Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.
Wangsu Science & Technology’nin güvenlik işi, ilk yarıda gelirin %34 kadarını oluşturdu ve brüt marjı %74 oldu. Zheshang Securities, CDN alanındaki rekabet ortamının iyileşmesi ve güvenlik işinin payının artmasının kârlılıktaki toparlanmayı destekleyebileceğini, uç yapay zekânın ise yeni büyüme fırsatları sunduğunu düşünüyor.
Bellek testleri rekor kırdı, ürün testleri beklentileri aştı, ancak robotik işi zayıfladı. Goldman Sachs kâr tahminlerini yükseltirken benzer şirketlerin değerlemelerindeki düşüş nedeniyle hedef fiyatını indirdi.
Müşterilerin satın alma temposu üçüncü çeyrek gelirlerini baskılarken optik ekipmanın payının artması brüt kâr marjını yükseltti. Goldman Sachs, dördüncü çeyrekte sevkiyatların artmasını beklerken teslimat sürelerinin uzaması nedeniyle gelecek kâr tahminlerini düşürdü.
Üçüncü çeyrek gelirleri yıllık bazda %97,5 arttı, ancak yükselen Ar-Ge giderleri faaliyet kâr marjını baskıladı. Goldman Sachs, büyük paket ekipmanları ve yeni CPO ürünlerinden kaynaklanacak büyüme konusunda iyimser ve brüt kâr marjındaki iyileşmenin esas olarak 2027 yılının ikinci yarısında gerçekleşmesini bekliyor.
Yüksek değerli MLCC ve FC-BGA ürün karmasındaki iyileşme, üçüncü çeyrek faaliyet kârını Goldman Sachs ve piyasa beklentilerinin üzerine taşıdı; Goldman kâr tahminlerini yükseltirken kamera modülü beklentilerini düşürdü.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde gelir yıllık bazda %25 artarken net kâr düşük bir bazdan %175 yükseldi ve Goldman Sachs'ın tahminini %52 aştı. Goldman Sachs kâr tahminlerini yükseltti ancak robotik işinin kâr potansiyeli ve şirketin değerlemesi hakkındaki endişelerini koruyor.
Öncü modeller, robotların yeni görevlere uyum sağlama yeteneğini geliştiriyor; ancak yüksek hassasiyetli algılama, gerçek zamanlı kontrol ve veri toplama, ticarileşmeyi sınırlamaya devam ediyor. Goldman Sachs, robotların rekabet avantajının giderek daha fazla donanım ve yazılımın birlikte çalışmasına kayacağını, tedarik zincirinin üst aşamalarındaki algılama ve veri toplama faaliyetlerinin ise daha erken fayda sağlayabileceğini düşünüyor.
Üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %19 artarken faaliyet kârı %53 düştü. Bank of America tavsiyesini Al’dan Nötr’e indirdi ve hedef fiyatını 1,25 milyon wondan 420 bin wona düşürdü: wonun değer kazanması Apple işinin kârını aşındırırken yapay zekâ substratı kapasite artışından belirgin katkı ancak 2028 sonunda bekleniyor.
Texas Instruments ve Lam Research’ün sonuçlarının ardından kâr beklentileri yükselirken fiyat/kazanç oranları düştü. Evercore, yapay zekâ talebinin hâlâ büyüme alanı olduğunu düşünüyor; ancak stokların artması, büyüme hızlarının zirveye ulaşması ve müşterilerin nakit akışlarının azalması yarı iletkenleri döngünün geç aşamasına taşıyor.
Elite Material ve Taiwan Union Technology'nin üçüncü çeyrek çekirdek faaliyet kârları, Goldman Sachs beklentilerini sırasıyla %6 ve %16 aştı. Goldman, ürünlerin üst segmente taşınması ve fiyat zamlarının iki şirketin dördüncü çeyrek brüt kâr marjını yaklaşık %41 seviyesine çıkaracağını öngörüyor; ancak kapasitenin devreye alınma takvimi ve müşteri projelerindeki geçişler farklılık gösteriyor.
Platform, bilgi işlem talebini, yeşil elektrik arzını ve elektrik fiyatlarını ilişkilendirerek şirketleri esnek görevlerin çalışma saatlerini ayarlamaya yönlendiriyor. Ülke genelinde 6 örnek proje faaliyete geçti; ayrıca 8 mega proje yapım veya planlama aşamasında.
Guotai Haitong Securities, Ampire’ın ana ortaklık payına düşen net kârının 2026 yılında yıllık bazda %74,1 düşmesini, ardından yeni basınç sensörlerinin üretimi arttıkça ve kuvvet sensörü işi genişledikçe izleyen iki yılda toparlanmasını bekliyor. Şirket çeşitli kuvvet sensörlerini seri olarak teslim ederken robot pazarının büyüklüğü hâlâ komple robot sevkiyatlarına bağlı.
Veri iletişimi optik modüllerinin payı hızla artıyor. Citi, 800G ve 1.6T ürünlerinin üretimindeki artışın hem sevkiyatları hem de ortalama satış fiyatını yükseltmesini bekliyor; ancak kapasite artışı harcamaları, müşteri yoğunlaşması ve bileşen kaynaklarına getirilebilecek olası kısıtlamalar büyümenin gerçekleşmesini etkileyebilir.
Bellek fiyatlarındaki artış ve yüksek değerli ürünlerin payının yükselmesi, SK hynix'in üçüncü çeyrek faaliyet kârını önceki çeyreğe göre %38 artırdı; Citi dördüncü çeyrek ve izleyen iki yıl için kâr tahminlerini yükseltirken şirket yaklaşık 100 trilyon wonluk yıllık hissedar getirisi planını açıkladı.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde Corning’in optik iletişim geliri yıllık bazda %44 artarak toplam gelir ve kârın piyasa beklentilerini aşmasını sağladı; güneş enerjisi kapasitesi genişletmesi takvimin gerisinde kaldı ve cam işindeki talep de zayıftı. Citi, Al tavsiyesini koruyarak hedef fiyatını 220 dolardan 200 dolara düşürdü.
Citi, Coherent'in Eylül çeyreği sonuçlarının genel olarak şirket öngörüsüyle uyumlu olmasını beklerken, 1.6T optik modül hacmindeki artışın Aralık çeyreği gelirini ve hisse başına kârını piyasa beklentilerinin üzerine taşıyacağını öngörüyor. Kapasite artırımı, üretim verimi ve rekabet, kâr marjındaki iyileşmenin boyutunu belirleyecek.
Tesla, Figure AI ve diğer şirketler gerçek dünya verilerinin toplanmasını ve model eğitimini artırıyor; Zhenghai Magnetic'in dünya çapında tanınan bir insansı robot müşterisine yönelik ilgili siparişleri düzenli seri üretim aşamasına geçti.
ServiceNow’un sözleşme büyümesi beklentisi ve Fortinet’in ürün büyümesi, iyimser yatırımcıların beklediği seviyeye ulaşmadı; eBay yılın tamamına ilişkin işlem hacmi beklentisini yükseltirken KLA’nın Aralık ayında sona eren çeyrek için gelir beklentisi piyasa konsensüsünü aştı.
2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde gelir ve kâr, Visible Alpha konsensüs beklentilerini aştı; ancak bazı alıcı tarafı yatırımcıları beklentilerin daha büyük farkla aşılacağını öngörüyordu. Bernstein, siparişlerdeki ve bekleyen siparişlerdeki büyümeye daha fazla önem verirken 2027 ve 2028 mali yılları için hisse başına kâr tahminlerini düşürdü.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde endüstriyel robot satışları yıllık bazda %13 artarken çeyreklik bazda %10 düştü; yerli markaların toplam payı önceki çeyrekteki %60 düzeyinden %56 düzeyine geriledi. Endüstriyel otomasyon pazarında ise OEM büyümesi proje pazarındaki daralmayı dengeledi.
