Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.
Amerika kıtasında tedarik zincirindeki iyileşme üçüncü çeyrek performansını desteklerken Avrupa, Orta Doğu ve Afrika’daki proje portföyü de hızlandı. Citi gelecek üç yıla ilişkin kâr tahminlerini yükseltti, ancak Amerika kıtasındaki marj beklentisinin biraz altında kaldı ve kapasite artırımı uygulaması önemini koruyor.
Üçüncü çeyrek siparişleri 8,8 milyar Hong Kong dolarına ulaştı; dördüncü çeyrek gelir beklentisinin alt sınırı piyasa konsensüsünü aştı. Citi, HBM katman sayısındaki artışın yavaşlamasının termokompresyon bağlama ekipmanı alımlarını ertelediğini, ancak mantık çipleri ve fotonik işletmelerinin büyümeyi desteklemeye devam ettiğini düşünüyor.
Üçüncü çeyrek sonuçları beklentileri hafifçe aştı ve sanayi işi toparlandı. Ancak otomotivdeki büyüme bazı rakiplerden zayıf kaldı, yapay zekâ veri merkezi işi küçük ölçekte ve marj genişlemesi sınırlı. Bank of America nötr tavsiyesini koruyor.
Eylül çeyreğinde sabit disk kapasitesi sevkiyatları beklentilerin altında kaldı, ancak fiyatlar ve marjlar güçlendi; şirket Aralık çeyreğinde sevkiyatların toparlanmasını bekliyor ve öngörüsü piyasa konsensüsünün üzerinde.
Goldman Sachs, Weichai Power’ın yapay zekâ veri merkezleri için elektrik üretimi işinin ölçeğinin 2028 yılına kadar yaklaşık 10 katına çıkmasını ve şirket kârının yarısından fazlasını oluşturmasını bekliyor. Bankanın değerlendirmesi ABD’deki veri merkezi talebine, jeneratör arzındaki kısıtlara ve daha yüksek güçlü yapılandırmalara dayanıyor.
Citi, kapasite artışının yanı sıra CPO test ekipmanları ve yeni Mega Tray tasarımının makine başına değeri artırabileceğini düşünüyor; ancak sektör değerleme çarpanındaki düşüş nedeniyle hedef fiyatı 10,000 Yeni Tayvan dolarına indirdi.
NXP'nin üçüncü çeyrek sonuçları beklentileri hafifçe aştı ve şirket 2027 yılında çift haneli gelir büyümesi bekliyor; ancak yeni ürün yatırımları Citi'nin kâr tahminlerini aşağı çekti ve otomotiv müşterileri henüz geniş çaplı stok yenilemeye başlamadı.
Gelir ve kâr marjları şirket beklentilerini aşarken siparişler büyümeye devam etti; ancak ikinci çeyrekten ertelenen gelirin bir bölümü üçüncü çeyreğe kaydı ve kapasite genişletme ile yeni ürünlerin üretimini artırma çalışmaları sürüyor.
BofA, ChangXin Technology için analist kapsamını Al tavsiyesi ve 65 yuan hedef fiyatla başlattı. Banka, kapasite artışının sevkiyat büyümesini desteklemesini bekliyor; ancak şirketin tüketici pazarına ağırlık vermesi nedeniyle ortalama DRAM fiyatı 2028 yılından itibaren sektör ortalamasından daha fazla düşebilir.
JCET’in üçüncü çeyrek brüt kâr marjı %17,5 düzeyine yükselerek beklentilerin altında kalan gelirin etkisini dengeledi. Şirket, 2026 yılı sabit varlık yatırım planını 10 milyar yuandan 17,3 milyar yuana yükseltti ve ileri paketleme kapasitesindeki sıkışıklığın süreceğine yönelik pozisyon aldı.
HSBC, iki şirketin açıkladığı verileri karşılaştırıyor: Z.AI'ın hesaplama kapasitesi getirisi önceki çeyreğe göre daha hızlı iyileşti, ancak gelir ölçeği, kâr marjları ve nakit akışı hâlâ Anthropic'in gerisinde; bulut platformu gelirlerinin muhasebeleştirilme biçimi de doğrudan karşılaştırmayı etkiliyor.
Üçüncü çeyrek geliri yıllık bazda %43 arttı, ancak teslimatların yavaşlaması büyümeyi beklentilerin biraz altında bıraktı. HSBC Qianhai, 2027 yılından itibaren SuperPOD anahtarlarının hacminin artacağı konusunda iyimserliğini korurken kâr tahminlerini ve hedef fiyatını düşürdü.
HSBC, Intel’in üçüncü çeyrek gelirinin şirketin öngörü aralığının üst sınırını aşarak 17 milyar dolara ulaşmasını bekliyor. Kapasitenin sunuculara yönlendirilmesinin veri merkezi işinin büyümesini desteklemesi beklenirken, bu durum istemci gelirlerini de aşağı çekiyor. Gelişmiş paketleme için müşterilerle görüşmeler artarken projeler gecikme ve verimlilik sorunlarıyla karşı karşıya.
Endüstriyel otomasyon siparişlerindeki büyüme Ağustos ayından itibaren belirgin biçimde yavaşladı; yeni enerjili araç işinin geliri toparlandı ancak brüt kâr marjı düştü. JPMorgan nötr tavsiyesini koruyarak büyümenin kalitesini izliyor.
Şirket, Kuzey Amerika’daki robotik müşterisinin haftalık üretim hızının Aralık itibarıyla 2500–3000 sete yükselmesini bekliyor; ancak zayıf otomotiv talebi ve artan ham madde fiyatları brüt kâr marjlarını daraltıyor. Citi, 2026–2028 kâr tahminlerini düşürdü ve Al tavsiyesini korudu.
2026 yılının üçüncü çeyreğinde faaliyet kârı Nomura’nın beklentisini aştı, ancak yatırım ve kur zararları nedeniyle net kâr önceki çeyreğe göre düştü. Nomura, bellek hacim ve fiyatlarının yükselmeye devam etmesini bekliyor ve geri alınan hisselerin iptalinin hisse başına kârı daha da artıracağını düşünüyor.
Seagate’in 2027 mali yılının ilk çeyreğinde nearline sabit disklerin ortalama satış fiyatı önceki çeyreğe göre %16 artarak kârın beklentileri aşmasını sağladı. Ancak artışın bir kısmı maliyetlerin müşterilere yansıtılmasından kaynaklandı ve Mozaic 4 için stok hazırlanması da sevkiyat büyümesini yavaşlattı. Bernstein gelecek dönemdeki fiyatlandırma konusunda iyimser olsa da değerleme çarpanını düşürdükten sonra hedef fiyatını 1350 dolardan 1100 dolara indirdi.
KLA’nın mali çeyrek geliri ve gelecek çeyreğe ilişkin öngörüsü piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşti. Bernstein, yonga fabrikalarının kapasite artışı ve süreç kontrolü talebi konusunda iyimser; ancak değerleme çarpanındaki düşüş, kurumun kâr tahminlerini yükseltirken hedef fiyatını indirmesine yol açtı.
Üçüncü çeyrek gelir ve kârı piyasa konsensüsünü önemli ölçüde aştı. Büyümeye Amerika kıtası öncülük etti ancak bölgenin kâr marjı beklentilerin altında kaldı. Bernstein, sonuçların yılın ikinci yarısında büyümenin hızlanmasına ilişkin endişeleri azalttığını düşünüyor.
JPMorgan, Çin ve Güney Kore insansı robot sektörlerinde odağın kapasite hedeflerinden gerçek uygulamaya ve birim ekonomisine kaydığını düşünüyor. Çin’de bileşenler ve göreve özel görüntü çözümleri daha hızlı ilerlerken Güney Koreli tedarikçiler maliyet ve müşteri yoğunlaşması sınavıyla karşı karşıya.
