O HSBC analisa a Cúpula Global do Ecossistema Digital da Tencent: o WorkBuddy está conectando ferramentas de escritório ao WeCom, o Hunyuan Hy4 está prestes a ser lançado e a base de clientes internacionais da Tencent Cloud dobrou no último ano.
O BofA espera que o Banco do Japão mantenha a taxa de juros em 1,25% em outubro e avalie pela primeira vez que a inflação subjacente atingiu, em linhas gerais, a meta de 2%. O banco ainda prevê uma alta de juros em dezembro, mas o mercado já precificou expectativas consideráveis de aperto.
O negócio de computação em nuvem da Foxconn Industrial Internet manteve forte crescimento no terceiro trimestre. O lucro líquido superou o consenso da Bloomberg e as expectativas dos investidores institucionais consultados pelo Citi, mas a margem bruta e o lucro líquido ficaram abaixo das projeções do próprio banco. O Citi reduziu sua previsão de lucro para 2026 e cortou acentuadamente o múltiplo de avaliação do negócio de IA.
O lucro líquido do terceiro trimestre de 2026 cresceu 6,5% em relação ao ano anterior, abaixo do ritmo do primeiro semestre. O Citi calcula crescimento de 22,7% excluindo dois itens de resultado não recorrente; a margem bruta também melhorou, e os novos pedidos aumentaram 5,5% nos primeiros nove meses.
O Citi acredita que a desaceleração dos avanços nos processos e o uso de capacidade de wafers pela HBM manterão apertada a oferta de memória avançada; a Micron também espera que a relação entre oferta e demanda de DRAM seja mais apertada em 2027–2028 do que em 2026.
O Citi espera que o negócio de OCS da Lumentum impulsione resultados de curto prazo acima das expectativas, ao mesmo tempo que reduz suas projeções de receita de CPO e mantém as estimativas de lucro geral e o preço-alvo.
O lucro ajustado por ação no terceiro trimestre foi de 4.59 dólares, acima da estimativa do Citi e do consenso do mercado. O negócio nas Américas foi o principal motor, mas o ponto médio da projeção da companhia para o quarto trimestre ficou abaixo do consenso, enquanto o negócio na Ásia-Pacífico também foi afetado pelos custos das interrupções no fornecimento de hélio.
A receita da AWS cresceu 39% em relação ao ano anterior e sua margem subiu para 38,7%; a margem do varejo na América do Norte também melhorou. No entanto, a receita da AWS ficou abaixo das expectativas mais altas do lado comprador, e o ponto médio da orientação de lucro operacional para o quarto trimestre ficou abaixo do consenso do mercado.
O Citi prevê que a redução do congestionamento após a alta temporada impulsione o volume movimentado, enquanto a maior utilização dos terminais existentes no exterior pode liberar alavancagem operacional; porém, a capacidade limitada nos terminais chineses, a expansão e os custos continuam restringindo os retornos.
A receita e o lucro líquido do terceiro trimestre ficaram abaixo das expectativas do Citi, mas o lucro operacional ficou, em linhas gerais, em linha com o previsto. A administração afirma que os pedidos cobrem todo o ano de 2027, mas o Citi reduziu suas projeções para esse ano após ajustar o ritmo esperado de aumento da produção dos produtos de nova geração.
O Citi estima que o lucro líquido da Aluminum Corporation of China no terceiro trimestre subiu 59% em relação ao ano anterior e caiu 5% ante o trimestre anterior, ligeiramente acima de sua previsão. O lucro bruto caiu 12% na comparação trimestral, mas a redução dos investimentos impulsionou o crescimento do fluxo de caixa livre e a relação de endividamento líquido recuou para 1%.
Três participantes do The Investor's Podcast analisam três ações: a Novo Nordisk é como um cubo de gelo derretendo, a S&P Global é um ótimo negócio e a Deckers depende da HOKA e da UGG.
O 20VC conversa com David Tisch, fundador da Box Group: participações menores e carteiras diversificadas tiveram desempenho superior, enquanto rodadas seed de 10 milhões a 20 milhões de dólares se tornaram o novo normal.
O analista da Seaport Jay Goldberg escreveu o primeiro relatório de análise sobre a Anthropic, mas não atribuiu uma classificação: não há preço para a ação, o S-1 ainda apresenta lacunas importantes e ele quer esperar o roadshow antes de fazer uma avaliação.
Moonshots conversa com Emad Mostaque: o Gemini ultrapassa 1 bilhão de usuários enquanto a Alphabet sofre o pior dia de suas ações, e até as gigantes de tecnologia mais lucrativas precisam tomar empréstimos para financiar IA.
O investimento chinês em infraestrutura passou do crescimento dos anos anteriores para a contração, enquanto a receita local com terras e a capacidade de endividamento das plataformas de financiamento estão limitadas. O Barclays acredita que a nova rodada de mudanças de liderança ainda pode estimular o investimento, mas tanto as fontes quanto os destinos dos recursos mudarão.
O crescimento da receita do Azure da Microsoft em moeda constante subiu para 48% no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027, enquanto o crescimento ajustado da nuvem comercial Microsoft 365 atingiu 19%; o Barclays elevou o preço-alvo, mas espera que as despesas de capital continuem pressionando o fluxo de caixa livre.
Os grandes fundos de crédito de gestão ativa dos EUA, em geral, ficaram abaixo de seus índices de referência no último mês. O Goldman Sachs considera que a economia ainda pode sustentar a maioria dos emissores que operam normalmente, mas os spreads continuam estreitos pelos padrões históricos. O banco defende a seleção de títulos de crédito fora da área de IA e prefere ativos de crédito em dólar aos denominados em euro.
A demanda fraca dos restaurantes e a concorrência mais intensa prejudicaram as vendas de molho de soja e molho de ostra, enquanto a alta dos preços das matérias-primas e dos índices de despesas comprimiu ainda mais o lucro. O Goldman Sachs reduziu suas projeções de lucro para os próximos três anos e manteve a recomendação de compra para as ações H.
A receita ficou abaixo da expectativa do Goldman Sachs, mas o mix de produtos, os reembolsos de tarifas e o controle de despesas sustentaram o lucro operacional; a perda de valor justo de um investimento pressionou o lucro líquido.
