O JPMorgan acredita que a expansão em larga escala dos pedidos de refrigeração líquida para AWS Trainium 3 foi deslocada para o primeiro semestre de 2027; Google TPU v8 e Nvidia VR200 já começaram a ser enviados, mas o volume de curto prazo deste último também é limitado pelo rendimento nas etapas posteriores.
A receita do terceiro trimestre cresceu 19,3% na comparação anual, e a projeção para o quarto trimestre ficou em linha com o consenso do mercado, embora abaixo de algumas expectativas otimistas. A melhora da visibilidade dos pedidos e o crescimento do negócio automotivo sustentam a avaliação do Goldman Sachs para 2027, enquanto os clientes ainda não mostram sinais de recomposição de estoques.
O J.P. Morgan estima que, se os investimentos em centros de dados caírem em 2029–2030, o lucro por ação de 2030 de 11 fabricantes de equipamentos ficará, em média, 38% abaixo das expectativas do mercado. Considerando crescimento, avaliação e fundamentos, o banco vê GE Vernova, nVent e Trane como relativamente mais atraentes.
A TrendForce prevê que a demanda por servidores e a oferta adicional limitada sustentem a alta dos preços de DRAM até o primeiro semestre de 2028; o preço médio da HBM deve subir 122% na comparação anual em 2027, mas acordos de longo prazo e a demanda fraca dos consumidores afetarão o ritmo das altas.
O HSBC prevê que a receita da Intel no terceiro trimestre supere a orientação da empresa e continue crescendo no quarto trimestre; a capacidade e as remessas de CPUs para servidores são fundamentais, enquanto o avanço com clientes de encapsulamento avançado afeta a avaliação de longo prazo do negócio de fundição.
A margem bruta total subiu para 28,8% no terceiro trimestre de 2026 em relação ao trimestre anterior, superando a previsão do Citi e o consenso do mercado, mas ficando abaixo da expectativa de cerca de 30% de alguns investidores. O Citi está otimista quanto à demanda e às margens de ABF e prevê que o impacto negativo da conversão da capacidade de BT continue até o primeiro semestre de 2027.
A receita do terceiro trimestre aumentou 14% em relação ao ano anterior e o lucro líquido cresceu 4%; o Morgan Stanley vê as engrenagens para veículos de nova energia e os negócios no exterior como os principais vetores, enquanto a área de robótica está em expansão.
A nova operação de financiamento comprará chips de IA e equipamentos de rede da Broadcom para alugá-los à Anthropic. Com base na proporção da operação anterior, o HSBC estima que a nova transação corresponda a 1.7 a 1.8 gigawatts de capacidade computacional, ainda deixando espaço para atingir a meta de implantação de 2027.
Nell Minow, presidente da ValueEdge Advisors, afirma que, embora a Meta seja uma empresa totalmente controlada por Zuckerberg, como companhia aberta ela ainda tem obrigações com os acionistas. O acordo sobre as novas ações que trata a empresa como um “cofrinho” dificilmente será aprovado na Justiça em sua forma atual.
O CEO do UBS, Sergio Ermotti, disse que os novos ativos líquidos da gestão de patrimônio no terceiro trimestre foram liderados pela Ásia-Pacífico e pelas Américas, que a integração do Credit Suisse estava perto do fim e que a meta de economia de custos havia sido elevada em mais 200 milhões de dólares.
Laura Wang, estrategista-chefe de ações chinesas do Morgan Stanley, afirma que, em comparação com as avaliações durante a crise financeira e no início da pandemia, a bolsa chinesa pode cair mais 10% a 15%, embora o valor já comece a surgir em alguns setores.
Eisman diz que o S-1 da Anthropic divulga números apenas até o segundo trimestre, com compromissos futuros de capital que somam de 800 bilhões a 900 bilhões de dólares, enquanto os dados do terceiro trimestre são fundamentais para avaliar a empresa.
A receita do terceiro trimestre cresceu 59% em relação ao ano anterior, mas o lucro líquido por unidade caiu ante o trimestre anterior. O Morgan Stanley prevê alívio parcial do impacto negativo do mix de produtos, mas considera que a carga tributária e a concorrência de preços em armazenamento de energia continuarão pressionando os lucros e reduziu os preços-alvo das ações A e H.
A recuperação da logística portuária na África do Sul e o plano da companhia de usar integralmente sua cota de exportação de cobalto podem acelerar as vendas no quarto trimestre; contudo, os custos de produção de cobre continuam acima dos níveis do primeiro semestre, enquanto a produção de molibdênio e tungstênio também foi afetada pela queda do teor do minério.
O preço do ouro se manteve acima de 4000 dólares por onça após uma alta de juros pelo Federal Reserve e o aumento dos juros reais, sustentado pelas compras dos bancos centrais e pelas entradas em ETFs. O Morgan Stanley avalia que a proteção recente do ouro contra quedas das ações enfraqueceu, mas que ele ainda funciona como amortecedor em vendas intensas de títulos do Tesouro dos EUA.
No terceiro trimestre de 2026, tanto o negócio principal de equipamentos elétricos como a receita no exterior da Huaming Power Equipment cresceram mais rapidamente do que a receita total, enquanto as margens continuaram a melhorar; o lucro líquido recorrente aumentou 11%, abaixo da previsão de 15% do Morgan Stanley.
O volume de vendas e os preços elevaram conjuntamente a receita do terceiro trimestre. O Morgan Stanley prevê que a demanda por servidores e os preços sustentem mais crescimento no quarto trimestre, mas o enfraquecimento da demanda por eletrônicos de consumo continua sendo uma restrição.
O plano Simplicity levou as adições líquidas de clientes de telefonia pós-paga do terceiro trimestre acima das expectativas, enquanto o custo de aquisição também caiu; o crescimento da banda larga, a receita por conta e a sustentabilidade da transformação continuam sendo pontos centrais de avaliação.
A receita dos imóveis principais levou o FFO básico por ação do terceiro trimestre acima das expectativas, e a projeção de crescimento da receita operacional líquida dos mesmos imóveis na América do Norte também foi elevada. Após a venda do negócio britânico, porém, as projeções de FFO para o ano inteiro e para o quarto trimestre apresentam resultados diferentes na comparação com as expectativas.
