JPMorgan, INT’nin tam faz III verilerinin melanom ameliyatı sonrası adjuvan tedavide yaygın kullanımını desteklediğini düşünüyor; hisse fiyatındaki gerilemenin ardından piyasanın programa biçtiği değer daha makul hale geldi. Sırada, renal hücreli karsinoma ilişkin faz II verileri diğer kanser türlerindeki potansiyel değerini etkileyecek.
Grubun üçüncü çeyrek satışları konsensüse uydu, ancak Gucci perakendesindeki düşüş %9 düzeyine genişledi; toptan satış büyümesi kanallar arasındaki ayrışmayı gizledi. Diğer markalar ve mücevher daha iyi performans gösterse de JPMorgan, toparlanmanın yavaşlaması, mağaza kapanışlarının yarattığı baskı ve marj beklentilerinin zayıflaması nedeniyle hedef fiyatı 200 avroya indirdi.
Materyal, fiziksel yapay zekâ sektörünün darboğazı olarak yüksek kaliteli eğitim verilerine işaret ediyor; fırsatlar veri toplama donanımı, gerçek ortamlardan elde edilen veriler ve simülasyon hizmetlerinde yoğunlaşıyor. Pazar büyüklüğüne ilişkin tahminler hızlı bir artışa işaret etse de şirketlerin somutlaşma aşamaları belirgin biçimde farklı: bazıları satış yapmış veya veri biriktirmişken bazıları henüz gelir açıklamış değil.
Metin, toparlanmanın gelecek hafta devam edebileceğini, ancak hızının azalacağını ve haftanın ikinci yarısında kâr realizasyonu baskısı olabileceğini değerlendiriyor. Teknoloji alanında yarı iletkenler kısa vadede daha güçlü inisiyatif gösterirken robotikte orta vadeli bir yükselişe geçiş için yeni sektör katalizörleri gerekiyor.
Accelink Technologies’in yüksek hızlı optik modülleri büyük ölçekte kullanıma alındı, ICZOOM ise elektronik sektöründeki yükselişten yararlanıyor. Dioo Microcircuits’in ilk üç çeyrekte kâra geçmesi ağırlıklı olarak yatırımla bağlantılı kazançlardan kaynaklandı; insansı robotlar ise Zhaowei Machinery & Electronics’in gelirinde hâlâ düşük bir paya sahip. Ürün geliştirme, müşteri kullanımına geçiş ve kâr katkısı aşamalarına göre değerlendirilmelidir.
Soochow Securities, Fastprint’in ana ortaklık payına düşen net kârının 2026–2028 döneminde 519 milyon yuandan 2,092 milyar yuana yükseleceğini öngörüyor. Bu beklenti, üst segment PCB talebinin genişlemesine ve IC altlık hacminin artmasına dayanıyor. Ancak üst segment altlıkların müşteri tarafından onaylanması ve üretim kapasitesinin artırılması, büyümenin kâra dönüşmesi için temel koşullar.
Industrial Securities, insansı robotların seri üretimi ile bedensel zekânın olgunlaşması arasında hâlâ mesafe bulunduğunu ve gerçek ortamlardan elde edilen verilerin fiziksel yapay zekâda atılım için kıt bir kaynak haline gelebileceğini düşünüyor. Sektör zincirinin 60 milyar yuanı aşan veri toplama pazarı tahmini iki varsayıma bağlı: 2030 yılında robot donanımı pazarının büyüklüğü ve veri toplamanın maliyetlerdeki payı.
Tianfu Communication’ın pasif optik bileşenlerine yönelik talep artmaya devam ediyor, ancak NPO destek ürünleri hâlâ numune aşamasında. Sinomach Precision Industry’nin rulman gelirlerindeki düşüş daralırken CTI, sipariş yapısını düzenleyerek, kapasitesini devreye alarak ve satın almaları entegre ederek faaliyetlerini iyileştirdi.
Dört sanayi kolunun büyüme dayanakları farklılaşıyor: fiziksel yapay zekâ gerçek dünya verilerinin toplanmasına dayanıyor, optik konnektörler hâlihazırda finansal sonuçlar ve siparişlerle destekleniyor, soğutucu akışkanlarda fiyat istikrarı kota kısıtlarına bağlı, otomotivin yurt dışındaki genişlemesi ise ihracatı hızlandırmaktan yerel üretime kayıyor.
OPT, endüstriyel görüş teknolojisini robotların algılama alanına genişletiyor ve esnek üretim hatları geliştirmek için Dobot ile iş birliği yapıyor. Materyal, “görüş + yapay zekâ + robotik” sinerjisine olumlu bakıyor; temel bileşenler, yazılım platformları ve endüstriyel uygulamaların birleşimi bu sinerjinin kilit bağlantı noktasını oluşturuyor.
TB başına satış fiyatının yıllık artışı %28 seviyesine yükselirken, büyük müşterilerin talebine ilişkin görünürlük 2031 yılına kadar uzanıyor. Bank of America, yeni yatırımın esas olarak sabit disk adedini artırmak yerine disk başına kapasiteyi yükseltmeye yönelik olduğunu düşünüyor; ancak ürün geçişi kısa vadeli maliyet düşüşünü de sınırlıyor.
Guosheng Securities, temiz oda sektörünün liderinde siparişlerin kâra dönüşmesi ve düzeltme sonrası bazı inşaat hisselerindeki fırsatlar konusunda iyimser. Founder Securities, daldırmalı sıvı soğutmaya dönüşüm maliyetinin soğuk plaka sistemine yaklaştığını düşünüyor; ancak Changlan Technology’nin soğutma sıvıları hâlâ doğrulama aşamasında ve 2026 yılı kâr tahmini de önceki yılın altında.
Politika, teknolojik dönüşüm fonları, hesaplama gücü kuponları ve uygulama senaryoları için yapılan alımlar aracılığıyla arz ve talebi aynı anda birbirine bağlıyor. Guotai Haitong, sektör deneyimine, güvenilir ajan yetkinliklerine ve uygulama kapasitesine sahip yazılım sağlayıcılarının teknoloji yatırımlarını gelir artışına ve kârlılık iyileşmesine dönüştürme olasılığının daha yüksek olduğunu düşünüyor.
Materyalde IDC araştırmasına atıfla, büyük modelleri ve yapay zekâ ajanlarını kullanan Çinli sanayi işletmelerinin oranının 2024 yılında %9,6 iken 2025 yılında %47,5 seviyesine yükseldiği belirtiliyor. China Post Securities, endüstriyel internet platformlarının biriktirdiği veri ve sektör bilgisini olumlu değerlendiriyor; ancak uygulamaların yaygınlaştırılıp fabrikalarda devreye alınması için iş süreçlerinin birbirine bağlanması ve platformlar ile ekipmanlar arası uyumluluğun sağlanması da gerekiyor.
Cailian Press derlemesi, kurumsal yapay zekânın finans, denetim ve imalat alanlarında kullanılmaya başlandığını, AWS kapasitesindeki sıkışıklığın ise işlem gücü tedarik zincirinin görünümüne ilişkin olumlu değerlendirmeyi desteklediğini gösteriyor. Ancak yerli tedarikçilerin ne ölçüde fayda sağlayacağı belirli ürünlere ve teslimatlara bağlı; piyasadaki artan hacimli toparlanmaya yeni zirveye ulaşan şirket sayısındaki düşüş de eşlik etti.
Goldwind’in üçüncü çeyrek net kârı yıllık bazda %7 düştü; türbin satışları zayıfladı, brüt kâr marjı önceki çeyreğe göre geriledi ve rüzgâr çiftliği satışlarından elde edilen kazançlar da belirgin biçimde azaldı. Citi, daha önce düşürülen yıllık satış hedefinin hâlâ aşağı yönlü risk taşıdığını, ihracat büyümesinin ise piyasa yapısı ve hizmet kapasitesiyle sınırlandığını düşünüyor.
Citi, dördüncü çeyrekte yapay zekâ ile ilişkili gelirin yaklaşık 350 milyon yuan olmasını, üçüncü çeyrek tahmininin iki katına çıkmasını, ancak kârın genel olarak ilk tahminiyle uyumlu kalmasını bekliyor. Yönetimin 2027 için verdiği satış hacmi ve ortalama satış fiyatı daha yüksek; ek büyümenin gerçekleşip gerçekleşmeyeceğini kapasite, müşteri onayı ve fiyat rekabeti belirleyecek.
East Money’nin üçüncü çeyrek net kârı yıllık %8,9 arttı; ancak aracılık geliri, kredili işlem ve menkul kıymet ödünç verme bakiyeleri ile müşteri fonları önceki çeyreğe göre geriledi, maliyet verimliliği de zayıfladı. Citi, işlem hacmindeki olası toparlanmanın kâra sağlayabileceği artış potansiyeline dayanarak Al tavsiyesini koruyor; buna karşılık dördüncü çeyrek işlem verileri hâlâ düşüyor.
BT ve PCB işletmelerinin geliri ilk üç çeyrekte ikiye katlandı ve Citi’nin 2026 yılı kâr tahminini yükseltmesini sağladı. Ancak Apple modellerine yönelik talebin bileşimindeki değişim, 2027 yılı 3D baskı siparişlerine ilişkin belirsizliği artırdı. Citi hedef fiyatını 190 yuandan 147 yuana indirdi ve Al tavsiyesini korudu.
China Northern Rare Earth’ün üçüncü çeyrek net kârı önceki çeyreğe göre %40 arttı ve ilk üç çeyrek toplamı Citi’nin yılın tamamına ilişkin tahmininin %101 düzeyine ulaştı. Ürün karması, üretim ve işleme maliyetleri operasyonel iyileşmeyi birlikte destekledi; ancak 72.3 yuanlık hedef fiyat, döngü ve politikaya bağlı önemli bir değerleme primi de içeriyor.
