Üçüncü çeyrekte siparişler ve kurulumu bekleyen sipariş birikimi rekor kırdı; Equinix tam yıl beklentilerini art arda üçüncü kez yükseltti. Bernstein, yenilemelerde fiyat artışına ve kapasite genişlemesine olumlu bakıyor, ancak yeni borcun maliyeti mevcut borçların faiz oranının üzerinde.
Alphabet’in çeyreklik serbest nakit akışı üst üste ikinci kez negatife döndü; Microsoft, 2026 yılı sermaye harcaması beklentisini düşürdü ancak gelecek mali çeyrekte harcamaların 50 milyar doları aşmasını bekliyor. Nomura, odağın finansal kapasiteye ve yapay zekâdan gelir elde etme konusundaki ilerlemeye kayacağını düşünüyor.
Changjiang Securities, Chongqing Rural Commercial Bank, China Merchants Bank ve Bank of Nanjing'de değerleme toparlanması fırsatları görüyor; Zhongtai Securities ise Bank of Suzhou'nun bilanço genişlemesinden kaynaklanan gelir artışını izliyor, ancak bankanın net faiz marjı ve kâr büyümesi üzerindeki baskı sürüyor.
Üçüncü çeyrek satış hacmi önceki çeyreğe göre %7, ortalama satış fiyatı ise %9 arttı; brüt kâr marjı %36 seviyesine yükseldi. Yönetim, 2027 satış öngörüsünü 20 milyar metrekareden 22 milyar metrekareye çıkardı.
Oracle, FY26 ile FY30 arasındaki yatırım döngüsü için yaklaşık 20 milyar dolar ek finansmana ihtiyaç duyacağını ve FY29 döneminde yaklaşık 30 milyar dolar serbest nakit akışı yaratacağını öngörüyor. Citi, yapay zekâ uygulamalarının benimsenmesi ve veri merkezi genişlemesinin büyüme beklentilerini güçlendirdiğini düşünüyor.
Yeni enerjili araç dişlileri ve robotik faaliyetlerindeki büyüme Bank of America’yı gelir tahminlerini yükseltmeye yöneltti. Ancak beklenenden yüksek kur zararları, üçüncü çeyrekte ana ortaklığa ait net kârın bankanın tahmininin altında kalmasına neden oldu. Bank of America hedef fiyatını 45 yuandan 47 yuana yükseltti ve Al tavsiyesini yineledi.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelir yıllık bazda %33 artarken net kâr %94 düştü. JPMorgan talebin dirençli kaldığını, ancak bellek maliyetleri ve rekabetin büyümeden elde edilen brüt kârı aşındırdığını düşünüyor.
29 Ekim tarihli piyasa değerlendirmesi, kömür arzındaki daralmaya ve uzun vadeli sözleşmeler için yeni kurallara, tüketim sektöründeki düşük değerlemelere ve ticari uzay alanındaki ilerlemelere odaklanıyor; çeşitli şirketlerin üçüncü çeyrek raporları, deniz taşımacılığı, robot parçaları ve yapay zekâ sanayi zincirindeki büyüme etkenlerinin farklı olduğunu gösteriyor.
29 Ekim tarihinde endeksler dalgalı seyirde zayıflarken yüksek temettülü hisseler yükselişe öncülük etti. Teknoloji sektörleri üçüncü çeyrek sonuçlarının etkisiyle topluca geriledi; robotik ve ticari uzay sektörleri görece güçlüydü, ancak kendi içlerinde de ayrışma görüldü.
29 Ekim tarihinde Century Hengtong'da kurumsal yatırımcıların net alımı 86,92 milyon yuan olurken hisse fiyatı %0,49 düştü. Şirket, bedensel yapay zekâ alanındaki müşterilerine robot verisi toplama ve etiketleme hizmetleri sunuyor; ayrıca araç sahiplerine yönelik hizmetler dahil dijital iş alanlarında faaliyet gösteriyor.
Flyco’nun üçüncü çeyrek geliri yıllık %13, ana ortaklığa ait net kârı ise %27 arttı; üst segment tıraş makineleri brüt kâr marjını yükseltti. Henggong Precision’ın robotik faaliyet geliri ilk üç çeyrekte 173 milyon yuana, yalnızca üçüncü çeyrekte ise yaklaşık 100 milyon yuana ulaştı.
29 Ekim tarihinde Şanghay ve Shenzhen borsalarında işlem hacmi daralırken sermaye bankacılık ve kömür gibi savunma sektörlerine yöneldi. Sanayi tarafında, kablo tahrikli robot araştırmaları yatırım aldı; Doubao Work ise kurumsal müşterilerine üçüncü taraf modellere erişim açtı.
Megmeet, ZTT, Hongchang Electronics ve Mankun Technology'nin üçüncü çeyrek net kârları yıllık bazda keskin biçimde arttı. Artışı sırasıyla güç kaynağı işindeki konumlanma, optik fiber fiyatlarındaki yükseliş, bakır kaplı laminatlarda hacim ve fiyat artışı ve siparişlerdeki artış destekledi; Decolite ise optik bağlantı ürünleri kapasitesini artırmak için 1,2 milyar yuan yatırım yapmayı planlıyor.
Huafu Securities, genel amaçlı modellerin ve araç zincirlerinin gelişiminin bedenselleşmiş yapay zekânın önemli bir eşiği aşmasına yardımcı olabileceğini, veri toplama ve robot bileşenlerinin ise izlenmeye değer iki alan olduğunu düşünüyor.
Bedensel yapay zekâya yönelik veri talebi toplama hizmetlerini desteklerken, cihaz üzerinde yapay zekâ model boyutu ve bellek bant genişliğiyle sınırlanıyor. Kurumların süt ürünleri ile eczaneler ve geleneksel Çin tıbbına ilişkin değerlendirmeleri sırasıyla döngüsel iyileşme ve defansif konumlanmaya odaklanıyor.
Üç şirketin faaliyetlerinde farklı değişimler görülüyor: MOONS’ üçüncü çeyrek kârını yıllık %175,30 artırdı; Shandong Road & Bridge’in brüt kâr marjı iyileşti ancak net faaliyet nakit çıkışı büyüdü; Inovance Technology’nin genel otomasyon işi hızlı büyürken yeni enerji araçlarına yönelik güç aktarma sistemleri kârlılık baskısıyla karşı karşıya kalmaya devam etti.
Amazon AWS’nin büyüme hızı alıcı tarafın eşiğinin altında kaldı, sermaye harcamaları serbest nakit akışını düşürdü; Intel’in veri merkezi geliri beklentileri aştı, ancak zayıf PC işi dördüncü çeyrek beklentilerini aşağı çekti.
Sandisk’in ilk mali çeyrek geliri Wall Street beklentilerini aştı, ancak büyüme daha çok sevkiyatlardan kaynaklanırken brüt kâr marjı ve uzun vadeli anlaşmalardaki ilerleme iyimser yatırımcıların eşiklerine ulaşmadı; Reddit’in ABD’deki günlük aktif kullanıcı sayısı düştü ve dördüncü çeyrek gelir tahmini piyasa beklentisinin altında kaldı.
Alphabet'in arama büyümesi beklentilerin altında kaldı; Microsoft Azure hızlandı, ancak finansman ve maliyetler dikkat çekti. ServiceNow ve Fortinet ise yapay zekâ kullanımındaki büyüme, hizmet gelirlerinin gerçekleşmesi ve kâr marjlarıyla ilgili sınamalarla karşı karşıya.
Wangsu Science & Technology’nin güvenlik işi, ilk yarıda gelirin %34 kadarını oluşturdu ve brüt marjı %74 oldu. Zheshang Securities, CDN alanındaki rekabet ortamının iyileşmesi ve güvenlik işinin payının artmasının kârlılıktaki toparlanmayı destekleyebileceğini, uç yapay zekânın ise yeni büyüme fırsatları sunduğunu düşünüyor.
