Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur komputasi, dan siklus industri teknologi.
Bisnis keamanan Wangsu Science & Technology menyumbang 34% pendapatan pada semester pertama, dengan margin kotor 74%. Zheshang Securities menilai membaiknya lanskap persaingan CDN dan meningkatnya porsi bisnis keamanan berpotensi mendukung pemulihan profitabilitas, sementara AI edge menyediakan ruang pertumbuhan baru.
Pengujian memori mencetak rekor dan pengujian produk melampaui ekspektasi, tetapi bisnis robotika melemah. Goldman Sachs menaikkan proyeksi laba sekaligus menurunkan target harga karena valuasi perusahaan sejenis turun.
Pola pembelian pelanggan menekan pendapatan kuartal ketiga, sementara meningkatnya porsi peralatan optik mengangkat margin kotor. Goldman Sachs memperkirakan pengiriman meningkat pada kuartal keempat, sekaligus menurunkan proyeksi laba mendatang karena siklus pengiriman yang lebih panjang.
Pendapatan kuartal ketiga naik 97,5% secara tahunan, tetapi kenaikan biaya R&D menekan margin operasi. Goldman Sachs optimistis terhadap pertumbuhan dari peralatan kemasan besar dan produk CPO baru, serta memperkirakan perbaikan margin kotor terutama terjadi pada paruh kedua 2027.
Perbaikan bauran produk MLCC dan FC-BGA bernilai tinggi mendorong laba operasi kuartal ketiga melampaui ekspektasi Goldman Sachs dan pasar; Goldman menaikkan proyeksi laba sekaligus menurunkan ekspektasi untuk modul kamera.
Pendapatan kuartal ketiga 2026 naik 25% dari tahun sebelumnya, sementara laba bersih tumbuh 175% dari basis yang rendah, melampaui perkiraan Goldman Sachs sebesar 52%. Goldman Sachs menaikkan proyeksi labanya, tetapi masih mencemaskan potensi laba bisnis robotika dan valuasi perusahaan.
Model mutakhir meningkatkan kemampuan robot untuk beradaptasi dengan tugas baru, tetapi persepsi berpresisi tinggi, kontrol waktu nyata, dan pengumpulan data masih membatasi komersialisasi. Goldman Sachs menilai keunggulan kompetitif robot akan semakin bergeser ke integrasi perangkat keras dan perangkat lunak, sementara penginderaan dan pengumpulan data di hulu berpotensi memperoleh manfaat lebih awal.
Pendapatan kuartal ketiga naik 19% secara tahunan, tetapi laba operasi turun 53%. Bank of America menurunkan peringkat dari Beli menjadi Netral dan memangkas target harga dari 1,25 juta won menjadi 420 ribu won: penguatan won menggerus laba bisnis Apple, sementara kontribusi signifikan dari ekspansi kapasitas substrat AI baru diharapkan pada akhir 2028.
Setelah laporan keuangan Texas Instruments dan Lam Research, estimasi laba naik sementara rasio harga terhadap laba turun. Evercore menilai permintaan AI masih memiliki ruang untuk tumbuh, tetapi kenaikan persediaan, pertumbuhan yang mencapai puncak, dan penurunan arus kas pelanggan membawa semikonduktor ke tahap akhir siklus.
Laba operasi inti Elite Material dan Taiwan Union Technology pada kuartal ketiga masing-masing 6% dan 16% di atas ekspektasi Goldman Sachs. Goldman memperkirakan peningkatan produk dan kenaikan harga akan mengangkat margin kotor kedua perusahaan menjadi sekitar 41% pada kuartal keempat, meski jadwal penambahan kapasitas dan peralihan proyek pelanggan masih berbeda.
Platform ini menghubungkan kebutuhan komputasi, pasokan listrik hijau, dan harga listrik, serta mengarahkan perusahaan untuk menyesuaikan waktu pelaksanaan tugas yang fleksibel. Di seluruh negeri, 6 proyek percontohan telah beroperasi, sementara 8 proyek mega lainnya sedang dibangun atau direncanakan.
Guotai Haitong Securities memperkirakan laba bersih Ampire yang diatribusikan kepada pemegang saham turun 74,1% secara tahunan pada 2026, lalu pulih dalam dua tahun berikutnya seiring peningkatan produksi sensor tekanan baru dan pengembangan bisnis sensor gaya. Perusahaan telah mengirim beberapa jenis sensor gaya dalam jumlah besar, sementara ukuran pasar robot masih bergantung pada pengiriman robot lengkap.
Porsi modul optik komunikasi data meningkat pesat. Citi memperkirakan peningkatan produksi produk 800G dan 1.6T akan menaikkan pengiriman dan harga jual rata-rata sekaligus, tetapi belanja ekspansi kapasitas, konsentrasi pelanggan, dan potensi pembatasan sumber komponen dapat memengaruhi realisasi pertumbuhan.
Kenaikan harga memori dan meningkatnya porsi produk bernilai tinggi mendorong laba operasi kuartal ketiga SK hynix naik 38% dibandingkan kuartal sebelumnya; Citi menaikkan perkiraan laba untuk kuartal keempat dan dua tahun berikutnya, sementara perusahaan mengumumkan rencana pengembalian tahunan kepada pemegang saham senilai sekitar 100 triliun won.
Pada kuartal ketiga 2026, pendapatan komunikasi optik Corning naik 44% secara tahunan, mendorong pendapatan dan laba keseluruhan melampaui ekspektasi pasar; ekspansi kapasitas solar tertinggal dari jadwal dan permintaan bisnis kaca juga lemah. Citi mempertahankan peringkat Beli dan menurunkan target harga dari 220 dolar menjadi 200 dolar.
Citi memperkirakan hasil kuartal September Coherent secara umum sesuai dengan panduan, sementara peningkatan volume modul optik 1.6T akan mendorong pendapatan dan laba per saham kuartal Desember melampaui ekspektasi pasar. Ekspansi kapasitas, tingkat hasil produksi, dan persaingan akan menentukan besarnya perbaikan margin.
Tesla, Figure AI, dan perusahaan lain meningkatkan pengumpulan data dunia nyata serta pelatihan model; pesanan terkait Zhenghai Magnetic untuk pelanggan robot humanoid yang dikenal secara global telah memasuki tahap produksi massal secara teratur.
Panduan pertumbuhan kontrak ServiceNow dan pertumbuhan produk Fortinet tidak mencapai ambang yang diharapkan investor optimistis; eBay menaikkan ekspektasi nilai transaksi setahun penuh, sementara panduan pendapatan KLA untuk kuartal yang berakhir pada Desember melampaui konsensus pasar.
Pendapatan dan laba kuartal keempat tahun fiskal 2026 sama-sama melampaui konsensus Visible Alpha, tetapi sebagian investor buy-side semula mengharapkan capaian yang lebih tinggi. Bernstein lebih menitikberatkan pertumbuhan pesanan dan backlog, sambil menurunkan proyeksi laba per saham untuk tahun fiskal 2027 dan 2028.
Pada kuartal ketiga 2026, penjualan robot industri naik 13% secara tahunan dan turun 10% secara kuartalan, sementara pangsa keseluruhan merek domestik turun dari 60% pada kuartal sebelumnya menjadi 56%; di pasar otomasi industri, pertumbuhan OEM mengimbangi kontraksi pasar proyek.
