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花旗：TAL財年第二季利潤率躍升，設備需求走弱與庫存上升構成限制

TAL營收低於市場共識，但削減銷售及行銷開支推升利潤率。花旗從預提稅規模推測未來股東回報可能增加，同時關注設備去庫存和利潤率的持續性。

ASC30在納入100名2型糖尿病患者的美國二期試驗中，三個劑量組均實現具有統計顯著性的安慰劑校正降血糖效果。花旗認為數據支持其同類最佳潛力，並預計近期討論三期劑量。

支持資本市場的兩項工具進一步優化，廣發證券看好券商板塊修復；中國人壽核心利潤增長，但第三季投資波動和新單下滑拖累表現。

週一A股早盤成交額與寬基ETF同步放量，但午後反彈回落；李佳琦直播間半小時售出約2萬億Token，招商證券看好模型消費入口的價值。

江蘇有線的AI短劇業務仍處於探索培育階段；明陽電氣則由全資子公司承擔泰國算力中心IT方艙的設計、生產、整合與交付。

銷量增加、售價趨穩帶動恩捷股份第三季獲利改善；海外隔膜產能逐步釋放，固態電解質業務則仍處於不同研發及建設階段。

豪威集團第三季毛利率季增至30%，淨利潤季增50.53%；公司預計第四季毛利率為29.44%至30.74%，部分視覺感測器新品計劃陸續量產。

11月3日早盤指數低開後寬幅震盪，成交量萎縮。財聯社認為大資金托底與自然買盤偏弱並存，AI應用和機器人後續回流強度值得關注。

2026年9月，西北、華北多地散裝生乳價格明顯上漲，乳牛存欄量較2024年高點減少。報告預計2027—2028年生乳供給趨緊，同時梳理了乳企在起司、乳脂等深加工產能的布局。

截至2026年9月底，全國新型儲能投運規模同比增長63%。平安證券預計算力用電持續增加，綠電直連有望帶動儲能需求；相關企業已披露技術成果和項目應用。

Longsys第三季營收年增124%，毛利率季減16.5個百分點，但優於花旗預期。花旗看好企業級產品及mSSD出貨放量，同時下調目標價。

2026年第三季會員數超過Bernstein預期，單店會員密度繼續提高；但全年開店指引維持不變，且部分新增門店來自品牌轉換。

上半年我國海洋生產總值年增5.1%，高於國內生產總值增速0.4個百分點。政策既著眼於鞏固海洋裝備製造等優勢產業，也提出培育海洋生物醫藥等新產業。

鴻海稱AI機櫃組裝產能一年翻倍，DSX POD的工廠整合也可能擴大代工廠的價值創造空間；摩根士丹利預計鴻海2027年Vera Rubin機櫃市佔率有望提升。

摩根士丹利傾向上調2027年DRAM晶圓廠設備支出增速預期，但供應鏈成本和產業估值收縮仍制約應用材料的前景。

摩根士丹利看好雷射與電子晶片協同設計的策略價值，但高估值、客戶流失及雷射業務利潤率回落都可能影響報酬。

Kodiak簽下75輛無人駕駛卡車協議，GXO擴大機器人部署，C.H. Robinson將AI應用於國際貨運代理；兩家物流公司第三季獲利超出摩根士丹利預期，但費用及併購整合仍影響後續利潤。

9月主要製冷劑出口量按月回升，但巨化股份第三季銷量仍按年下降。東北證券看好配額約束下的價格改善，以及高端氟材料和甘肅項目的中長期貢獻。

摩根士丹利上調AMD伺服器營收增速預測，預計足以抵銷PC業務預測下修；與此同時，AI連接和成熟製程需求向好，但客戶集中、產能及手機成本仍制約不同公司的表現。

財聯社援引券商觀點稱，模型能力提升與推理成本下降正推動AI競爭向產品體驗和商業化延伸；相關公司布局涵蓋企業服務與機器人應用。