Выручка TAL оказалась ниже консенсуса, но сокращение расходов на продажи и маркетинг повысило маржу. Исходя из суммы налога у источника, Citi предполагает, что выплаты акционерам в будущем могут увеличиться, и следит за сокращением запасов устройств и устойчивостью маржи.
В американском исследовании второй фазы ASC30 с участием 100 пациентов с диабетом 2 типа во всех трёх группах доз было достигнуто статистически значимое снижение уровня глюкозы в крови с поправкой на плацебо. Citi считает, что данные подтверждают потенциал препарата стать лучшим в своём классе, и ожидает скорого обсуждения доз для третьей фазы.
Два инструмента поддержки рынка капитала дополнительно усовершенствованы, и GF Securities рассчитывает на восстановление брокерского сектора; базовая прибыль China Life выросла, но колебания инвестиций и снижение продаж новых полисов ухудшили результаты третьего квартала.
В начале торгов в понедельник оборот акций класса A и объёмы широкорыночных ETF одновременно выросли, но во второй половине дня подъём сменился откатом; в прямом эфире Ли Цзяци за полчаса было продано около 2 трлн токенов, а China Merchants Securities оптимистично оценивает ценность точек доступа к потреблению моделей.
Бизнес Jiangsu Cable по производству коротких сериалов с ИИ пока находится на стадии изучения и развития; полностью принадлежащая Mingyang Electric дочерняя компания займётся проектированием, производством, интеграцией и поставкой модульных ИТ-блоков для вычислительного центра в Таиланде.
Рост объёмов продаж и стабилизация цен улучшили прибыльность Enjie в третьем квартале; зарубежные мощности по выпуску сепараторов постепенно вводятся в эксплуатацию, а направление твердотельных электролитов остаётся на различных стадиях разработки и строительства.
Валовая маржа OmniVision Group в третьем квартале выросла до 30% по сравнению с предыдущим кварталом, а чистая прибыль увеличилась на 50,53%. Компания ожидает валовую маржу в четвертом квартале на уровне от 29,44% до 30,74%; ряд новых датчиков машинного зрения планируется постепенно запустить в серийное производство.
Утром 3 ноября индексы открылись снижением, затем колебались в широком диапазоне, а объем торгов сократился. По оценке Cailian Press, поддержка со стороны крупных инвесторов сочетается со слабым естественным спросом; внимания заслуживает сила последующего возвращения капитала в приложения ИИ и робототехнику.
В сентябре 2026 года цены на сырое молоко заметно выросли во многих районах Северо-Западного и Северного Китая, а поголовье молочных коров сократилось по сравнению с пиком 2024 года. В отчёте прогнозируется сокращение предложения сырого молока в 2027–2028 годах и рассматриваются планы молочных компаний по созданию мощностей глубокой переработки для производства сыра, молочного жира и других продуктов.
По состоянию на конец сентября 2026 года мощность введённых в эксплуатацию накопителей энергии нового типа по всей стране выросла на 63% в годовом выражении. Ping An Securities ожидает дальнейшего роста потребления электроэнергии для вычислений; прямые поставки зелёной электроэнергии могут стимулировать спрос на накопители энергии. Соответствующие компании уже раскрыли сведения о технологических достижениях и применении в проектах.
Выручка Longsys в третьем квартале выросла на 124% в годовом выражении, а валовая маржа снизилась на 16.5 процентного пункта по сравнению с предыдущим кварталом, но превысила ожидания Citi. Citi позитивно оценивает корпоративные продукты и рост поставок mSSD, одновременно снижая целевые цены.
Число клиентов в третьем квартале 2026 года превысило ожидания Bernstein, а среднее число клиентов на клуб продолжило расти; однако годовой прогноз открытий остался неизменным, а часть новых клубов появилась в результате смены бренда.
В первом полугодии валовой продукт морской экономики Китая вырос на 5,1% в годовом выражении, что на 0.4 процентного пункта выше темпа роста ВВП. Политика направлена как на укрепление отраслей с существующими преимуществами, включая производство морского оборудования, так и на развитие новых отраслей, таких как морская биомедицина.
Hon Hai заявляет, что за год удвоила мощности по сборке стоек для ИИ. Интеграция DSX POD на заводе также может расширить возможности контрактных производителей по созданию стоимости; Morgan Stanley ожидает, что доля Hon Hai в стойках Vera Rubin может вырасти в 2027 году.
Morgan Stanley склоняется к повышению прогноза роста расходов на оборудование для производства пластин DRAM в 2027 году, однако издержки в цепочке поставок и сокращение отраслевых оценок по-прежнему ограничивают перспективы Applied Materials.
Morgan Stanley видит стратегическую ценность в совместной разработке лазеров и электронных чипов, однако высокая оценка, потеря клиентов и снижение маржинальности лазеров могут повлиять на доходность.
Kodiak заключила соглашение на 75 беспилотных грузовиков, GXO расширяет применение роботов, а C.H. Robinson использует ИИ в международном транспортном экспедировании; прибыль двух логистических компаний за третий квартал превысила прогнозы Morgan Stanley, но расходы и интеграция приобретённых компаний по-прежнему влияют на будущую прибыль.
Экспорт основных хладагентов в сентябре вырос по сравнению с предыдущим месяцем, но объем продаж Juhua в третьем квартале все же снизился в годовом выражении. Northeast Securities ожидает возможного улучшения цен в условиях квотных ограничений, а также вклада высокотехнологичных фторсодержащих материалов и проекта в Ганьсу в средне- и долгосрочной перспективе.
Morgan Stanley повысил прогноз роста серверной выручки AMD и ожидает, что этого хватит для компенсации снижения прогноза по бизнесу ПК; тем временем спрос на решения для подключения систем ИИ и зрелые техпроцессы улучшается, но концентрация клиентов, производственные мощности и стоимость смартфонов по-прежнему ограничивают результаты разных компаний.
Cailian Press со ссылкой на мнения брокерских компаний сообщает, что рост возможностей моделей и снижение стоимости инференса распространяют конкуренцию в сфере ИИ на пользовательский опыт и коммерциализацию; проекты соответствующих компаний охватывают корпоративные сервисы и применение роботов.
