不藏 UnhideaUnHideA
Cari
Keahlian

Cari

1,963 bahan · Mengikut tarikh ditambah

Bank of America: Super Micro Computer menaikkan unjuran pendapatan dengan ketara. Mengapa Bank of America masih bimbang tentang margin?

Unjuran pendapatan suku pertama tahun fiskal 2027 Super Micro Computer jauh melebihi panduan asal. Bank of America menaikkan ramalan pendapatan setahun penuh kepada 79.6 bilion dolar dan harga sasaran kepada 38 dolar. Namun, penurunan margin kasar berbanding suku sebelumnya dan modal kerja yang terus mengikat tunai menyebabkan bank itu mengekalkan penarafan Underperform.

J.P. Morgan: Visteon: Hasil suku ketiga mengatasi jangkaan, pembinaan inventori dan kenaikan kos menekan aliran tunai

Pelancaran produk baharu mendorong hasil suku ketiga kira-kira 4% melebihi jangkaan, tetapi keuntungan selepas mengecualikan kos waranti hanya secara umumnya memenuhi jangkaan. Tekanan bekalan dan kos memori mendorong syarikat menambah stok secara proaktif, sementara panduan aliran tunai bebas setahun penuh diturunkan daripada 170 juta dolar kepada 110 juta dolar.

Citi: MiniMax membuka sumber M3.1 Flash: Citi menumpukan pada kecekapan inferens dan kesinambungan perkhidmatan luar negara

M3.1 Flash memproses lebih daripada 100 trilion token dalam tempoh 72 jam selepas pelancaran. Citi mengaitkan penerimaannya dengan ekonomi inferens yang lebih baik dan kesesuaian yang meningkat untuk aliran kerja ejen perusahaan. Penyelesaian prosedur berkaitan sumber terbuka di luar negara juga meredakan kebimbangan tentang gangguan perkhidmatan, tetapi penilaian masih dibatasi risiko pelanggan beralih, persaingan dan pelancaran produk seterusnya.

Bank of America: Tinjauan keputusan Microsoft: Azure menambah kapasiti untuk memenuhi permintaan, Copilot mencari pertumbuhan hasil, aliran tunai tertekan

Bank of America menjangkakan keputusan suku pertama tahun kewangan 2027 Microsoft secara keseluruhan selaras dengan konsensus pasaran. Bank itu menaikkan unjuran jangka sederhananya berdasarkan pengembangan kapasiti Azure dan pengewangan Copilot. Namun, perbelanjaan modal setahun penuh termasuk pajakan dijangka meningkat kepada 220.7 bilion dolar, manakala aliran tunai bebas akan menyusut dengan ketara.

J.P. Morgan: Rollins: Carian AI mengganggu pemerolehan pelanggan kediaman, ketika pertumbuhan perlahan dan margin tertekan

Pertumbuhan organik Rollins pada suku ketiga menurun kepada 4.3%. Perubahan dalam carian AI menjejaskan pemerolehan pelanggan kediaman dan turut membebankan jualan silang perniagaan anai-anai. Syarikat menurunkan panduan setahun penuh dan beralih kepada pengagihan semula bajet pemasaran serta kawalan kos; JPMorgan mengekalkan penarafan Neutral dan sasaran harga 35 dolar.

Bank of America: Unjuran perbelanjaan pusat data meningkat dua kali ganda, bekalan kuasa, penyejukan dan kaedah penghantaran turut dibentuk semula

BofA menaikkan unjuran perbelanjaan modal pusat data global bagi 2028 sebanyak 122% berbanding anggaran sebelumnya, kepada kira-kira 2.1 trilion dolar. Peluang pembekal peralatan datang daripada pengembangan pasaran serta arus terus voltan tinggi, litar penyejukan cecair berasingan dan prafabrikasi di kilang; namun peralihan teknologi akan menggantikan sebahagian peralatan lama, manakala penggunaan penyejukan cecair juga lebih perlahan daripada jangkaan pelabur.

J.P. Morgan: Laporan mingguan komoditi JPMorgan: Harga minyak menyimpang daripada model penawaran dan permintaan, musim sejuk sederhana merendahkan jangkaan penggunaan gas Eropah

Harga Brent hampir 20 dolar setong lebih tinggi daripada model penawaran dan permintaan JPMorgan; musim sejuk yang sederhana di Eropah mungkin mengurangkan penggunaan gas asli, tetapi permintaan pemanasan baru-baru ini sudah memperlahankan suntikan ke simpanan. Pengeluaran tembaga Chile merosot, manakala pertumbuhan nilai kedudukan komoditi tertumpu terutamanya pada tenaga.

J.P. Morgan: Penjejakan ubat penurunan berat badan Eli Lilly: Zepbound menyumbang lebih separuh peningkatan, pengembangan pasaran dan penggunaan ubat oral berbeza

JPMorgan berpendapat ubat penurunan berat badan oral terutamanya menarik pesakit baharu dan belum lagi menjejaskan Zepbound secara ketara; perlindungan Medicare turut meningkatkan preskripsi Kwikpen dengan mendadak berbanding Jun. Namun, Kwikpen merosot pada minggu terkini, manakala penggunaan awal ubat oral Lilly, Foundayo, masih lebih lemah berbanding Wegovy oral.

J.P. Morgan: Bloom Energy menaikkan lagi panduan setahun penuh: peningkatan volum produk melonjakkan keuntungan, sementara aliran tunai dan penilaian menjadi kekangan

Hasil dan EBITDA terlaras suku ketiga kedua-duanya mengatasi konsensus pasaran, dan Bloom Energy menaikkan panduan setahun penuhnya buat kali ketiga tahun ini. JPMorgan optimistik terhadap pesanan dan ekonomi skala, tetapi aliran tunai bebas mencatat aliran keluar sebanyak 181 juta dolar pada suku tersebut, sementara penilaian syarikat setara yang menurun turut membawa kepada penurunan harga sasaran kepada 292 dolar.

J.P. Morgan: Kejayaan fasa tiga vaksin kanser mRNA: bagaimana kesannya merebak kepada saluran pembangunan China dan CXO?

JPMorgan berpendapat data fasa tiga Moderna meningkatkan kredibiliti klinikal vaksin kanser mRNA dan berpotensi mengukuhkan keyakinan terhadap saluran pembangunan berkaitan di China serta permintaan untuk perkhidmatan penyelidikan, pembangunan dan pengeluaran khusus; namun, manfaat terhadap metastasis jauh lebih lemah berbanding fasa dua, dan indikasi serta reka bentuk vaksin masih menentukan kejayaan sesuatu program.

J.P. Morgan: Peraturan COINS AS yang dicadangkan akan mengetatkan pelaburan bioperubatan; batas pelesenan ubat kepada pihak luar masih belum jelas

J.P. Morgan berpandangan bahawa peraturan yang dicadangkan oleh Jabatan Perbendaharaan AS lebih ketat daripada jangkaannya, menimbulkan risiko lebih besar kepada pembiayaan swasta dan kerjasama berkaitan ekuiti dalam industri biofarmaseutikal China. Batas pemakaian terhadap pelesenan ubat secara tersendiri masih belum jelas, dan skop akhir masih boleh berubah.

J.P. Morgan: Saham teknologi China tertekan oleh penebusan apabila peningkatan keuntungan PCB merebak kepada pengeluar kecil dan sederhana serta pembekal huluan

Pasukan jualan J.P. Morgan berpandangan pembelian berasaskan dasar dan aliran masuk ETF masih belum mengimbangi tekanan penebusan tempatan, menjadikan saham teknologi lebih dipengaruhi oleh kedudukan pegangan dalam jangka pendek. Pada masa yang sama, keputusan Shennan Circuits, Aoshikang dan pengeluar kain gentian kaca menunjukkan peningkatan keuntungan sedang merebak di sepanjang rantaian PCB; peralatan proses akhir pula disokong oleh peningkatan perbelanjaan modal pembungkusan dan pengujian.

J.P. Morgan: Keputusan suku ketiga China Telecom: penurunan keuntungan mengecil, aliran tunai yang bertambah baik menyokong dividen

Keuntungan bersih China Telecom pada suku ketiga turun 14.7% berbanding tahun sebelumnya, tetapi penurunan hasil perkhidmatan dan keuntungan operasi masing-masing mengecil berbanding suku kedua. JPMorgan berpendapat pelarasan cukai nilai tambah menutupi daya tahan operasi asas dan menjangka keuntungan kembali berkembang pada 2027; peningkatan aliran tunai dan daya tarikan dividen merupakan sokongan utama bagi pengekalan penarafan Overweight.

J.P. Morgan: Hasil fiskal China bertukar negatif pada September: bagaimana kuota bon kerajaan tempatan berjumlah 550 bilion yuan dapat menyokong pertumbuhan?

Hasil belanjawan awam am merosot tahun ke tahun buat kali pertama pada tahun ini pada September, penurunan hasil jualan tanah semakin besar, dan perbelanjaan fiskal masih ketinggalan daripada sasaran belanjawan. JPMorgan berpandangan bahawa kuota bon kerajaan tempatan tambahan dapat meredakan tekanan pembiayaan tempatan, tetapi terdapat jeda antara penerbitan bon dengan pelaksanaan projek, maka sebahagian sokongan pertumbuhan akan berterusan hingga awal 2027.

J.P. Morgan: Pembelian melalui ejen AI terus menggunakan kad bank: JPMorgan menaikkan prospek rangkaian kad dan pemeroleh tradisional

Pelayar dan kad maya sedang mengurangkan halangan penyertaan pedagang dalam pembelian melalui ejen AI. JPMorgan berpendapat landskap pembayaran akan lebih menyerupai e-dagang sedia ada berbanding jangkaannya enam bulan lalu: rangkaian kad mendapat manfaat, tekanan terhadap pemeroleh tradisional berkurang, manakala perkhidmatan daftar keluar pantas menghadapi persaingan lebih sengit; namun, jumlah transaksi dalam tempoh terdekat dan kepercayaan pengguna masih mengehadkan kesan terhadap prestasi kewangan.

Morgan Stanley: Kenaikan harga Cambricon pada suku ketiga meningkatkan keuntungan, pengembangan inventori menyokong jangkaan peningkatan volum pada 2027

Hasil suku ketiga menepati jangkaan Morgan Stanley, manakala keuntungan yang melebihi jangkaan terutamanya berpunca daripada kenaikan harga MLU580 dan MLU590. Inventori meningkat 41% berbanding suku sebelumnya, yang dilihat bank itu sebagai persediaan untuk peningkatan volum seterusnya, namun pengiktirafan hasil MLU690 yang lebih perlahan dan kenaikan kos perolehan memori turut menjadi kekangan.

Morgan Stanley: Pertumbuhan Swiggy pulih tetapi pembakaran tunai meningkat, Morgan Stanley menurunkan harga sasaran kira-kira 20%

Keuntungan penghantaran makanan terus bertambah baik, tetapi runcit segera memacu pertumbuhan melalui pelaburan harga, manakala kerugian perniagaan baharu juga semakin besar. Morgan Stanley mengekalkan penarafan Equal-weight dan menurunkan harga sasaran kepada 263 rupee India. Pemulihan penilaian bergantung pada sama ada pertumbuhan dapat berterusan selepas diskaun kembali normal.

Morgan Stanley: Berapakah nilai perniagaan AI SpaceX? Morgan Stanley mempertaruhkan pemulihan Starship dan penilaian semula

Morgan Stanley berpendapat harga saham sekitar 145 dolar telah mencerminkan terutamanya perniagaan angkasa dan ketersambungan, sementara penilaian yang diberikan kepada AI adalah rendah. Peningkatan utama dalam harga sasaran 300 dolar datang daripada AI perusahaan, manakala penggunaan semula Starship, akses kepada bekalan elektrik dan kos pembiayaan menentukan sejauh mana tesis ini boleh direalisasikan.