Morgan Stanley отдает предпочтение желудочно-кишечной переносимости препарата IBI343 для лечения рака желудка, одновременно считая, что польза CMG901 для пациентов с более низкой экспрессией мишени может расширить рынок; данные по другим видам рака также показывают компромиссы между эффективностью и безопасностью.
По мнению Morgan Stanley, индийская отрасль ИТ-услуг находится в переходном периоде внедрения ИИ: конкуренция и технологические изменения оказывают давление на существующий бизнес, а доля новых направлений пока невелика. Банк ожидает, что переоценка компаний может начаться раньше перелома в росте выручки, однако динамика акций останется неоднородной.
Данные двух платформ для разработчиков показывают быстрый рост доли использования моделей с открытыми весами. Morgan Stanley считает, что снижение стоимости инференса расширит сферу применения программного обеспечения, однако конкуренция и переговорная сила клиентов могут отнять часть полученной выгоды.
Прогноз потребности дата-центров США повышен с 97 ГВт до 116 ГВт. Даже с учетом генерации на площадках и переноса спроса в Азиатско-Тихоокеанский регион Morgan Stanley ожидает дефицит электроэнергии примерно для трети потребности; ключевые переменные — рабочая сила, подключение к сети и энергопотребление стоек.
Morgan Stanley оптимистично оценивает ближайшие перспективы полупроводниковой отрасли, однако пополнение автомобильных запасов еще не началось, вклад расширения мощностей передовой упаковки в прибыль появится нескоро, а сильные позиции серверного сегмента и памяти также сталкиваются с разными ограничениями.
Morgan Stanley считает, что основные рабочие процессы, новые продукты ИИ и спрос со стороны федерального правительства поддерживают результаты третьего квартала, однако ожидаемый инвесторами порог роста cRPO уже превышает прогноз компании.
По мнению Morgan Stanley, распространение моделей с открытыми весами расширит выбор моделей для компаний и сферу применения ИИ. Microsoft может преобразовать этот спрос в выручку, зависящую от объёма потребления, через Azure, Foundry, Fabric и M365; однако снижение выручки за один вызов инференса и давление на валовую маржу также влияют на эту перспективу.
Выручка Deckers во втором квартале оказалась ниже консенсус-прогноза Bloomberg, а прогнозы годового роста HOKA и UGG были снижены; возврат пошлин повысил прогнозы маржи и прибыли на акцию. Среди китайских производителей спортивной одежды, которые отслеживает Nomura, банк предпочитает Anta.
Опрошенные клиенты в целом оптимистично оценивали перспективы американских технологических акций и склонялись к укреплению юаня и корейской воны. Nomura с большей осторожностью оценивает влияние коррекции американского рынка акций на USD/JPY и вону и считает, что юань может укрепляться быстрее, чем предполагают форвардные курсы.
Восстановление потока покупателей и ускорение роста продаж сопоставимых магазинов поддержали восстановление выручки, а улучшение валовой маржи и снижение доли коммерческих расходов обеспечили прибыль выше консенсус-прогноза Bloomberg; при этом чистый прирост числа магазинов заметно сократился по сравнению с предыдущим кварталом.
Постепенное введение повышенных цен и улучшение структуры продукции увеличили валовую маржу, но курсовые убытки и административные расходы оставили прибыль за первые три квартала немного ниже ожиданий Nomura Orient. Банк снизил прогноз прибыли на 2026 год и повысил рекомендацию с «Нейтрально» до «Покупать».
Выручка в третьем квартале немного сократилась в годовом выражении и оказалась ниже консенсус-прогноза Bloomberg; снижение коммерческих, прочих и процентных расходов обеспечило рост чистой прибыли, приходящейся на акционеров материнской компании. Nomura сохраняет рекомендацию «покупать».
BofA ожидает, что мировые расходы на дата-центры в 2026 году приблизятся к 1 трлн долларов, причем основная часть придется на серверы, сетевое оборудование и системы хранения; спрос на подключение к электросетям, электроснабжение, распределение электроэнергии и охлаждение передается поставщикам оборудования и услуг.
J.P. Morgan считает, что инвестиции в станкостроение и полупроводники поддерживают автоматизацию на Тайване, но снизил прогнозы прибыли китайских автопроизводителей; отчётность компаний также показывает, что рост выручки и улучшение качества прибыли не всегда происходят одновременно.
Newmont первой представила результаты выше ожиданий и объявила о крупном обратном выкупе акций. Bank of America ожидает, что охватываемые им североамериканские компании по добыче драгоценных металлов в третьем квартале по-прежнему получат около 6,1 млрд долларов свободного денежного потока, однако давление на добычу и рост затрат приводят к расхождению результатов компаний.
Переговоры по российско-украинскому вопросу в ноябре и потребности восстановления Украины являются перспективными темами; национальный стандарт регистрации промышленных данных вступит в силу в 2027 году, а в сфере роботизированного зрения, электроники тормозных систем и результатов отдельных компаний за третий квартал также появились новые события.
27 октября индекс открылся ростом, а затем снизился; краткосрочные настроения также ухудшились во второй половине дня. Cailian Press ожидает, что на следующий день расхождение мнений может усилиться, и следит за темпами возвращения средств в сектор робототехники, а также за компаниями, связанными с физическим ИИ и кремниевой фотоникой.
Сотрудничество Pia Automation и AgiBot охватывает совместную разработку корпуса робота, поставку компонентов, а также услуги по сборке и испытаниям. Разработка первого прототипа редуктора циклоидного типа завершена, тогда как промышленное ПО на базе ИИ пока не приносит самостоятельной выручки.
По словам Рейка, в последнее время золото находится под давлением, но силы, поддерживающие долгосрочный бычий рынок золота, сильнее, а следующий шаг ФРС может стать катализатором очередного роста.
Браун и Батник считают S-1 Anthropic хорошей новостью, однако именно отчетность Amazon станет серьезной проверкой для инвестиционной ставки на ИИ. Двенадцать графиков показывают, что на самом деле происходит под поверхностью рынка.
