Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.
Üçüncü çeyrekte yeni siparişler şirket beklentisini önemli ölçüde aştı; büyük SMT siparişleri ve erken verilen siparişler çeyreğin bazını yükseltti. Dördüncü çeyrek gelir artışının ağırlıklı olarak SMT’den gelmesi beklenirken, ileri paketleme ürünlerinin teslim süreleri daha uzun.
Yönetim, yapay zekâ veri merkezleri, otomotiv ve sanayi kaynaklı talebin güçlü, akıllı telefon talebinin ise görece zayıf olduğunu belirtiyor; yurt dışındaki 2.5D paketlemenin 2027 yılının ilk çeyreğinde ticari üretime geçmesi planlanırken, yurt içindeki ilerleme müşteri sertifikasyonuna bağlı.
Nomura'nın görüştüğü bir Together AI uzmanı, DeepSeek 4.1 Flash'ın günlük görevler için yeterli yetenekleri ve daha düşük maliyeti sayesinde platformda çok popüler olduğunu söylüyor; ajan uygulamaları ve Çinli model geliştiricilerinin yurt dışındaki hesaplama gücü talebi de çıkarım hizmeti sağlayıcılarına fırsatlar sunuyor.
Küresel işlerde büyüme üçüncü çeyrekte hızlandı; ikinci çeyrekte ertelenen gelirin yeniden kaydedilmesi de buna kısmen katkıda bulundu. Şirket yıllık gelir ve kâr beklentilerini yükseltti, Goldman Sachs da ardından kâr tahminlerini ve hedef fiyatını artırdı.
Goldman Sachs, dördüncü çeyrekte DRAM sevkiyatlarındaki büyüme ve HBM4 üretimindeki artışın faaliyet kârını yükseltmeye devam edeceğini öngörüyor ve 2027–2028 hisse başına kâr tahminlerini yükseltti; ancak yatırım varlıklarındaki zararlar üçüncü çeyrek net kârını önceki çeyreğe göre düşürdü.
TE Connectivity’nin mali çeyrek sonuçları ve gelecek çeyreğe ilişkin beklentileri piyasa tahminlerini aştı, ancak veri merkezi iş kolunun beklentileri aşma düzeyi sınırlı kaldı. Yönetim, bu iş kolunun önümüzdeki birkaç yıl boyunca gelirini her yıl en az 1 milyar dolar artırmasını ve 2027 mali yılındaki büyümenin ağırlıklı olarak ikinci yarıda gerçekleşmesini bekliyor.
Bloomberg, iki tarafın ileri aşamada görüşmeler yürüttüğünü bildirdi. Bernstein, satın almanın Marvell’in optik stratejisiyle uyumlu olduğunu, ancak işlemin büyüklüğünün tamamen nakit finansmanı zorlaştırabileceğini ve lazer müşterilerinin satın alma tercihlerini değiştirebileceğini düşünüyor.
Bernstein'ın hesaplamalarına göre birleşik işlem hacmi, ABD'deki toplam market ürünleri pazarının yaklaşık %3,5 kadarını ve çevrim içi market ürünleri pazarının yaklaşık %23 kadarını oluşturuyor; yalnızca üçüncü taraf platformlara bakıldığında pay %88 seviyesine yükseliyor. İşlem hâlâ müzakere aşamasında ve finansman düzenlemesi henüz belirlenmedi.
Markalı ödeme büyümesi üçüncü çeyrekte %1 düzeyine geriledi, ancak gider kontrolü kârın beklentileri aşmasını sağladı. Bernstein, finansal hizmetlerin yeni bir işlem kârı kaynağı hâline geldiğini düşünüyor ve yapay zekâ ajanlarıyla alışverişin PayPal'ın değerini yeniden şekillendirip şekillendiremeyeceğini izliyor.
Corning’in üçüncü çeyrek geliri ve hisse başına kârı beklentileri aştı; başlıca katkıyı optik iletişim sağladı, ancak serbest nakit akışı beklentilerin altında kaldı. Şirketin dördüncü çeyrek gelir beklentisi Bernstein’ın tahmininin altında, hisse başına kâr beklentisi ise üzerinde gerçekleşti.
Üçüncü çeyrekte gelir ve hisse başına kâr beklentileri aştı. Bernstein, OpenAI projesinin uygulama ölçeğinin daha yüksek büyüme sağlayabileceğini düşünüyor; ancak şirketin 2027 marj tahmini kurumun beklentisinin altında ve kapasite artırımının serbest nakit akışını negatife çevirmesi bekleniyor.
Sabit disk kapasitesi sevkiyatları ve fiyatlar birlikte yükseldi; Seagate’in gelecek çeyreğe ilişkin öngörüleri de piyasa beklentilerinin belirgin biçimde üzerinde gerçekleşti. Ancak sektörde olası kapasite artışı ve benzer şirketlerin değerlemelerindeki düşüş, hisse değerlemesini de sınırlıyor.
HSBC, önceki anlaşmanın büyüklüğüne dayanarak yeni finansmanın yaklaşık 1.7 ila 1.8 GW hesaplama kapasitesinin kurulumunu destekleyebileceğini tahmin ediyor. Broadcom yönetiminin 2027 yılında 5 GW kurulum hedefi karşısında, ileride benzer finansmana yeniden ihtiyaç duyulup duyulmayacağı önem kazanıyor.
Sunucu belleği ve kurumsal SSD fiyatlarındaki artış, SK hynix’in üçüncü çeyrek gelirini ve faaliyet kârını çeyreklik rekor seviyelere taşıdı; ancak kur ve yatırım değerleme zararları net kârın beklentilerin altında kalmasına yol açtı. Şirket ayrıca büyük ölçekli bir hissedar getirisi planı açıkladı ve dördüncü çeyrekte bellek sevkiyatlarının hızlanmasını bekliyor.
Besi, 23 müşteriden 215 adedin üzerinde hibrit bağlama ekipmanı için kümülatif talep aldı. Mantık çiplerinin seri üretiminde kullanım daha hızlı ilerlerken HBM siparişleri hâlâ ağırlıklı olarak araştırma ve geliştirme ile seri üretim öncesi hazırlıklara yönelik. JPMorgan, portföyde ağırlığı artır tavsiyesini koruyor ve teknolojinin benimsenme zamanını izliyor.
Bakır, altın ve plastik fiyatlarındaki artış üçüncü çeyrek brüt kâr marjını baskıladı, ancak yeni CPU platformlarına geçiş Lotes’e maliyetleri yansıtma fırsatı sunabilir. Morgan Stanley hisse tavsiyesini yükseltti ve yapay zekâ ürünlerinin katkısının 2027 yılında daha hızlı artmasını bekliyor.
23 Ekim tarihinde sona eren haftada Kuzey Amerika internet hisseleri genel olarak geniş piyasanın altında performans gösterdi; dijital reklamcılık sektöründeki düşüş özellikle belirgindi. Morgan Stanley'nin değerleme karşılaştırması, kâr çarpanlarının tarihsel ortalamaların altına indiğini, ancak gelir çarpanlarının hâlâ yüksek olduğunu gösteriyor; hisse bazlı ücretlendirme maliyetleri de değerlemelerin görünümünü değiştiriyor.
Üçüncü çeyrek gelirleri yıllık bazda %22 arttı; yılın tamamına ilişkin gelir ve hisse başına kazanç beklentileri de yükseltildi. Morgan Stanley, rekor siparişlerin gelir görünürlüğünü artırdığını düşünüyor ancak yapay zekâ gelirlerinin katkısı henüz ayrı olarak ölçülmedi ve satın almanın entegrasyonu da kısa vadeli marjları baskılıyor.
Agibot, robotların bir markette kesintisiz görev yapmasını planlıyor; yurt dışında yapay zekâ destekli ilaç geliştirme iş birlikleri artarken Vertiv’in sipariş ve performansındaki büyüme, veri merkezlerinde sıvı soğutma talebinin genişlediğini yansıtıyor. İlgili projelerin bir kısmı hâlâ doğrulama, stok hazırlığı veya sözleşme için aday belirleme aşamasında.
İlk üç çeyrekte gelir yıllık bazda %63 arttı; yapay zekâ işlem çiplerinin testine yönelik talep siparişleri destekledi. Bellek ürünlerine yönelik toplu siparişler artarken kapasite genişletme yatırımları da belirgin biçimde hızlandı.
