Teknologi

Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur komputasi, dan siklus industri teknologi.

Laporan topik ini

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Pertumbuhan dan laba RingCentral sama-sama membaik, mengapa Morgan Stanley tetap mempertahankan peringkat Equal-weight?

Pertumbuhan pendapatan langganan kuartal ketiga kembali ke 6% dan margin laba mencapai rekor tertinggi, tetapi pertumbuhan ARR keseluruhan sedikit melambat dan kelompok pelanggan yang tidak menggunakan AI berbayar melemah. Morgan Stanley menaikkan target harga dari 41 dolar menjadi 91 dolar, seraya menilai premi valuasi yang lebih tinggi telah menaikkan ambang untuk revisi naik estimasi kinerja selanjutnya.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: CoreWeave: Ekspansi masih membutuhkan pembiayaan 24 miliar–37 miliar dolar, Morgan Stanley memangkas target harga

Kemampuan eksekusi masih mendapat pengakuan, tetapi pelebaran spread kredit membuat biaya dan ketersediaan pendanaan ekspansi lebih sulit dinilai. Morgan Stanley memangkas target harga dari 99 dolar menjadi 70 dolar dan mempertahankan peringkat Equal-weight; kuncinya adalah apakah kontrak pelanggan dapat terus mendukung persyaratan pembiayaan yang menarik.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: Bloom kembali menaikkan panduan setahun penuh: permintaan meluas, tetapi ekspansi kapasitas dan arus kas masih menjadi kendala

Pendapatan dan EBITDA kuartal ketiga melampaui ekspektasi, dan Bloom menaikkan panduannya untuk ketiga kalinya tahun ini. Morgan Stanley menaikkan target harga karena prospek pengiriman membaik, tetapi peningkatan produksi menekan ekspektasi margin kotor jangka pendek, sementara arus kas operasi juga jauh lebih lemah daripada konsensus.

Morgan Stanley2026-10-23

Morgan Stanley: G-bits: Mengapa Morgan Stanley tetap menurunkan target harga meski menaikkan proyeksi laba tahun ini?

Game baru dan ekspansi luar negeri meningkatkan ekspektasi pendapatan, tetapi biaya akuisisi pengguna, riset dan pengembangan, serta perubahan pendapatan investasi menekan konversi pendapatan menjadi laba. Morgan Stanley lebih mencermati perlambatan pertumbuhan pada 2027, menurunkan target harga dari 449 yuan menjadi 389 yuan dan mempertahankan peringkat Equal-weight.

Citi2026-10-23

Citi: Tencent tampilkan AI dan layanan pembayaran di APEC, Citi menyoroti eksposur global

Tencent menjadi mitra strategis Pertemuan Pemimpin APEC 2026 dan akan menghadirkan AI untuk media, penerjemahan waktu nyata, serta layanan pembayaran lintas batas. Citi menilai hal ini membantu meningkatkan kesadaran pengguna luar negeri terhadap merek teknologi perusahaan dan ekosistem Weixin; target harga 755 dolar Hong Kong tetap terutama ditopang oleh bisnis gim, periklanan, dan sosial.

Goldman Sachs2026-10-23

Goldman Sachs: Prospek kuartal ketiga Kingsoft Cloud: Longgarnya pasokan komputasi mendorong pertumbuhan, margin dan valuasi masih tertekan

Goldman Sachs memperkirakan pendapatan kuartal ketiga Kingsoft Cloud tumbuh 34% dan pendapatan cloud AI tumbuh 81%, terutama didorong oleh permintaan Xiaomi dan Kingsoft serta membaiknya pasokan GPU. Namun, normalisasi biaya menekan laba operasional, ekspansi bergantung pada dukungan pembayaran di muka dan sewa, sementara target harga juga diturunkan menjadi 15.5 dolar AS akibat kenaikan tingkat diskonto.

J.P. Morgan2026-10-22

J.P. Morgan: Western Digital: Kenaikan harga mendorong kinerja melampaui perkiraan, mengapa investasi ekspansi kapasitas tidak menggoyahkan pandangan JPMorgan?

Kenaikan harga per TB yang semakin cepat mendorong pendapatan dan margin Western Digital pada kuartal fiskal pertama melampaui perkiraan, sementara panduan kuartal kedua kembali berada di atas konsensus. JPMorgan menaikkan proyeksi laba dan target harga, dengan mempertimbangkan kembalinya pertumbuhan kapasitas pengiriman serta investasi baru yang terutama ditujukan untuk head, platter, dan peralihan teknologi.

Nomura2026-10-23

Nomura: Chipown: Chip catu daya AI membuka ruang pertumbuhan, tetapi biaya masih menahan pemulihan laba

Nomura memulai cakupan dengan peringkat Beli dan target harga 79 yuan. Sorotannya adalah produksi massal produk server AI yang mendorong ekspansi bisnis industri bermargin kotor tinggi, tetapi pertumbuhan pendapatan terjadi bersamaan dengan penurunan laba dalam tiga kuartal pertama, dan perkiraan pemulihan laba bank itu juga jauh di bawah konsensus.

Nomura2026-10-23

Nomura: Terobosan model robot semakin dekat, tangan dexterous diuntungkan lebih dahulu, keandalan di pabrik masih menjadi hambatan

Nomura melihat model baru dari Desember 2026 hingga Januari 2027 sebagai katalis pertama. Video sudut pandang orang pertama dan peningkatan efisiensi pelatihan menurunkan hambatan pembelajaran, tetapi komersialisasi juga bergantung pada kemampuan operasi berkelanjutan, siklus umpan balik data di lapangan, dan konsistensi perangkat keras.

Nomura2026-10-23

Nomura: Perlombaan AI menopang siklus positif memori; kontrak jangka panjang 2027 dan hambatan listrik menentukan laju realisasi

Raksasa teknologi mulai menggunakan pendanaan eksternal untuk menutup kesenjangan investasi AI, tetapi Nomura masih memperkirakan perlombaan akan berlanjut. Volume pasokan dan kisaran harga memori untuk 2027 telah ditopang kontrak jangka panjang, tetapi keterlambatan pasokan listrik dapat lebih dulu menyebabkan penumpukan chip, dan kondisi penawaran-permintaan juga dapat melonggar pada 2028.

Barclays2026-10-19

Barclays: Investasi AI Tencent menekan proyeksi laba: Barclays memangkas target harga, tetapi tetap optimistis terhadap ekosistem WeChat

Barclays pada dasarnya mempertahankan proyeksi pendapatan Tencent, tetapi menurunkan estimasi laba bersih yang disesuaikan untuk 2027 sebesar 14,3%. Belanja modal yang besar, biaya riset dan pengembangan, serta pembayaran di muka untuk chip dikeluarkan terlebih dahulu, sementara imbal hasil komersialisasi asisten AI membutuhkan waktu lebih lama.

Citi2026-10-22

Citi: Western Digital: Kenaikan harga menopang laba, hambatan pertumbuhan bergeser ke pasokan hard disk berkapasitas tinggi

Setelah pertemuan lanjutan dengan manajemen, Citi menyatakan bahwa visibilitas permintaan Western Digital menjangkau 2030–2031, sementara pertumbuhan jangka pendek terutama terkendala pasokan. Peralihan ke produk berkapasitas tinggi diharapkan meningkatkan pengiriman kapasitas, tetapi juga membawa tekanan pada belanja modal dan biaya jangka pendek.

Citi2026-10-22

Citi: Kekurangan komponen peralatan semikonduktor meluas: Berapa besar potensi penurunan lanjutan bagi tiga raksasa menurut Citi?

Setelah sektor peralatan terkoreksi sekitar 10% dalam sepekan, Citi mengalihkan perhatian ke kendala pasokan: permintaan AI tetap kuat, tetapi kekurangan komponen dapat membatasi pengiriman. Dengan menggabungkan skenario belanja peralatan tahun 2028 dan valuasi pada titik terendah historis, bank tersebut memperkirakan ketiga raksasa itu masih memiliki potensi penurunan masing-masing sekitar 10% dan 30% dalam skenario dasar dan pesimistis.

Bernstein2026-10-23

Bernstein: SpaceX membahas 80 ribu menara: industri telekomunikasi AS menghadapi pesaing baru yang membangun jaringan sendiri

Bernstein menilai skala pembicaraan mengenai 80 ribu menara membawa rencana bisnis nirkabel SpaceX melampaui kepemilikan spektrum menuju jaringan terestrial nasional. Dampak persaingan mungkin baru terlihat beberapa tahun lagi, tetapi perebutan spektrum pada 2027–2028 dan tekanan terhadap valuasi sektor dapat datang lebih awal.

Bernstein2026-10-22

Bernstein: Laporan kuartal ketiga Spotify: Pelanggan dan margin kotor membaik, pertumbuhan laba bergantung pada perlambatan biaya pada 2027

Pelanggan berbayar dan margin kotor sedikit melampaui panduan perusahaan, tetapi biaya masih tumbuh lebih cepat daripada pendapatan, sementara arus kas juga di bawah ekspektasi Bernstein. Setelah panduan laba kuartal keempat membaik, fokus riset beralih pada apakah belanja pemasaran, cloud, dan AI dapat kembali normal pada 2027.

Deutsche Bank2026-10-21

Deutsche Bank: Peta jalan teknologi Micron: Bertahan dengan 6F², bertaruh pada hybrid bonding dan perluasan kapasitas memori AI

Deutsche Bank mengulas simposium teknologi Micron: Perusahaan memilih mengembangkan DRAM melalui jalur 6F², menekankan peran hybrid bonding bagi bandwidth HBM, dan memperluas peluang AI ke memori berdaya rendah serta SSD. Seiring perluasan peta jalan, perbedaan permintaan pelanggan dan waktu peningkatan produksi NAND pada paruh kedua 2027 menentukan laju pengembangan produk.

Goldman Sachs2026-10-22

Goldman Sachs: Panduan laba kuartal keempat Spotify melampaui ekspektasi, mengapa Goldman Sachs menaikkan target harga?

Pertumbuhan pelanggan dan perlambatan pengeluaran mendukung perbaikan margin. Goldman Sachs menaikkan target harga dari 645 dolar menjadi 700 dolar; tetapi proyeksi iklan masih diturunkan dan arus kas kuartal ketiga juga lebih lemah dari perkiraan.

Citi2026-10-21

Citi: Mengapa Lam Research masih dapat mengungguli industri peralatan pada 2027 meski Citi memangkas target harga?

Meningkatnya kompleksitas chip AI menambah permintaan peralatan etsa dan deposisi. Citi menaikkan perkiraan laba Lam Research, tetapi hambatan rantai pasok membatasi laju ekspansi industri, sementara penurunan kelipatan valuasi juga membuat target harga turun dari 450 dolar menjadi 435 dolar.

J.P. Morgan2026-10-22

J.P. Morgan: Meta menaikkan batas bawah belanja modal, server serbaguna mendapat permintaan dari agen AI

Belanja modal tunai Meta pada kuartal ketiga berada di bawah konsensus, tetapi perusahaan menaikkan batas bawah panduan belanja setahun penuh. J.P. Morgan optimistis terhadap pendapatan rantai pasok server pada akhir tahun dan menilai permintaan CPU dari Muse menambah sumber pertumbuhan bagi server serbaguna.

J.P. Morgan2026-10-22

J.P. Morgan: Panduan margin kotor Spotify melampaui ekspektasi, JPMorgan melihat potensi laba setelah puncak investasi

Panduan margin kotor kuartal keempat mencapai 33,8%, di atas estimasi awal JPMorgan. Investasi produk dan pemulihan iklan mendukung perbaikan margin pada 2027, tetapi kuartal pertama masih menghadapi tekanan penurunan musiman, sementara proyeksi arus kas tidak dinaikkan seiring pendapatan.

Muat lebih banyak ↓