Pengiriman kuartal ketiga masih turun sekitar 3% secara tahunan, tetapi margin kotor naik 5 poin persentase dari kuartal sebelumnya. Citi menilai peningkatan efisiensi pabrik yang sudah matang menjadi titik balik dan menaikkan proyeksi laba 2027 sebesar 15%.
HSBC mengulas Konferensi Ekosistem Digital Global Tencent: WorkBuddy tengah menghubungkan perangkat perkantoran dengan WeCom, Hunyuan Hy4 akan segera diluncurkan, dan jumlah pelanggan luar negeri Tencent Cloud berlipat ganda selama setahun terakhir.
BofA memperkirakan Bank of Japan mempertahankan suku bunga di 1,25% pada Oktober dan untuk pertama kalinya menilai inflasi dasar secara umum telah mencapai target 2%. Bank itu masih memperkirakan kenaikan suku bunga pada Desember, tetapi pasar telah memperhitungkan cukup banyak ekspektasi pengetatan.
Bisnis komputasi awan Foxconn Industrial Internet melanjutkan pertumbuhan pesat pada kuartal ketiga. Laba bersih melampaui konsensus Bloomberg dan ekspektasi investor buy-side yang dihubungi Citi, tetapi margin kotor dan laba bersih berada di bawah proyeksi Citi sendiri. Citi menurunkan proyeksi laba 2026 dan memangkas secara tajam kelipatan valuasi bisnis AI.
Laba bersih kuartal ketiga 2026 naik 6,5% secara tahunan, di bawah laju pertumbuhan semester pertama. Citi memperkirakan pertumbuhan sebesar 22,7% setelah mengecualikan dua pos laba rugi tidak berulang; margin kotor juga membaik dan pesanan baru naik 5,5% dalam sembilan bulan pertama.
Citi menilai perlambatan kemajuan proses dan penggunaan kapasitas wafer oleh HBM akan membuat pasokan memori canggih tetap ketat; Micron juga memperkirakan keseimbangan pasokan dan permintaan DRAM pada 2027–2028 akan lebih ketat daripada 2026.
Citi memperkirakan bisnis OCS Lumentum akan mendorong kinerja jangka pendek melampaui ekspektasi, sekaligus menurunkan proyeksi pendapatan CPO dan mempertahankan proyeksi laba keseluruhan serta target harga.
Laba per saham disesuaikan pada kuartal ketiga sebesar 4.59 dolar AS, di atas perkiraan Citi dan konsensus pasar. Bisnis Amerika menjadi pendorong utama, tetapi titik tengah panduan kuartal keempat perusahaan berada di bawah konsensus, sementara bisnis Asia Pasifik juga terdampak biaya gangguan pasokan helium.
Pendapatan AWS tumbuh 39% secara tahunan dan marginnya naik menjadi 38,7%; margin ritel Amerika Utara juga membaik. Namun, pendapatan AWS berada di bawah ekspektasi buy-side yang lebih tinggi, dan titik tengah panduan laba operasi kuartal keempat berada di bawah konsensus pasar.
Citi memperkirakan berkurangnya kemacetan setelah musim puncak akan meningkatkan volume penanganan, sementara peningkatan utilisasi terminal luar negeri yang ada berpotensi menghasilkan leverage operasional; namun, kapasitas terminal di China yang terbatas, ekspansi, dan biaya masih membatasi imbal hasil.
Pendapatan dan laba bersih kuartal ketiga berada di bawah ekspektasi Citi, tetapi laba operasi secara umum sesuai perkiraan. Manajemen menyatakan pesanan telah mencakup sepanjang tahun 2027, tetapi Citi menurunkan proyeksi tahun tersebut seiring penyesuaian laju peningkatan produksi produk generasi berikutnya.
Citi memperkirakan laba bersih kuartal ketiga Aluminum Corporation of China naik 59% secara tahunan dan turun 5% secara kuartalan, sedikit di atas perkiraannya. Laba kotor turun 12% secara kuartalan, tetapi penurunan belanja modal mendorong pertumbuhan arus kas bebas dan rasio utang bersih turun menjadi 1%.
Tiga peserta The Investor's Podcast mengulas tiga saham: Novo Nordisk seperti es yang mencair, S&P Global adalah bisnis yang hebat, dan Deckers mengandalkan HOKA dan UGG.
20VC berbincang dengan pendiri Box Group, David Tisch: kepemilikan lebih rendah dan portofolio terdiversifikasi justru mengungguli, sementara putaran pendanaan awal senilai 10 juta hingga 20 juta dolar telah menjadi kenormalan baru.
Analis Seaport Jay Goldberg menulis laporan riset pertama tentang Anthropic tetapi tidak memberikan peringkat: Belum ada harga saham, S-1 masih memiliki kesenjangan informasi yang signifikan, dan ia ingin menunggu roadshow sebelum membuat penilaian.
Moonshots berbincang dengan Emad Mostaque: pengguna Gemini melampaui 1 miliar sementara Alphabet mengalami hari terburuk harga sahamnya, dan bahkan perusahaan teknologi besar yang paling menguntungkan pun harus berutang untuk AI.
Investasi infrastruktur China beralih dari pertumbuhan pada tahun-tahun sebelumnya menjadi kontraksi, sementara pendapatan tanah daerah dan ruang pinjaman platform pembiayaan sama-sama terbatas. Barclays menilai putaran baru pergantian kepemimpinan masih dapat mendorong investasi, tetapi sumber dan tujuan dananya akan berubah.
Pertumbuhan pendapatan Azure Microsoft pada kurs konstan naik menjadi 48% pada kuartal pertama tahun fiskal 2027, sementara pertumbuhan cloud komersial Microsoft 365 yang disesuaikan mencapai 19%; Barclays menaikkan target harga, tetapi memperkirakan belanja modal akan terus menekan arus kas bebas.
Dana kredit aktif besar AS secara umum berkinerja di bawah acuan selama sebulan terakhir. Goldman Sachs menilai ekonomi masih mampu menopang sebagian besar penerbit yang beroperasi normal, tetapi spread tetap sempit menurut standar historis. Bank itu menganjurkan pemilihan obligasi kredit non-AI dan lebih menyukai aset kredit dolar daripada euro.
Permintaan restoran yang lemah dan persaingan yang semakin ketat menekan penjualan kecap dan saus tiram, sementara kenaikan harga bahan baku dan rasio beban semakin menggerus laba. Goldman Sachs menurunkan proyeksi laba untuk tiga tahun mendatang, sambil mempertahankan peringkat Beli untuk saham H.
