Ikuti perkembangan semikonduktor, infrastruktur komputasi, dan siklus industri teknologi.
Morgan Stanley melihat nilai strategis dalam desain bersama laser dan chip elektronik, tetapi valuasi tinggi, kehilangan pelanggan, dan penurunan margin laser dapat memengaruhi imbal hasil.
Morgan Stanley menaikkan proyeksi pertumbuhan pendapatan server AMD dan memperkirakannya cukup untuk mengimbangi penurunan proyeksi bisnis PC; sementara itu, permintaan konektivitas AI dan proses manufaktur matang membaik, tetapi konsentrasi pelanggan, kapasitas, dan biaya ponsel masih membatasi kinerja berbagai perusahaan.
Cailian Press mengutip pandangan perusahaan sekuritas bahwa peningkatan kemampuan model dan penurunan biaya inferensi mendorong persaingan AI meluas ke pengalaman produk dan komersialisasi; langkah perusahaan terkait mencakup layanan perusahaan dan aplikasi robotika.
Penjualan semikonduktor global naik 10,8% secara bulanan pada September, di atas rata-rata historis untuk periode yang sama; pertumbuhan tahunan turun dari 158% pada Agustus menjadi 151%. Harga memori menyumbang sebagian besar pertumbuhan industri sejak awal tahun, tetapi kinerja berbeda di antara produk dan pasar akhir.
Bernstein menilai hambatan jangka pendek di sektor konsumsi cloud memang ada, tetapi pelanggan asli AI Datadog dan bisnis Workers Cloudflare dapat menghasilkan pertumbuhan yang berbeda dari industri; perbedaan valuasi kedua perusahaan juga membuat firma itu mempertahankan peringkat yang berbeda.
Pendapatan naik 56% secara tahunan pada kuartal ketiga 2026, tetapi margin kotor turun menjadi 33,4%. J.P. Morgan optimistis terhadap peningkatan skala bisnis robot humanoid dan memperkirakan margin kotor pulih secara signifikan pada kuartal keempat. Pelaksanaan ekspansi kapasitas dan arus kas menjadi kendala penting.
Manajemen NXP memperkirakan peningkatan arsitektur komputasi otomotif akan menaikkan nilai chip per kendaraan dan berencana mulai memperoleh pendapatan baru dari pusat data pada paruh kedua 2027; kenaikan harga saat ini terutama untuk mengimbangi biaya, sedangkan perbaikan margin kotor bergantung pada peningkatan produksi produk baru dan kapasitas pabrik wafer.
Pendapatan pusat data Intel melonjak pada kuartal ketiga, tetapi panduan pendapatan dan margin kotor kuartal keempat berada di bawah estimasi konsensus Bloomberg. JPMorgan menilai permintaan CPU server dan kelangkaan substrat ABF tetap menjadi penopang penting bagi rantai pasok komponen elektronik.
Dalam 8 bulan pertama 2026, pertumbuhan pemasangan baterai kendaraan listrik CATL melampaui pasar global, dengan pertumbuhan di luar negeri mengimbangi hilangnya pangsa pada sebagian pelanggan. Namun, pangsanya pada model terlaris di China telah turun dari puncak awal tahun.
Goldman Sachs menaikkan perkiraan pendapatan Dell, HPE, dan NetApp, sementara berpandangan negatif terhadap HP; investor mencermati keberlanjutan permintaan TI perusahaan serta kendala dari biaya penyimpanan dan pembiayaan pelanggan server AI.
Setelah Agustus yang kuat, pertumbuhan pengiriman bulanan sebagian besar kategori semikonduktor pada September berada di bawah tingkat musiman historis; namun, rata-rata bergerak tiga bulan untuk pengiriman keseluruhan telah naik ke sekitar 13% di atas tren permintaan jangka panjang.
Pada kuartal ketiga 2026, LONGi mencatat rugi bersih sekitar 1 miliar yuan, lebih rendah daripada perkiraan Goldman Sachs dan konsensus pasar; peningkatan porsi penjualan di pasar pembangkitan terdistribusi premium luar negeri menjadi alasan utama membaiknya margin bruto.
Berdasarkan harga yang diumumkan, transaksi tersebut mencerminkan nilai perusahaan Lumentum sebesar 125 miliar dolar. Manajemen Marvell memperkirakan penggabungan itu akan memperluas pasar yang dapat dilayani pada 2030 dan meningkatkan laba per saham non-GAAP satu tahun setelah transaksi selesai.
Yousongwu dengan cepat memuncaki daftar populer TapTap setelah pengujian dimulai. Goldman Sachs menilai AI menurunkan hambatan kreasi dan berpotensi memperluas pasokan konten serta basis pengguna platform; nilai jangka panjang bergantung pada kemampuan distribusi dan monetisasi konten.
Goldman Sachs menaikkan proyeksi kapasitas pusat data global untuk 2030 dari 217GW menjadi 273GW, terutama mencerminkan estimasi proyek jangka panjang yang belum diumumkan; pasokan listrik, perizinan, dan biaya pendanaan memengaruhi kecepatan realisasi proyek.
Pendapatan kuartal ketiga AMEC berada di bawah perkiraan Goldman Sachs dan margin kotornya membaik dibandingkan kuartal sebelumnya, tetapi investasi dalam R&D dan produk baru meningkatkan rasio beban. Goldman menurunkan proyeksi pendapatan untuk beberapa tahun mendatang, tetapi tetap optimistis terhadap pertumbuhan jangka panjang dari perluasan produk.
Pengiriman Daqo dan Tongwei pada kuartal ketiga melampaui perkiraan Goldman Sachs, tetapi kerugian per unit dan pelemahan margin kotor menunjukkan tekanan operasional masih berlanjut. Goldman memperkirakan tingginya persediaan dan belum adanya kesepakatan mengenai pemangkasan produksi bersama akan membatasi pemulihan harga pada kuartal keempat.
Kenaikan harga serat optik dan perbaikan bauran produk mendorong pertumbuhan kinerja YOFC pada kuartal ketiga, tetapi margin kotor turun dibandingkan kuartal kedua. Nomura menaikkan proyeksi laba untuk tiga tahun ke depan sekaligus memangkas kelipatan valuasi secara tajam.
Permintaan IT yang lemah dan penurunan harga OLED menekan kinerja kuartal ketiga. Citi memangkas proyeksi laba dan target harga; sertifikasi substrat kaca oleh pelanggan terus berjalan, tetapi kontribusi pendapatan diperkirakan terbatas pada 2027 hingga 2028.
Morgan Stanley memangkas proyeksi laba Hesai dan memperbesar proyeksi rugi RoboSense, tetapi menilai sensor dan layanan data berpotensi menjadi sumber pertumbuhan jangka panjang bagi kedua perusahaan.
