不藏 UnhideaUnHideA
Cari
Keahlian

Cari

1,960 bahan · Mengikut tarikh ditambah

Morgan Stanley: Boyd Gaming: Operasi serantau menstabilkan keuntungan, kelemahan Las Vegas tidak mengubah pandangan Overweight Morgan Stanley

Hasil suku ketiga Boyd sedikit di bawah jangkaan, namun kawalan kos serta perniagaan dalam talian dan pengurusan menyokong keuntungan keseluruhan yang sedikit melebihi jangkaan. Morgan Stanley berpendapat asas yang stabil dan pembelian balik berterusan menyokong pandangannya tentang penilaian rendah, tetapi kunjungan di Las Vegas dan margin perniagaan fizikal teras masih tertekan.

Morgan Stanley: Bloom sekali lagi menaikkan panduan setahun penuh: permintaan semakin meluas, tetapi pengembangan kapasiti dan aliran tunai masih menjadi kekangan

Hasil dan EBITDA suku ketiga mengatasi jangkaan, dan Bloom menaikkan panduannya buat kali ketiga tahun ini. Morgan Stanley menaikkan harga sasarannya berikutan prospek penghantaran yang bertambah baik, tetapi peningkatan pengeluaran menekan jangkaan margin kasar jangka terdekat, sementara aliran tunai operasi juga jauh lebih lemah daripada konsensus.

Morgan Stanley: Pinggao Electric: Penghantaran UHV meningkatkan keuntungan, tempahan sedia ada menyokong pertumbuhan seterusnya

Keuntungan bersih Pinggao Electric pada suku ketiga meningkat 30.5% tahun ke tahun, apabila peningkatan penghantaran GIS voltan ultra tinggi (UHV) menaikkan margin kasar. Morgan Stanley berpandangan positif terhadap kemungkinan penghantaran setahun penuh melebihi sasaran serta sokongan daripada tempahan sedia ada, tetapi pertumbuhan tempahan baharu tertumpu pada produk voltan tinggi, manakala pendapatan seterusnya turut dipengaruhi oleh jadual tender, persaingan dan kawalan kos.

Morgan Stanley: Sektor logam dan perlombongan Eropah berbeza arah: bekalan tembaga ketat, pemulihan pengeluaran aluminium meredakan tekanan, keluli mendapat perlindungan dasar

Morgan Stanley melihat prospek positif dalam kelangkaan sumber tembaga dan penambahbaikan harga bagi pengeluar keluli Eropah, tetapi pemulihan bekalan aluminium, penilaian yang tinggi dan risiko pelaksanaan projek menjadikan pemilihan saham lebih penting daripada pandangan positif menyeluruh terhadap logam.

Morgan Stanley: Keuntungan suku ketiga CMOC di bawah jangkaan: peningkatan pengeluaran tembaga tidak diterjemahkan kepada jualan, penurunan harga tungsten dan emas menekan pendapatan

Keuntungan bersih suku ketiga CMOC meningkat 40% tahun ke tahun tetapi menurun 6.3% berbanding suku sebelumnya, di bawah jangkaan Morgan Stanley. Pengeluaran tembaga terus meningkat, namun jualan dan kos menekan pendapatan, sementara penurunan harga tungsten dan emas menambah tekanan; bank itu mengekalkan penarafan Overweight dan harga sasaran HK$21.10.

Morgan Stanley: Pertumbuhan keuntungan suku ketiga Kedali meningkat, pemulihan margin kasar masih dibatasi kenaikan perbelanjaan

Keuntungan bersih suku ketiga meningkat 41% tahun ke tahun, mengatasi jangkaan Morgan Stanley. Pertumbuhan hasil yang lebih pantas dan pemulihan margin kasar berbanding suku sebelumnya menyokong keuntungan, tetapi margin kasar masih di bawah paras tahun sebelumnya, sementara perbelanjaan penyelidikan dan pembangunan turut menaikkan nisbah perbelanjaan.

Morgan Stanley: Asymchem: Keuntungan suku ketiga melebihi jangkaan Morgan Stanley, pertumbuhan setahun penuh bergantung pada penghantaran suku keempat

Pendapatan suku ketiga Asymchem lebih rendah daripada jangkaan Morgan Stanley, manakala keuntungannya lebih tinggi, tetapi pertumbuhan keuntungan selepas mengecualikan item tidak berulang jauh lebih perlahan daripada pertumbuhan keuntungan bersih. Syarikat mengekalkan panduan pertumbuhan pendapatan setahun penuh pada 19%–22%; penghantaran tertumpu perniagaan makromolekul dan projek molekul kecil yang tertangguh menjadi faktor utama.

Morgan Stanley: Adakah pemindahan wang automatik oleh AI akan menjejaskan bank dan firma pembrokeran? Morgan Stanley melihat risiko lebih kecil daripada yang dibimbangkan pasaran

Sejumlah besar tunai berkadar faedah rendah telah beralih kepada produk berpulangan lebih tinggi, manakala baki yang tinggal turut memenuhi keperluan pembayaran dan perdagangan. Morgan Stanley berpendapat AI lebih berkemungkinan mempercepat pelarasan kadar deposit berbanding menaikkan kos akhir dengan ketara; firma pembrokeran boleh cuba beralih kepada yuran, tetapi penerimaan pelanggan dan persaingan menentukan ruang untuk menggantikan hasil.

Morgan Stanley: G-bits: Mengapa Morgan Stanley menurunkan harga sasaran walaupun menaikkan unjuran keuntungan tahun ini?

Permainan baharu dan pengembangan luar negara meningkatkan jangkaan hasil, tetapi perbelanjaan pemerolehan pengguna, R&D dan perubahan pendapatan pelaburan menekan penukaran hasil kepada keuntungan. Morgan Stanley lebih menumpukan pada pertumbuhan yang perlahan pada 2027, lalu menurunkan harga sasaran daripada 449 yuan kepada 389 yuan sambil mengekalkan penarafan Equal-weight.

Morgan Stanley: Kerugian suku ketiga China Resources Building Materials melebar: kenaikan kecil untung kasar simen tidak mampu mengimbangi peningkatan perbelanjaan

Kerugian bersih China Resources Building Materials melebar kepada 355 juta yuan pada suku ketiga 2026. Kenaikan harga simen membawa pemulihan kecil dalam untung kasar, namun perbelanjaan jualan dan pentadbiran meningkat, pendapatan lain berkurang, manakala konkrit dan agregat turut terjejas oleh tekanan harga. Morgan Stanley menjangka kenaikan harga pada suku keempat membantu pendapatan, tetapi mengekalkan penarafan Kurang Wajaran.

Morgan Stanley: Suku ketiga Zijin Mining di bawah jangkaan: peningkatan keuntungan tembaga tidak mampu mengimbangi tekanan harga emas dan litium serta kos

Keuntungan bersih Zijin Mining bagi suku ketiga meningkat 26% tahun ke tahun tetapi turun 3.8% berbanding suku sebelumnya, di bawah jangkaan Morgan Stanley. Jumlah jualan dan harga tembaga meningkat, tetapi keuntungan kasar perniagaan emas dan litium menyusut akibat harga jualan yang lebih rendah; Morgan Stanley mengekalkan penarafan Overweight dan tesis pelaburannya tidak berubah.

Morgan Stanley: Draf COINS menambah tekanan dasar: struktur urus niaga semakin penting dalam pengembangan global ubat inovatif China

Morgan Stanley berpendapat draf sekatan pelaburan keluar AS mencabar penilaian dasar yang lebih sederhana pada September. Pelesenan tulen terjejas secara relatif lebih kecil, manakala pengambilalihan keseluruhan syarikat dan kerjasama NewCo menghadapi kekangan yang berbeza. Syarikat yang mempunyai dana mencukupi dan mampu mengewangkan projek berulang kali mempunyai kelebihan.

Citi: Tencent tampilkan AI dan perkhidmatan pembayaran di APEC, Citi menekankan kesan pendedahan global

Tencent menjadi rakan strategik Mesyuarat Pemimpin APEC 2026 dan akan menggunakan AI media, terjemahan masa nyata serta perkhidmatan pembayaran rentas sempadan. Citi berpendapat langkah ini membantu meningkatkan kesedaran pengguna luar negara terhadap jenama teknologi syarikat dan ekosistem Weixin; harga sasarannya sebanyak 755 dolar Hong Kong masih disokong terutamanya oleh perniagaan permainan, pengiklanan dan sosial.

Goldman Sachs: Tinjauan suku ketiga Kingsoft Cloud: Bekalan kapasiti pengkomputeran yang lebih longgar memacu pertumbuhan, margin dan penilaian masih tertekan

Goldman Sachs menjangka pendapatan suku ketiga Kingsoft Cloud meningkat 34% dan pendapatan awan AI meningkat 81%, didorong terutamanya oleh permintaan Xiaomi dan Kingsoft serta bekalan GPU yang bertambah baik. Namun, perbelanjaan yang kembali normal menekan keuntungan operasi, peluasan bergantung pada sokongan bayaran pendahuluan dan pajakan, dan harga sasaran turut diturunkan kepada 15.5 dolar AS susulan kenaikan kadar diskaun.

Morgan Stanley: China Shenhua: Margin kasar arang batu bertambah baik, elektrik tertekan; daya tahan suku keempat bergantung pada harga arang batu

Keuntungan bersih suku ketiga meningkat 3% tahun ke tahun, secara umumnya sejajar dengan jangkaan pasaran. Margin kasar arang batu keluaran sendiri bertambah baik dengan ketara, tetapi keuntungan elektrik yang melemah dan kos kewangan yang meningkat mengehadkan pertumbuhan keuntungan keseluruhan; Morgan Stanley menjangkakan penyambungan semula pengeluaran yang perlahan dan permintaan penyimpanan stok musim sejuk akan menyokong keuntungan pada akhir tahun.

J.P. Morgan: Western Digital: Kenaikan harga mendorong prestasi melepasi jangkaan, mengapa perbelanjaan peluasan kapasiti tidak mengubah pandangan JPMorgan?

Kenaikan harga setiap TB yang semakin pantas mendorong pendapatan dan margin suku fiskal pertama Western Digital melepasi jangkaan, manakala panduan suku kedua terus mengatasi konsensus. JPMorgan menaikkan ramalan pendapatan dan harga sasaran, dengan mengambil kira pemulihan pertumbuhan kapasiti penghantaran serta pelaburan baharu yang tertumpu pada kepala, piring dan peralihan teknologi.

Nomura: Perbelanjaan fiskal China masih menguncup pada suku ketiga: Sejauh mana penerbitan bon yang lebih pantas dapat merangsang ekonomi pada suku keempat?

Nomura berpendapat bahawa walaupun kadar penurunan perbelanjaan fiskal luas mengecil pada suku ketiga, ia masih membebankan pertumbuhan. Pembiayaan melalui bon kerajaan dijangka meningkat dengan ketara pada suku keempat, tetapi kesan sebenar bergantung pada penggunaan dana dan kekangan tunggakan hutang syarikat terhadap pembiayaan pelengkap.

Nomura: Chipown: Cip bekalan kuasa AI membuka ruang pertumbuhan, tetapi kos masih mengekang pemulihan keuntungan

Nomura memulakan liputan dengan penarafan Beli dan harga sasaran 79 yuan. Tumpuannya ialah pengeluaran besar-besaran produk pelayan AI yang mendorong pengembangan perniagaan industri bermargin kasar tinggi, tetapi pertumbuhan hasil berlaku serentak dengan penurunan keuntungan dalam tiga suku pertama, dan ramalan pemulihan keuntungan bank itu juga jauh di bawah konsensus.

Nomura: Laporan bulanan automotif Nomura: Permintaan masih berdaya tahan, kos dan peraturan baharu Eropah mengekang keuntungan

Nomura berpendapat pasaran kereta AS akan kekal agak kukuh dalam jangka pendek, tetapi permintaan sebenar telah melebihi paras yang ditunjukkan oleh indikator makroekonomi. Bagi keputusan kewangan pengeluar kereta Jepun, tumpuan ialah bagaimana kos bahan mentah dicerminkan dalam keuntungan, manakala dasar pembuatan tempatan Eropah mungkin menambah tekanan terhadap Mazda.