Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur komputasi, dan siklus industri teknologi.
Pesanan baru kuartal ketiga jauh melampaui panduan perusahaan, dengan pesanan SMT dalam jumlah besar dan pemesanan lebih awal menaikkan basis kuartal tersebut; pertumbuhan pendapatan kuartal keempat diperkirakan terutama berasal dari SMT, sementara produk pengemasan canggih memiliki waktu tunggu yang lebih panjang.
Manajemen menyatakan permintaan dari pusat data AI, otomotif, dan industri kuat, tetapi permintaan ponsel pintar relatif lemah; pengemasan 2.5D di luar negeri dijadwalkan masuk produksi komersial pada kuartal pertama 2027, sementara kemajuan di dalam negeri bergantung pada sertifikasi pelanggan.
Seorang pakar Together AI yang diwawancarai Nomura mengatakan DeepSeek 4.1 Flash sangat populer di platform tersebut berkat kemampuannya yang memadai untuk tugas sehari-hari dan biaya yang lebih rendah; aplikasi agen dan permintaan komputasi luar negeri dari pengembang model Tiongkok juga membuka peluang bagi penyedia inferensi.
Pertumbuhan bisnis global meningkat pada kuartal ketiga, sebagian diuntungkan oleh pemulihan pendapatan yang tertunda pada kuartal kedua. Perusahaan menaikkan panduan pendapatan dan laba setahun penuh, dan Goldman Sachs kemudian meningkatkan proyeksi laba serta target harganya.
Goldman Sachs memperkirakan pertumbuhan pengiriman DRAM kuartal keempat dan peningkatan produksi HBM4 akan terus mendongkrak laba operasional, serta menaikkan proyeksi laba per saham untuk 2027–2028; namun, kerugian aset investasi membuat laba bersih kuartal ketiga turun dibandingkan kuartal sebelumnya.
Kinerja kuartal fiskal TE Connectivity dan panduan untuk kuartal berikutnya sama-sama melampaui ekspektasi pasar, tetapi keunggulan bisnis pusat data atas ekspektasi terbatas. Manajemen memperkirakan bisnis tersebut akan menambah pendapatan setidaknya 1 miliar dolar setiap tahun selama beberapa tahun mendatang, dengan pertumbuhan tahun fiskal 2027 lebih terkonsentrasi pada paruh kedua.
Bloomberg melaporkan bahwa kedua pihak sedang melakukan pembicaraan mendalam. Bernstein menilai akuisisi tersebut sejalan dengan strategi optik Marvell, tetapi skala transaksi dapat menyulitkan pembiayaan seluruhnya dengan uang tunai dan mengubah pilihan pembelian pelanggan laser.
Bernstein memperkirakan nilai transaksi gabungan mewakili sekitar 3,5% dari seluruh pasar bahan makanan AS dan sekitar 23% dari pasar bahan makanan daring; jika hanya platform pihak ketiga yang dihitung, pangsanya naik menjadi 88%. Transaksi masih dalam tahap negosiasi dan pengaturan pendanaan belum ditentukan.
Pertumbuhan checkout bermerek turun menjadi 1% pada kuartal ketiga, tetapi pengendalian biaya mendorong laba melampaui ekspektasi. Bernstein menilai layanan keuangan menjadi sumber baru laba transaksi dan mencermati apakah belanja melalui agen AI dapat membentuk kembali nilai PayPal.
Pendapatan dan laba per saham Corning pada kuartal ketiga sama-sama melampaui ekspektasi, dengan komunikasi optik sebagai kontributor utama, tetapi arus kas bebas di bawah ekspektasi. Panduan pendapatan perusahaan untuk kuartal keempat lebih rendah daripada perkiraan Bernstein, sedangkan panduan laba per saham lebih tinggi.
Pendapatan dan laba per saham kuartal ketiga sama-sama melampaui ekspektasi. Bernstein menilai skala penerapan proyek OpenAI dapat menghasilkan pertumbuhan yang lebih besar, tetapi panduan margin perusahaan untuk 2027 berada di bawah perkiraan firma tersebut, dan ekspansi kapasitas diperkirakan membuat arus kas bebas menjadi negatif.
Kapasitas pengiriman hard disk dan harga sama-sama naik, sementara panduan Seagate untuk kuartal berikutnya jauh di atas ekspektasi pasar; namun, potensi ekspansi kapasitas industri dan penurunan valuasi perusahaan sejenis juga membatasi valuasi sahamnya.
Berdasarkan nilai transaksi sebelumnya, HSBC memperkirakan pembiayaan baru tersebut dapat mendukung penerapan sekitar 1.7 hingga 1.8 GW kapasitas komputasi. Dibandingkan dengan target manajemen Broadcom untuk menerapkan 5 GW pada 2027, pertanyaan apakah pembiayaan serupa akan kembali diperlukan menjadi sorotan.
Kenaikan harga memori server dan SSD kelas perusahaan mendorong pendapatan dan laba operasi kuartal ketiga SK hynix ke rekor kuartalan; namun, kerugian selisih kurs dan valuasi investasi membuat laba bersih berada di bawah ekspektasi. Perusahaan juga mengumumkan rencana imbal hasil pemegang saham berskala besar dan memperkirakan pengiriman memori akan meningkat lebih cepat pada kuartal keempat.
Besi telah menerima permintaan kumulatif untuk lebih dari 215 unit peralatan hybrid bonding dari 23 pelanggan. Penerapannya dalam produksi massal chip logika melaju lebih cepat, sementara pesanan HBM masih terutama untuk riset dan pengembangan serta persiapan sebelum produksi massal. JPMorgan mempertahankan peringkat Overweight dan mencermati waktu adopsi teknologi tersebut.
Kenaikan harga tembaga, emas, dan plastik menekan margin kotor kuartal ketiga, tetapi peralihan ke platform CPU baru berpotensi memberi Lotes kesempatan untuk meneruskan biaya. Morgan Stanley menaikkan peringkat saham dan memperkirakan kontribusi produk AI meningkat lebih cepat pada 2027.
Pada pekan yang berakhir 23 Oktober, saham internet Amerika Utara secara keseluruhan berkinerja lebih lemah daripada pasar secara luas, dengan penurunan yang sangat tajam pada sektor periklanan digital. Perbandingan valuasi Morgan Stanley menunjukkan bahwa kelipatan laba telah turun di bawah rata-rata historis, tetapi kelipatan pendapatan masih tinggi; biaya kompensasi berbasis saham juga mengubah gambaran valuasi.
Pendapatan kuartal ketiga naik 22% dibandingkan tahun sebelumnya, dan panduan pendapatan serta laba per saham setahun penuh sama-sama dinaikkan. Morgan Stanley menilai rekor pesanan meningkatkan visibilitas pendapatan, tetapi kontribusi pendapatan AI belum dikuantifikasi secara terpisah, sementara integrasi akuisisi juga menekan margin jangka pendek.
Agibot berencana menempatkan robot di toko serba ada untuk menjalankan tugas secara terus-menerus; kerja sama farmasi AI di luar negeri meningkat, sementara pertumbuhan pesanan dan kinerja Vertiv mencerminkan perluasan permintaan pendinginan cair pusat data. Sebagian proyek terkait masih berada pada tahap validasi, persiapan stok, atau calon pemenang kontrak.
Pendapatan selama tiga kuartal pertama naik 63% secara tahunan, dengan permintaan pengujian chip komputasi AI mendorong pesanan; pesanan dalam jumlah besar untuk produk memori meningkat, sementara investasi perluasan kapasitas juga bertambah pesat secara signifikan.
