Theo dõi ngành bán dẫn, hạ tầng điện toán và chu kỳ của ngành công nghệ.
Quảng Đông đề xuất thúc đẩy các hãng xe xin tham gia thí điểm cấp phép cho mẫu xe L3 và cho phép lưu thông trên đường. Các tổ chức nhận định chính sách, công nghệ và nhu cầu cùng thúc đẩy thương mại hóa ngành, nhưng tỷ lệ thâm nhập hiện khá cao chủ yếu đến từ hệ thống hỗ trợ lái L2.
Doanh thu nước ngoài của Seedance tăng gần 5 lần trong nửa năm qua; Quảng Đông đề xuất phát triển “trí tuệ nhân tạo + tiêu dùng”. Trong khi đó, cổ phiếu A Trung Quốc suy yếu với giá trị giao dịch giảm, còn một công ty con của Yunnan Germanium ký thỏa thuận cung ứng dài hạn đế indium phosphide.
Tốc độ tăng doanh thu của Palantir tăng tốc trong quý thứ 13 liên tiếp, nhưng các hợp đồng ngắn hạn làm chậm các chỉ số đặt hàng; iPhone và hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc của Apple đạt kết quả mạnh, trong khi giá bộ nhớ tăng và tăng trưởng dịch vụ chậm lại gây sức ép lên triển vọng biên lợi nhuận.
Tăng trưởng GMV quý III của Shopify chậm lại quý thứ hai liên tiếp, trong khi dự báo lợi nhuận gộp quý IV thấp hơn ngưỡng của một số nhà đầu tư. Doanh thu thuê bao của Dynatrace vượt kỳ vọng, nhưng mức nâng dự báo ARR cả năm đến từ thương vụ mua lại, còn mục tiêu tăng trưởng hữu cơ không đổi.
Việc Oracle huy động vốn qua trái phiếu và cổ phiếu diễn ra sớm hơn, nhưng tái cấp vốn, tài trợ từ nhà cung cấp và nợ thuê vẫn là những vấn đề chủ nợ phải đối mặt. Morgan Stanley tiếp tục thận trọng về triển vọng tín dụng trung hạn của công ty.
Marvell dự định mua Lumentum bằng giao dịch hoàn toàn bằng cổ phiếu. Morgan Stanley lạc quan về việc đồng thiết kế laser và chip, nhưng cho rằng hiệp lực chi phí, quan hệ khách hàng và biên lợi nhuận ở mức cao sẽ là phép thử đối với lợi suất thương vụ.
Marvell dự định mua lại Lumentum với giá trị doanh nghiệp khoảng 115 tỷ USD; biên lợi nhuận quý của Lumentum vượt kỳ vọng và công ty nhận được cam kết mua hàng thứ hai trị giá hơn 5 tỷ USD, nhưng tiến độ tăng công suất và phê duyệt giao dịch vẫn quyết định diễn biến tiếp theo.
Morgan Stanley dự báo kết quả của Arm trong quý kết thúc vào tháng 9 năm 2026 nhìn chung phù hợp với mức đồng thuận. Nhà đầu tư chú ý hơn đến khả năng dự báo doanh thu CPU niên độ tài chính 2028 được nâng từ trên 1 tỷ USD lên khoảng 2 tỷ USD.
Tốc độ tăng trưởng doanh thu kết hợp của ba nhà cung cấp đám mây lớn nhất tăng từ 48% so với cùng kỳ trong quý hai lên 56% trong quý ba. Morgan Stanley cho rằng điều này tạo bối cảnh nhu cầu thuận lợi cho kết quả kinh doanh của các công ty phần mềm hạ tầng, nhưng các nhà cung cấp đám mây cũng đang tăng cường cạnh tranh trong lĩnh vực phân tích dữ liệu, cơ sở dữ liệu và giám sát AI.
Citi dự báo doanh thu quý ba năm 2026 của Xiaomi đạt 104 tỷ nhân dân tệ và lợi nhuận ròng điều chỉnh đạt 4,8 tỷ nhân dân tệ. Giá bán trung bình và biên lợi nhuận gộp của điện thoại cải thiện, nhưng các mảng IoT, internet và xe điện chịu áp lực; chi phí nghiên cứu phát triển AI và bán ô tô cũng kéo giảm lợi nhuận.
Xiaomi đã bàn giao hơn 336,5 nghìn xe điện trong ba quý đầu năm, hoàn thành khoảng 75% mục tiêu cả năm của công ty là 450 nghìn xe; lượng bàn giao trong tháng 10 vượt 50 nghìn xe. Citi dự báo quý ba có thể là điểm thấp nhất trong năm và duy trì khuyến nghị Mua.
Nhu cầu hàng điện gia dụng yếu hơn dự kiến làm chậm tăng trưởng IPM, cùng với khoản lỗ giá trị hợp lý từ đầu tư khiến lợi nhuận ròng quý ba của Silan giảm xuống 18 triệu nhân dân tệ. Citi hạ dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu, đồng thời duy trì khuyến nghị Trung lập.
Trong quý ba năm 2026, biên lợi nhuận gộp của CR Micro vượt 30% lần đầu tiên sau ba năm, nhưng khoản lỗ gia tăng do nâng công suất tại các nhà máy sản xuất wafer liên doanh ở Trùng Khánh và Thâm Quyến khiến lợi nhuận ròng thấp hơn kỳ vọng. Citi nâng dự báo doanh thu, đồng thời hạ dự báo lợi nhuận.
Mảng phim ngắn AI của Jiangsu Cable vẫn đang trong giai đoạn tìm hướng phát triển và gây dựng; công ty con do Mingyang Electric sở hữu toàn bộ sẽ đảm nhiệm thiết kế, sản xuất, tích hợp và bàn giao các mô-đun IT cho trung tâm điện toán tại Thái Lan.
Biên lợi nhuận gộp quý ba của OmniVision Group tăng lên 30% so với quý trước, trong khi lợi nhuận ròng tăng 50,53% theo quý. Công ty dự kiến biên lợi nhuận gộp quý tư đạt từ 29,44% đến 30,74%, với một số cảm biến thị giác mới dự kiến lần lượt được sản xuất hàng loạt.
Tính đến cuối tháng 9 năm 2026, quy mô lưu trữ năng lượng thế hệ mới đã vận hành trên toàn quốc tăng 63% so với cùng kỳ. Ping An Securities dự báo lượng điện tiêu thụ cho điện toán tiếp tục tăng, việc cấp điện xanh trực tiếp có thể thúc đẩy nhu cầu lưu trữ năng lượng; các doanh nghiệp liên quan đã công bố thành tựu công nghệ và việc ứng dụng trong dự án.
Doanh thu quý ba của Longsys tăng 124% so với cùng kỳ, trong khi biên lợi nhuận gộp giảm 16.5 điểm phần trăm so với quý trước nhưng vẫn vượt kỳ vọng của Citi. Citi lạc quan về sản phẩm dành cho doanh nghiệp và đà tăng sản lượng mSSD, đồng thời hạ giá mục tiêu.
Hon Hai cho biết công suất lắp ráp tủ rack AI đã tăng gấp đôi trong một năm. Việc tích hợp DSX POD tại nhà máy cũng có thể mở rộng dư địa tạo giá trị cho các nhà sản xuất theo hợp đồng; Morgan Stanley dự báo thị phần tủ rack Vera Rubin của Hon Hai có thể tăng trong năm 2027.
Morgan Stanley có xu hướng nâng dự báo tăng trưởng chi tiêu cho thiết bị nhà máy sản xuất wafer DRAM năm 2027, nhưng chi phí chuỗi cung ứng và định giá ngành thu hẹp vẫn hạn chế triển vọng của Applied Materials.
Morgan Stanley đánh giá cao giá trị chiến lược của việc đồng thiết kế laser và chip điện tử, nhưng định giá cao, mất khách hàng và biên lợi nhuận laser suy giảm đều có thể ảnh hưởng đến lợi suất.
