O BofA vê com otimismo os ativos e a carteira de projetos da Agnico Eagle, mas tanto a produção quanto os custos caminham para a extremidade desfavorável de suas projeções anuais; a Eldorado enfrenta redução da projeção de produção, atrasos em projetos e pressão sobre os investimentos.
Um volume excepcionalmente elevado de concessões de contratos aumentou a carteira de pedidos das empresas de construção naval. O Citi avalia que os pedidos com financiamento garantido da Huntington Ingalls Industries e da General Dynamics oferecem uma cobertura de receita futura entre as mais altas das empresas de defesa que acompanha.
A receita do terceiro trimestre cresceu 31% na comparação anual, mas ficou abaixo do esperado devido à falta de componentes e à redução do valor dos estoques; o BofA cortou suas projeções de lucro para os próximos três anos e manteve a recomendação de compra.
O Citi acredita que a manutenção do controle do Senado pelos republicanos pode impulsionar as ações dos EUA até o fim do ano; se os democratas obtiverem uma maioria maior, o mercado poderá antecipar a precificação do risco de aumento dos impostos corporativos em 2028. As eleições locais também podem afetar o ritmo de construção de centros de dados.
O investimento das principais provedoras de nuvem e de novas provedoras de nuvem acompanhadas pelo BofA deve crescer 54% em termos anuais em 2027, acima dos 37% previstos antes da temporada de resultados; a demanda por capacidade computacional e os aluguéis sustentam a expansão, enquanto o investimento inicial continua pressionando o fluxo de caixa livre.
A parceria da Hon Hai com a Nvidia está se expandindo de servidores GPU para racks completos, redes, alimentação elétrica e refrigeração. O Citi considera que a pré-integração em fábrica e a automação podem ampliar as oportunidades de receita da empresa em projetos de IA.
O JPMorgan afirma que os preços do gás natural europeu voltaram a superar 100 euros por megawatt-hora, enquanto a recuperação do refino russo pode aumentar a oferta de diesel; os prêmios de risco agrícolas recuaram e o valor das posições em energia atingiu um recorde.
As soluções de SSD empresarial impulsionaram o crescimento da receita e das margens no terceiro trimestre de 2026. A empresa prevê crescimento de receita superior a 40% em 2027; o Morgan Stanley vê oportunidade em unidades de inicialização e espera que o capital de giro continue consumindo caixa.
O crescimento orgânico do terceiro trimestre ficou em linha com as expectativas do Citi, as margens foram melhores e a empresa também elevou sua orientação para margens. O Citi acredita que o pior impacto da concorrência de preços pode ter ficado para trás e elevou suas projeções de lucro por ação para 2026–2030.
A capacidade dos discos rígidos nearline enviados pela Seagate cresceu apenas 2% em relação ao trimestre anterior no trimestre de setembro, mas o preço por TB subiu 16%. O Morgan Stanley reduziu suas projeções de lucro e seu preço-alvo, mas continua otimista com a relação apertada entre oferta e demanda e a ampliação da produção de produtos HAMR.
A receita da AWS cresceu 39% na comparação anual no terceiro trimestre, abaixo da previsão de 42% do Morgan Stanley; os pedidos em carteira e os gastos de capital sustentam a avaliação do banco sobre o crescimento posterior, mas o fluxo de caixa livre está pressionado e a liberação dos custos do negócio de satélites também foi adiada.
O desempenho do negócio de data centers no terceiro trimestre levou o lucro a superar as expectativas, mas a demanda fraca por PCs e a redução de estoques pelos clientes enfraqueceram as perspectivas para o quarto trimestre. O Bernstein reduziu suas projeções de lucro e o múltiplo de avaliação, cortando o preço-alvo de 110 dólares para 75 dólares.
O JPMorgan elevou suas expectativas de crescimento de data centers para a SPX Technologies, ao mesmo tempo que prevê custos de curto prazo com contratações, ajustes na cadeia de suprimentos e aumento da produção; o banco manteve a recomendação de overweight e o preço-alvo de 225 dólares.
O CPI subjacente e o PPI registraram em setembro aceleração mensal em relação ao mês anterior, mas as instituições divergem sobre a persistência das pressões sobre os preços. Após o encerramento de posições alavancadas em ações americanas, as mudanças nos lucros e nas taxas de juros tornaram-se fundamentais para avaliar as valorizações.
A queda do preço do ácido sulfúrico e das tarifas efetivas de processamento do concentrado de cobre, somada à base de comparação elevada do segundo trimestre, pressionou o lucro líquido da Jiangxi Copper no terceiro trimestre. A empresa prevê nova redução no consumo de concentrado de cobre sob contratos anuais de longo prazo no quarto trimestre.
A melhora na composição da receita por produto ajudou a empresa a manter a margem bruta, mas tanto a receita do negócio de componentes tradicionais quanto a receita de investimentos em joint ventures caíram nos três primeiros trimestres. O Citi manteve a recomendação de compra e o preço-alvo de 25 yuans.
Os embarques do terceiro trimestre ainda caíram cerca de 3% na comparação anual, mas a margem bruta subiu 5 pontos percentuais ante o trimestre anterior. O Citi vê na melhora da eficiência das fábricas maduras um ponto de virada e elevou sua previsão de lucro para 2027 em 15%.
O HSBC analisa a Cúpula Global do Ecossistema Digital da Tencent: o WorkBuddy está conectando ferramentas de escritório ao WeCom, o Hunyuan Hy4 está prestes a ser lançado e a base de clientes internacionais da Tencent Cloud dobrou no último ano.
O BofA espera que o Banco do Japão mantenha a taxa de juros em 1,25% em outubro e avalie pela primeira vez que a inflação subjacente atingiu, em linhas gerais, a meta de 2%. O banco ainda prevê uma alta de juros em dezembro, mas o mercado já precificou expectativas consideráveis de aperto.
