Rapor arşivi

1.778 rapor · Eklenme tarihine göre

Bernstein: Instacart satış söylentileri: DoorDash devralmaya daha elverişli, ancak şimdi satın almak neden hâlâ zor?

Bernstein, Instacart'ın daha büyük bir platforma katılmasının ticari mantığını kabul ediyor ancak yakın vadede bir anlaşmaya şüpheyle yaklaşıyor: Uber'in finansal taahhütleri sıkışık, DoorDash ise entegrasyonlarla meşgul ve kendi işini geliştirmeye devam ediyor. Hisse başına 68–74 dolar, kurumun satın alma senaryosu hesaplamasıdır; anlaşma ayrıca alıcının isteğine ve düzenleyici onaya bağlıdır.

Bernstein: ESMO'dan yeni kanser ilacı verileri: Imdelltra'nın potansiyeli genişliyor, akciğer kanserinde rekabet zorlaşıyor

Bernstein, Imdelltra'nın birinci basamak idame tedavisi verilerinin ticari fırsatı önemli ölçüde genişletebileceğini düşünüyor; INT, ameliyat sonrası adjuvan tedavinin görünümünü güçlendirirken akciğer kanserindeki yeni kombinasyonlar rekabet çıtasını yükseltiyor. Ancak etkinlikteki iyileşmenin ticari değeri, toksisite, tedavi süresi ve hasta kapsamıyla birlikte değerlendirilmeli.

Bernstein: Spotify kârı geleneksel medya döngüsünden ayrışabilir mi? Bernstein 2027 için hasat dönemine oynuyor

Bernstein, Spotify için hedef fiyatını 625 dolardan 725 dolara yükseltti. Bunun temel gerekçesi, gider kontrolü ve içerik kompozisyonundaki iyileşmenin 2027 faaliyet kârını piyasa beklentisinin yaklaşık %5 üzerine çıkarabilecek olması. Ancak üçüncü çeyrek kârı ve nakit akışı beklentilerin altında kaldı; plak şirketleriyle sözleşme yenileme maliyeti de önemli bir değişken.

Goldman Sachs: Ekim ayında faiz artışına ara, Aralık ayında olası kapanış; kilit soru enflasyon şoklarının hafifleyip hafiflemeyeceği

Goldman Sachs, Fed’in faizi bir toplantı arayla artırmasını ve bu döngünün ikinci ve son artışını Aralık ayında gerçekleştirmesini bekliyor. Piyasalar ise toplamda yaklaşık dört artışı fiyatlamaya devam ediyor; temel görüş ayrılığı, gümrük vergileri, enerji ve yapay zekâyla ilişkili fiyat baskılarının 2027 yılında azalıp azalmayacağına ilişkin.

Goldman Sachs: Hisense Home Appliances’ın üçüncü çeyrek kârı %74 düştü: iç talep, bakır fiyatları ve promosyonlar kârlılığı baskıladı

Hisense Home Appliances’ın 2026 yılı üçüncü çeyrek geliri Goldman Sachs tahmininin yalnızca %4 altında kalırken net kârı %67 altında gerçekleşti. Klima işi zayıf talep, yükselen bakır fiyatları ve fiyat indirim baskısıyla aynı anda karşı karşıya kaldı; yurt dışındaki ve buzdolabı ile çamaşır makinesi işindeki büyüme destek sağladı ancak kârdaki düşüşü telafi edemedi. Goldman Sachs alım tavsiyesini korudu; uzun vadeli yatırım tezi hâlâ çoklu split klima sistemlerindeki büyümeye ve operasyonel verimliliğin artmasına dayanıyor.

Goldman Sachs: Beixin Building Materials’ın geliri yeniden artıyor: Kârdaki toparlanma neden hâlâ geride?

Alçı levha satışlarındaki düşüşün daralması ve fiyat artışlarının sürmesi, gelirde art arda beş çeyreklik düşüşü sona erdirdi; ancak ham madde fiyatlarındaki artış ve üretimdeki düşüş brüt kâr marjını baskıladı. Goldman Sachs kâr tahminlerini düşürdü, ancak maliyet optimizasyonu ve düşük değerleme sayesinde toparlanma alanı bulunduğu görüşünü koruyor.

J.P. Morgan: Johnson & Johnson'ın iki kanser ilacına ait veriler olumlu değerlendirildi; JPMorgan neden hâlâ nötr tavsiye veriyor?

Riptac, daha önce birden fazla tedavi basamağından geçmiş prostat kanseri hastalarında etkinlik ve tolere edilebilirlik potansiyeli gösterirken, Rybrevant da baş ve boyun kanserinde yeni bir fırsat sunuyor. Ancak Johnson & Johnson, 2027 yılı için beklenen hisse başına kârın 21 katı gibi primli bir değerlemeyle işlem görüyor; bu da JPMorgan'a göre göreceli yükseliş potansiyelini sınırlıyor.

Morgan Stanley: Sieyuan Electric: Üçüncü çeyrekte gelir yüzde otuz arttı, kâr neden yalnızca %4,5 yükseldi?

Kur etkileri ve düşük brüt marjlı işlerin payının artması kârlılığı baskılarken, gider oranlarındaki düşüş kısmi bir tampon sağladı. Yurt dışı siparişler %50 üzerinde büyüyerek Morgan Stanley’nin ağırlık artır notunu korumasını destekledi; ancak siparişlerin gelire dönüşmesinden elde edilen kârın kalitesi ürün karması, döviz kurları ve maliyetlerden etkilenmeye devam ediyor.

Morgan Stanley: Vertex böbrek hastalığı portföyü: Pove’un tam verileri onayı destekliyor, ticarileşme ödeme kuruluşlarının kapsamına ve yeni hastalara bağlı

Pove’un faz üç tam sonuçları daha önce açıklanan verilerle tutarlı ve Morgan Stanley etkinlik, güvenlilik ve uygulama kolaylığı bileşimine olumlu bakmaya devam ediyor. Yakın vadede odak, 30 Kasım tarihli onay kararına ve piyasaya çıkış sonrası ödeme kapsamına kayıyor; bir diğer böbrek hastalığı ilacı inaxaplinin böbrek fonksiyonu verileri ise 2027 başında açıklanacak.

Yapay zekâ sektörü sabah bülteni: Finansman kapasitesi bulut sağlayıcıları arasındaki farkı açıyor, bellek özelliklerinin düşürülmesi ise arz darboğazına işaret etmeyi sürdürüyor

Büyük finansman işlemleri ve hesaplama kapasitesi talebi yapay zekânın genişlemesini desteklemeye devam ediyor; ancak şirketlerin nakit akışları, sözleşme yapıları ve kapasiteyi devreye alma koşulları belirgin biçimde farklılaşıyor. Model tarafında ise kullanım artarken müşteri kazanmak için fiyatlar düşürülüyor.

Goldman Sachs: Moderna’nın kanser aşısı faz üç hedefini karşıladı: Goldman Sachs böbrek kanserine açılıma neden olumlu bakarken nötr tavsiyesini koruyor?

Intismeran ile Keytruda kombinasyonu, melanom ameliyatı sonrasında nükssüz sağkalımı anlamlı ölçüde iyileştirirken pankreas kanserindeki erken veriler böbrek kanserine açılım için mekanistik destek sağlıyor. Ancak etkinin başlaması için bekleme süresi, üretime yönelik örnek gereklilikleri ve henüz olgunlaşmamış genel sağkalım verileri platformun değerinin gerçekleşmesini hâlâ sınırlıyor.

Bernstein: Yapay zekâ donanımı işlemleri hâlâ kalabalık: ağ ekipmanları öne çıkıyor, düşük yoğunluğun ise farklı nedenleri var

Bernstein, bazı işlemler çözüldükten sonra bile yarı iletkenler ve ağ ekipmanlarında kalabalık uzun pozisyonların yoğunlaşmaya devam ettiğini belirliyor. Temel ayrım, hangi şirketlerin sonuçlarının yüksek beklentileri karşılayabileceği ve daha az yoğun hisselerin hangilerinin faaliyet baskısıyla veya göstergelerin güvenilirliğine ilişkin sınırlamalarla karşı karşıya olduğu.

Yükselişin ardından teknoloji hisselerinde kâr realizasyonu: Fiziksel yapay zekânın canlı kalması neye bağlı?

Cailianshe’nin öğle piyasası değerlendirmesi, geçen cuma günkü güçlü toparlanmanın ardından piyasada ayrışma yaşandığını ve teknoloji hisselerinde satış baskısının belirginleştiğini gösteriyor. Fiziksel yapay zekâ hâlâ canlı, ancak sektörün yükseliş potansiyeli ve otonom sürüş temasının sürekliliği, yükselişin devam edip edemeyeceğini değerlendirmede belirleyici.

SDIC Intelligence’ın siparişleri gelirinden daha hızlı büyüyor; üçüncü çeyrekte iyileşme var ancak zarar azaltma aşaması sürüyor

İlk üç çeyrekte imzalanan yeni siparişler yıllık bazda %24,80 artarken gelir yalnızca %0,83 büyüdü; üçüncü çeyrek geliri %33,03 arttı ve zarar daraldı. Faaliyetlerdeki iyileşme tek çeyrek sonuçlarına yansırken yapay zekâ güvenliği stratejisi ağırlıklı olarak mevcut güvenlik işi senaryolarına odaklanıyor.

Yapay zekâlı sinema ve televizyon yapımları sinema salonlarına ulaşıyor; rekabet fikrî mülkiyet ve yapım süreçlerinin eşgüdümüne kayıyor

Yapay zekâ filmleri sinema salonlarına girerek sektörün kısa içeriklerle yaptığı denemeleri beyaz perdeye taşıyor. Kurumlar, yapım verimliliği ve içerik arzının iyileşmesini beklerken rekabetin odağı da kaliteli fikrî mülkiyete, tüm sürecin eşgüdümüne ve büyük ölçekte teslim kapasitesine kayıyor.

LiDAR robotiğe giriyor: talep odağı uzak mesafeden ayrıntılı algılamaya kayıyor

Innovusion ile Galbot, bedensel robotlar için algılama sistemleri geliştirmek üzere iş birliği yapıyor; bu da LiDAR uygulamalarının robotiğe doğru genişlemeyi sürdürdüğünü gösteriyor. Robotlar geniş görüş alanına, yüksek çözünürlüğe ve küçük boyuta daha fazla önem veriyor; ilgili şirketlerin fırsatları, çözümlerin uyarlanmasına ve uygulama alanlarında kullanılmasına bağlı.

Empyrean Technology: Tam süreç zincirinin tamamlanması büyümeye nasıl dönüşebilir? Yüksek Ar-Ge harcamaları kârlılığı sınırlamayı sürdürüyor

Guotai Haitong, Empyrean Technology’nin dijital EDA zincirindeki eksikleri tamamlayarak, yapay zekâ araçları geliştirerek ve 3D IC alanındaki konumunu genişleterek müşteri başına satın alma değerini artırabileceğini düşünüyor. Ancak Ar-Ge gider oranı 2026 yılının ilk yarısında %72,6 seviyesine ulaştı; kârın toparlanması için ürün yelpazesindeki genişlemenin gelire dönüşmesi gerekiyor.

Citi: Sinopec’in rafinaj marjları neden dirençli? Citi, alım indirimine ve fiyat ayarlama baskısının hafiflemesine dikkat çekiyor

Çin’in ithal ham petrolünde Güney Kore’ye kıyasla uygulanan indirim genişlerken, yurt içi benzin ve dizel fiyatlarına yansıtılamayan maliyet artışı da önceki seviyesine göre daraldı. Bu doğrultuda Citi, Sinopec’in temel brüt rafinaj marjının 2026 yılının ikinci yarısında varil başına 6–8 dolar seviyesinde kalabileceğini öngörüyor; ancak artan navlun ve zayıf talep hâlâ sınırlayıcı unsurlar.

Citi: Riskten kaçış daha çok Fransa kaynaklı mali şoka benziyor, yapay zekâ riskine karşı koruma artırılıyor

Son dönemde varlık sınıfları arasındaki performans en çok Fransa'nın kamu maliyesine ilişkin endişeleri andırıyor, ancak yapay zekâ finansmanına yönelik kaygılar artıyor. Citi, doların yen karşısındaki oynaklığına yönelik bir korunma pozisyonu ekledi ve Fransa tahvillerine kıyasla İngiltere ve İspanya devlet tahvillerinde uzun pozisyon aldı; kredi piyasasındaki baskı yüksek olsa da sektörel yoğunlaşma, bankanın krediye kıyasla hisse senetlerini tercih etmeye devam etmesini sağlıyor.

Citi: Piyasa yapay zekâ yatırımlarında yavaşlamayı fiyatlamaya başlıyor, Fed’in faiz artırımı rotası belirsizlikle karşı karşıya

Citi, hisse fiyatlarındaki düşüşü, kredi spreadlerinin açılmasını ve ABD Hazine tahvili getirilerindeki gerilemeyi, piyasanın yapay zekâ harcamalarında yavaşlama olasılığını daha yüksek değerlendirdiği şeklinde yorumluyor. Banka Aralık ayında hâlâ faiz artırımı bekliyor; ancak tüketim ve konutun sağladığı tampon zayıflıyor ve borsada daha fazla düşüş politika yönünü değiştirebilir.