Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur komputasi, dan siklus industri teknologi.
Guangdong mengusulkan agar produsen kendaraan mengupayakan izin uji coba untuk model L3 dan izin beroperasi di jalan raya. Lembaga menilai kebijakan, teknologi, dan permintaan bersama-sama mendorong komersialisasi industri, tetapi tingkat penetrasi yang saat ini tinggi terutama berasal dari bantuan mengemudi L2.
Pendapatan luar negeri Seedance tumbuh hampir 5 kali lipat dalam enam bulan terakhir; Guangdong mengusulkan pengembangan “kecerdasan buatan + konsumsi”. Sementara itu, saham A Tiongkok melemah dengan nilai transaksi yang menurun, dan anak perusahaan Yunnan Germanium menandatangani perjanjian pasokan jangka panjang untuk substrat indium fosfida.
Pertumbuhan pendapatan Palantir meningkat untuk kuartal ke-13 berturut-turut, tetapi kontrak jangka pendek memperlambat metrik pemesanan; bisnis iPhone dan China Apple berkinerja kuat, sementara kenaikan harga memori dan perlambatan pertumbuhan layanan menekan prospek margin.
Pertumbuhan GMV Shopify pada kuartal ketiga melambat untuk kuartal kedua berturut-turut, sementara panduan laba kotor kuartal keempat berada di bawah ambang sebagian investor. Pendapatan langganan Dynatrace melampaui ekspektasi, tetapi kenaikan panduan ARR setahun penuh berasal dari akuisisi, sedangkan target pertumbuhan organik tetap tidak berubah.
Pendanaan obligasi dan ekuitas Oracle datang lebih awal, tetapi pembiayaan kembali, pembiayaan pemasok, dan liabilitas sewa tetap menjadi persoalan yang harus dihadapi kreditur. Morgan Stanley tetap berhati-hati terhadap prospek kredit jangka menengahnya.
Marvell berencana mengakuisisi Lumentum melalui transaksi seluruh saham. Morgan Stanley optimistis terhadap perancangan bersama laser dan chip, tetapi menilai sinergi biaya, hubungan pelanggan, dan margin laba yang tinggi akan menguji imbal hasil transaksi.
Marvell berencana mengakuisisi Lumentum dengan nilai perusahaan sekitar 115 miliar dolar AS; margin kuartalan Lumentum melampaui ekspektasi dan perusahaan memperoleh komitmen pembelian kedua senilai lebih dari 5 miliar dolar AS, tetapi peningkatan kapasitas dan persetujuan transaksi masih menentukan perkembangan selanjutnya.
Morgan Stanley memperkirakan kinerja Arm untuk kuartal yang berakhir pada September 2026 secara umum sesuai dengan konsensus. Investor lebih mencermati apakah panduan pendapatan CPU tahun fiskal 2028 dapat dinaikkan dari lebih dari 1 miliar dolar menjadi sekitar 2 miliar dolar.
Pertumbuhan pendapatan gabungan tiga penyedia cloud terbesar meningkat dari 48% secara tahunan pada kuartal kedua menjadi 56% pada kuartal ketiga. Morgan Stanley menilai hal ini memberikan latar permintaan yang menguntungkan bagi laporan keuangan perangkat lunak infrastruktur, tetapi penyedia cloud juga memperketat persaingan dalam analitik data, basis data, dan pemantauan AI.
Citi memperkirakan pendapatan Xiaomi pada kuartal ketiga 2026 sebesar 104 miliar yuan dan laba bersih yang disesuaikan sebesar 4,8 miliar yuan. Harga rata-rata dan margin kotor ponsel membaik, tetapi bisnis IoT, internet, dan kendaraan listrik tertekan, sementara biaya riset dan pengembangan AI serta penjualan mobil juga membebani laba.
Xiaomi mengirim lebih dari 336,5 ribu kendaraan listrik dalam tiga kuartal pertama, mencapai sekitar 75% dari target setahun penuh perusahaan sebesar 450 ribu kendaraan; pengiriman pada Oktober melampaui 50 ribu kendaraan. Citi memperkirakan kuartal ketiga mungkin menjadi titik terendah tahun ini dan mempertahankan peringkat Beli.
Permintaan barang elektronik rumah tangga yang lebih lemah dari perkiraan memperlambat pertumbuhan IPM, sementara kerugian nilai wajar investasi menurunkan laba bersih kuartal ketiga Silan menjadi 18 juta yuan. Citi memangkas proyeksi laba dan target harga, serta mempertahankan peringkat Netral.
Pada kuartal ketiga 2026, margin kotor CR Micro melampaui 30% untuk pertama kalinya dalam tiga tahun, tetapi kerugian yang membesar akibat peningkatan kapasitas pabrik wafer usaha patungan di Chongqing dan Shenzhen membuat laba bersih berada di bawah ekspektasi. Citi menaikkan proyeksi pendapatan sekaligus menurunkan proyeksi laba.
Bisnis drama pendek AI Jiangsu Cable masih dalam tahap eksplorasi dan pengembangan; anak usaha yang sepenuhnya dimiliki Mingyang Electric akan menangani desain, produksi, integrasi, dan pengiriman unit modular IT untuk pusat komputasi di Thailand.
Margin kotor OmniVision Group naik menjadi 30% pada kuartal ketiga dibandingkan kuartal sebelumnya, sementara laba bersih meningkat 50,53% secara kuartalan. Perusahaan memperkirakan margin kotor kuartal keempat sebesar 29,44% hingga 30,74%, dengan sejumlah sensor penglihatan baru dijadwalkan masuk produksi massal secara bertahap.
Hingga akhir September 2026, kapasitas penyimpanan energi jenis baru yang beroperasi secara nasional naik 63% secara tahunan. Ping An Securities memperkirakan konsumsi listrik untuk komputasi terus meningkat dan penyaluran langsung listrik hijau berpotensi mendorong permintaan penyimpanan energi; perusahaan terkait telah mengungkapkan pencapaian teknologi dan penerapannya dalam proyek.
Pendapatan Longsys pada kuartal ketiga naik 124% secara tahunan, sementara margin kotornya turun 16.5 poin persentase dibandingkan kuartal sebelumnya tetapi melampaui ekspektasi Citi. Citi optimistis terhadap produk perusahaan dan peningkatan pengiriman mSSD, sekaligus menurunkan target harga.
Hon Hai menyatakan kapasitas perakitan rak AI naik dua kali lipat dalam setahun. Integrasi DSX POD di pabrik juga dapat memperluas peluang penciptaan nilai bagi produsen kontrak; Morgan Stanley memperkirakan pangsa rak Vera Rubin Hon Hai berpotensi meningkat pada 2027.
Morgan Stanley cenderung menaikkan perkiraan pertumbuhan belanja peralatan pabrik wafer DRAM untuk 2027, tetapi biaya rantai pasok dan penyusutan valuasi industri masih membatasi prospek Applied Materials.
Morgan Stanley melihat nilai strategis dalam desain bersama laser dan chip elektronik, tetapi valuasi tinggi, kehilangan pelanggan, dan penurunan margin laser dapat memengaruhi imbal hasil.
