit ağırlık tavsiyesini korudu.

Citi2026-10-23

Citi: Tencent, APEC’te yapay zekâ ve ödeme hizmetlerini sergiliyor; Citi küresel tanıtım etkisini önemsiyor

Tencent, 2026 APEC Liderler Toplantısı’nın stratejik ortağı oldu ve medya için yapay zekâ, gerçek zamanlı çeviri ve sınır ötesi ödeme hizmetlerini kullanıma sunacak. Citi, bunun yurt dışındaki kullanıcıların şirketin teknoloji markasına ve Weixin ekosistemine ilişkin farkındalığını artırmaya yardımcı olacağını düşünüyor; 755 Hong Kong doları hedef fiyatı ise hâlâ ağırlıklı olarak oyun, reklam ve sosyal iş kollarıyla destekleniyor.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Kingsoft Cloud üçüncü çeyrek beklentileri: İşlem kapasitesi arzındaki rahatlama büyümeyi desteklerken marjlar ve değerleme baskı altında kalıyor

Goldman Sachs, Kingsoft Cloud’un üçüncü çeyrek gelirinin %34, yapay zekâ bulutu gelirinin ise %81 artacağını öngörüyor. Büyümenin başlıca dayanakları Xiaomi ve Kingsoft’un talebi ile GPU arzındaki iyileşme. Ancak giderlerin normal düzeye dönmesi faaliyet kârını düşürüyor, genişleme peşin ödemeler ve kiralama desteğine bağlı bulunuyor; hedef fiyat da iskonto oranındaki artış nedeniyle 15.5 dolara indirildi.

J.P. Morgan2026-10-22

J.P. Morgan: Western Digital: Fiyat artışları sonuçları beklentilerin üzerine taşıdı; kapasite artırımı yatırımları JPMorgan’ın görüşünü neden değiştirmedi?

TB başına satış fiyatındaki artışın hızlanması, Western Digital’in ilk mali çeyrek gelirini ve marjlarını beklentilerin üzerine taşıdı; ikinci çeyrek öngörüleri de konsensüsün üzerinde kaldı. JPMorgan, sevk edilen kapasitenin yeniden büyümeye başlaması ve yeni yatırımların ağırlıklı olarak kafalara, plakalara ve teknoloji geçişlerine yönelmesi temelinde kâr tahminlerini ve hedef fiyatını yükseltti.

Nomura2026-10-23

Nomura: Chipown: Yapay zekâ güç kaynağı çipleri büyüme alanı açıyor, ancak maliyetler kârın toparlanmasını hâlâ sınırlıyor

Nomura, şirketi ilk kez kapsamına alarak Al tavsiyesi ve 79 yuan hedef fiyat verdi. Öne çıkan unsur, yapay zekâ sunucusu ürünlerinin seri üretiminin yüksek brüt marjlı endüstriyel iş kolunun genişlemesini desteklemesi; ancak ilk üç çeyrekte gelir artışıyla kâr düşüşü bir arada görüldü ve bankanın kârın toparlanmasına ilişkin tahminleri de piyasa beklentisinin belirgin biçimde altında.

Nomura2026-10-23

Nomura: Robot modellerinde atılım yaklaşıyor, önce becerikli eller faydalanacak, fabrikalarda güvenilirlik hâlâ engel

Nomura, Aralık 2026 ile Ocak 2027 arasındaki yeni modelleri ilk katalizör olarak görüyor. Birinci şahıs bakış açısıyla çekilen videolar ve eğitim verimliliğindeki iyileşme öğrenme eşiğini düşürüyor; ancak ticarileşme sürekli çalışma kapasitesine, sahadaki veri geri bildirim döngüsüne ve donanım tutarlılığına da bağlı.

Nomura2026-10-23

Nomura: Yapay zekâ yarışı bellek piyasasındaki güçlü dönemi destekliyor; 2027 uzun vadeli sözleşmeleri ve elektrik darboğazları gerçekleşme hızını belirliyor

Teknoloji devleri yapay zekâ yatırımlarındaki finansman açığını dış kaynaklarla kapatmaya başladı, ancak Nomura yarışın süreceğini düşünüyor. 2027 yılı bellek tedarik hacimleri ve fiyat aralıkları uzun vadeli sözleşmelerle desteklenmiş durumda; ancak elektrik tedarikindeki gecikmeler önce çiplerin stoklarda birikmesine yol açabilir ve 2028 yılında arz-talep dengesi de gevşeyebilir.

Barclays2026-10-19

Barclays: Tencent’in yapay zekâ yatırımları kâr beklentilerini düşürüyor: Barclays hedef fiyatı indirdi, WeChat ekosistemine olumlu bakmaya devam ediyor

Barclays, Tencent’in gelir tahminlerini büyük ölçüde korurken 2027 yılı düzeltilmiş net kâr beklentisini %14,3 düşürdü. Yüksek sermaye harcamaları, Ar-Ge giderleri ve çip ön ödemeleri önce yapılırken yapay zekâ asistanlarının ticari getirilerinin ortaya çıkması daha uzun sürecek.

Citi2026-10-22

Citi: Western Digital: Fiyat artışları kârı desteklerken büyümenin önündeki darboğaz yüksek kapasiteli disk arzına kayıyor

Citi, yönetimle yaptığı takip görüşmesinin ardından Western Digital'in talep görünürlüğünün 2030–2031 dönemine uzandığını ve yakın vadeli büyümenin esas olarak arzla sınırlandığını belirtti. Yüksek kapasiteli ürünlere geçişin sevk edilen kapasiteyi artırması bekleniyor, ancak bu geçiş sermaye harcamaları ve kısa vadeli maliyetler üzerinde de baskı yaratıyor.

Citi2026-10-22

Citi: Yarı iletken ekipmanlarında parça kıtlığı yayılıyor: Citi’ye göre üç devin daha ne kadar düşüş potansiyeli var?

Ekipman sektörü bir haftada yaklaşık %10 geriledikten sonra Citi dikkatini arz kısıtlarına çevirdi: Yapay zekâ talebi hâlâ güçlü, ancak parça kıtlığı sevkiyatları sınırlayabilir. Banka, 2028 ekipman harcaması senaryolarını tarihsel dip değerlemelerle birleştirerek üç devin baz ve kötümser senaryolarda sırasıyla yaklaşık %10 ve %30 daha düşebileceğini hesaplıyor.

Bernstein2026-10-23

Bernstein: SpaceX 80 bin kule için görüşüyor: ABD telekomünikasyon sektörü kendi ağını kuran yeni bir rakiple karşı karşıya

Bernstein’a göre 80 bin kuleye ilişkin görüşmelerin ölçeği, SpaceX’in kablosuz iş planlarını spektrum rezervlerinin ötesine, ülke çapında bir karasal ağa taşıyor. Rekabetin etkisinin ortaya çıkması yıllar alabilir; ancak 2027–2028 dönemindeki spektrum mücadelesi ve sektör değerlemeleri üzerindeki baskı daha erken başlayabilir.

Bernstein2026-10-22

Bernstein: Spotify üçüncü çeyrek sonuçları: Abonelikler ve brüt marj iyileşti, kâr artışı 2027 yılında gider artışının yavaşlamasına bağlı

Ücretli abonelikler ve brüt marj şirketin öngörülerini hafifçe aştı, ancak giderler gelirden daha hızlı artmaya devam etti ve nakit akışı da Bernstein’ın beklentisinin altında kaldı. Dördüncü çeyrek kâr öngörüsünün iyileşmesinin ardından araştırmaların odağı, pazarlama, bulut ve yapay zekâ harcamalarının 2027 yılında normale dönüp dönemeyeceğine kaydı.

Deutsche Bank2026-10-21

Deutsche Bank: Micron’un teknoloji yol haritası: 6F²’de ısrar, hibrit bağlama ve yapay zekâ belleği kapasite artışına yatırım

Deutsche Bank, Micron’un teknoloji seminerini değerlendiriyor: Şirket DRAM’i 6F² çizgisinde geliştirmeyi seçiyor, hibrit bağlamanın HBM bant genişliğindeki rolünü vurguluyor ve yapay zekâ fırsatını düşük güç tüketimli bellek ve SSD’lere genişletiyor. Yol haritası genişlerken müşteri talebindeki farklılıklar ve NAND üretiminin 2027 yılının ikinci yarısında artırılacağı zamanlama, ürün geliştirme hızını belirliyor.

Goldman Sachs2026-10-22

Goldman Sachs: Spotify’ın dördüncü çeyrek kâr beklentisi tahminleri aştı: Goldman Sachs hedef fiyatı neden yükseltti?

Abone büyümesi ve harcamalardaki yavaşlama marjlardaki iyileşmeyi destekliyor. Goldman Sachs hedef fiyatı 645 dolardan 700 dolara yükseltti; ancak reklam tahminleri yine aşağı çekildi ve üçüncü çeyrek nakit akışı da beklentilerin altında kaldı.

Citi2026-10-21

Citi: Citi hedef fiyatı düşürürken Lam Research 2027 yılında ekipman sektörünü neden hâlâ geride bırakabilir?

Yapay zekâ çiplerinin artan karmaşıklığı, aşındırma ve biriktirme ekipmanlarına yönelik talebi artırıyor. Citi, Lam Research için kâr tahminlerini yükseltti; ancak tedarik zincirindeki darboğazlar sektörün genişleme hızını sınırlıyor ve değerleme çarpanının gerilemesi de hedef fiyatı 450 dolardan 435 dolara düşürdü.

J.P. Morgan2026-10-22

J.P. Morgan: Meta sermaye harcaması tahmininin alt sınırını yükseltti, genel amaçlı sunucular yapay zekâ ajanlarından talep görüyor

Meta'nın üçüncü çeyrek nakit sermaye harcaması piyasa beklentilerinin altında kaldı, ancak şirket yıllık harcama tahmininin alt sınırını yükseltti. J.P. Morgan, yıl sonunda sunucu tedarik zinciri gelirlerine olumlu bakıyor ve Muse'un yarattığı CPU talebinin genel amaçlı sunuculara yeni bir büyüme kaynağı sağladığını düşünüyor.

J.P. Morgan2026-10-22

J.P. Morgan: Spotify’ın brüt kâr marjı öngörüsü beklentileri aştı; JPMorgan yatırım zirvesi sonrasında kâr artışı bekliyor

Dördüncü çeyrek brüt kâr marjı öngörüsü %33,8 ile JPMorgan’ın önceki tahminini aştı. Ürün yatırımları ve reklam gelirlerindeki toparlanma, 2027 yılında marjların iyileşmesini destekliyor; ancak ilk çeyrekte mevsimsel düşüş baskısı sürüyor ve nakit akışı tahminleri gelir tahminleriyle birlikte yükseltilmedi.

Daha fazla yükle ↓