Klinik çalışmalardaki gelişmeleri, geliştirme aşamasındaki ürünleri, ticarileşmeyi ve sektörün faaliyetlerini izleyin.
Üçüncü çeyrek gelir ve net kârı Goldman Sachs'ın beklentilerini aştı, ancak gelir yıllık bazda yine de %7 geriledi. Goldman Sachs, stok azaltma sürecinin büyük ölçüde tamamlandığını düşünüyor ve hedef fiyatını 19 yuana yükseltti.
Goldman Sachs’ın davet ettiği akciğer kanseri uzmanları, Amgen’in Imdelltra ile uygulanan kombinasyon idame tedavisinin küçük hücreli akciğer kanserinde tedavi standardını değiştirebileceğini düşünüyor. Merck ve Kelun-Biotech’in ADC kombinasyonu da kemoterapinin yerini alma potansiyeli gösteriyor; ancak sağkalım yararının doğrulanması için küresel çalışmalara hâlâ ihtiyaç var.
Citi, intismeran’ın melanomdaki etkinliğinin klinik açıdan anlamlı olduğunu düşünüyor; ancak hasta seçimi, kişiselleştirilmiş üretim ve farklı kanser türlerindeki etkinlik platform değerini hâlâ sınırlıyor. Böbrek kanseri çalışması bir sonraki önemli sınav olacak.
Ris-Rez, osteosarkomda yürütülen faz III çalışmasında progresyonsuz sağkalımı uzattı ancak ciddi advers olaylar kontrol grubuna göre daha sık görüldü. Mo-Rez’in yumurtalık kanserindeki erken verileri dikkat çekici olsa da hasta özelliklerindeki farklılıklar çalışmalar arası karşılaştırmayı hâlâ sınırlıyor.
Goldman Sachs, Pfizer’ın 25 valanlı aşı adayının bebeklerdeki faz II verilerinin, Prevnar’ın hâkim olduğu pazarın savunulmasını desteklediğini düşünüyor; faz III sonuçları ve rakiplerin verileri gelecekteki rekabet ortamını belirleyecek.
Çin’de yürütülen faz III akciğer kanseri çalışmasında sac-TMT ile Keytruda kombinasyonunda medyan progresyonsuz sağkalım 15 aya ulaşarak 9 ila 12 aylık beklentiyi aştı; ilacın endometriyum kanserindeki ilk küresel faz III çalışması da olumlu sonuçlar verdi.
JNJ-6143, ileri evre prostat kanseri hastalarında yüksek bir yanıt oranına ulaştı; baş ve boyun kanseri için başka bir kombinasyon tedavisinin verileri de Goldman Sachs’ın beklentilerini karşıladı.
Sinopharm Group’un 2026 yılının üçüncü çeyreğindeki geliri yıllık bazda %0,4 düştü, ancak düşüş ikinci çeyreğe kıyasla daraldı; kârı ise yıllık bazda %3,7 arttı. Goldman Sachs, kâr tahminlerini yükseltirken nötr tavsiyesini korudu.
Kurucu yönetim kurulundan ayrılarak baş bilim sorumlusu görevini sürdürüyor; yeni CEO ise doğrudan yönetim kuruluna rapor veriyor. JPMorgan, kurumsal yönetim değişikliklerinin yatırımcı güveninin yeniden tesis edilmesine yardımcı olabileceğini düşünüyor, ancak kiralamayla ilgili inceleme ve hisselerin yeniden işleme açılması için henüz bir takvim yok.
Morgan Stanley, mide kanseri ilacı IBI343 için gastrointestinal tolerabiliteyi daha olumlu değerlendirirken, CMG901 ilacının hedef ekspresyonu daha düşük hastalardaki faydasının pazarı genişletebileceğini düşünüyor; diğer kanser türlerine ilişkin veriler de etkinlik ve güvenlilik arasında ödünleşimler gösteriyor.
Müşteri trafiğindeki toparlanma ve aynı mağaza satışlarındaki büyümenin hızlanması gelirdeki toparlanmayı desteklerken, brüt kâr marjı ve satış gideri oranındaki iyileşme kârı Bloomberg konsensüs beklentisinin üzerine taşıdı; aynı dönemde net mağaza artışı önceki çeyreğe göre belirgin biçimde azaldı.
Üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda hafifçe gerileyerek Bloomberg konsensüs beklentisinin altında kaldı; satış, diğer ve faiz giderlerindeki azalma, ana ortaklığa ait net kârın büyümesini sağladı. Nomura, alım tavsiyesini koruyor.
Citi, sac-TMT ve kişiselleştirilmiş neoantijen tedavisinin Merck’in Keytruda sonrası onkoloji stratejisinin iki temel dayanağı haline geldiğini, ancak Keytruda’nın münhasırlık süresinin sona ermesinin etkisini telafi etmek için daha fazla klinik kanıt gerektiğini düşünüyor.
Daha önce tedavi görmüş ileri evre veya tekrarlayan endometriyum kanseri hastalarında medyan genel sağkalım sac-TMT ile 19.0 ay, kontrol grubunda ise 12.1 ay oldu; stomatit ve daha yüksek doz kesintisi oranı klinik kullanımda önemli sorunlar olmaya devam ediyor.
Nomura, Kelun-Biotech, KeyMed Biosciences, Hengrui Pharmaceuticals ve Hansoh Pharma’nın dört faz III çalışmasını inceledi: Kelun-Biotech’in ilacı hem genel sağkalımı hem de progresyonsuz sağkalımı iyileştirdi, ancak tedaviyle ilişkili ciddi advers olayların oranı daha yüksekti; KeyMed’in ilacı ise iki eş birincil sonlanım noktasından yalnızca birine ulaştı.
Daha önce tedavi görmüş mide ve gastroözofageal bileşke kanseri hastalarında Sone-Ve, üçüncü ve sonraki basamaklarda genel sağkalım açısından belirgin fayda gösterdi; ancak ikinci ve sonraki basamaklardaki tüm hasta popülasyonunda progresyonsuz sağkalıma ilişkin birincil sonlanım noktası önceden belirlenen istatistiksel eşiğe ulaşmadı. IBI343 ise daha sıkı seçilmiş bir popülasyonda her iki birincil sonlanım noktasına ulaştı.
Üçüncü çeyrek geliri Goldman Sachs beklentileriyle genel olarak uyumlu gerçekleşirken düzeltilmiş net kâr beklentiyi hafifçe aştı; eldeki siparişlerin büyüme hızı %36,4 seviyesine yükseldi ve şirket yıllık gelir, sermaye harcaması ve serbest nakit akışı beklentilerini de artırdı.
Çin’de yürütülen faz III araştırması, iki yıl boyunca telitacicept grubunda böbrek fonksiyonundaki düşüşün plasebo grubuna göre daha yavaş olduğunu ve proteinürideki iyileşmenin sürdüğünü gösterdi. J.P. Morgan, ilacın yüksek riskli IgA nefropatisi hastalarında rekabetçi olduğunu düşünüyor; ancak tedavi tercihleri ve uzun vadeli maliyetler fiilî kullanımı etkileyecek.
OptiTROP-Lung06, PD-L1 negatif, ileri evre skuamöz olmayan küçük hücreli dışı akciğer kanserinin birinci basamak tedavisinde sac-TMT ile pembrolizumab kombinasyonunun medyan progresyonsuz sağkalımının 15.0 ay olduğunu, kontrol grubunda ise bu sürenin 5.7 ay olduğunu gösterdi. JPMorgan birinci basamak tedavi fırsatı konusunda iyimser, ancak genel sağkalım verileri henüz olgunlaşmadı ve medyan progresyonsuz sağkalım da veriler güncellendikçe dalgalanabilir.
Kemoterapiyle birlikte ivonescimab, kemoterapiyle birlikte durvalumaba kıyasla medyan genel sağkalımı 2.8 ay uzattı. Sonuç istatistiksel olarak anlamlıydı, ancak JPMorgan’ın önceki iyimser senaryosuna ulaşmadı. Aynı sınıftaki başka bir PD-1/VEGF çift özgüllü antikorun akciğer kanserine ilişkin faz II verileri bu ilaç sınıfını destekliyor; rekabet ortamının faz III verileriyle netleşmesi gerekiyor.
