Yarı iletkenleri, bilgi işlem altyapısını ve teknoloji sektöründeki döngüyü takip edin.
Evercore ISI, yeni hat tam kapasiteye ulaştığında yıllıklandırılmış gelir potansiyelini 70 milyon ila 130 milyon dolar olarak hesaplıyor; şirket payları seyreltmeyen finansman ararken, belirli müşteriler ve finansman düzenlemeleri henüz netleşmedi.
Yapay zekâ sunucuları ve yeni iPhone için soğutma talebi, Asia Vital Components’ın üçüncü çeyrek gelirinin beklentileri aşmasını sağladı. JPMorgan brüt kâr marjının yükselmeye devam etmesini bekliyor, ancak ASIC sıvı soğutma projelerinde hacim artışını yaklaşık iki ay erteledi ve dördüncü çeyrek gelir ve brüt marj tahminlerini düşürdü.
JPMorgan, Cambricon’un gelirinin aşağı çekilen beklentileri karşıladığını ancak stoklarının keskin biçimde arttığını belirtiyor; iki Apple tedarikçisinin sonuçları mevsimsel eğilimden zayıf kalırken China Telecom’un gelir ve kârındaki düşüşler daraldı.
Citi, şirketin Aralık ayında sona eren çeyrekteki gelirinin ve hisse başına kârının piyasa beklentilerinin sırasıyla yaklaşık %2 ve %4 üzerinde olacağını öngörüyor ve 800V doğru akım güç beslemesinin sistem başına ürün değerini artırma fırsatı sunduğunu düşünüyor.
Wells Fargo, yatırımcı duyarlılığının aşırı karamsar hale geldiğini, ancak kâr büyümesindeki yavaşlama ve zayıf likiditenin toparlanmayı sınırlayacağını düşünüyor. Yapay zekâ alanında büyük bulut sağlayıcılarını ve altyapı yazılımlarını tercih eden banka, yarı iletken hisselerinde zirvelerin giderek düşmesini bekliyor.
JPMorgan, yüksek performanslı bilgi işlem test arayüzleri pazarının 2026 ile 2028 arasında hızla büyümesini bekliyor; ancak tedarikçilerin talebi kâra dönüştürme becerisi, yeterlilik onayı alınan işlerdeki paylarına, kapasite artışına ve temel bileşenlerin tedarikine bağlı.
Enerji depolama, üçüncü çeyrekte batarya sevkiyatlarının önceki çeyreğe göre artmasını sağladı. Yönetim, 2027 yılında taşıt ve enerji depolama bataryalarına yönelik talep konusunda iyimser; JPMorgan ise portföyde ağırlığı azalt tavsiyesini koruyor ve vergi değişikliklerinin kâr marjlarına etkisini izliyor.
Lens Technology’nin 2026 yılı üçüncü çeyrek geliri yıllık %8 düştü, net kârı ise yarıya indi. Morgan Stanley, katlanabilir cihaz başına değerin artmasına olumlu bakıyor ancak yakın dönem sonuçlarını zayıf, değerlemeyi de ucuz olmaktan uzak buluyor ve eşit ağırlık tavsiyesini koruyor.
Kingdee, LingeeOS'u Mayıs 2026 tarihinde piyasaya sürmesinin ardından kurumsal bağlam, yönetim portalı ve ajan geliştirme yetenekleri ekledi. Morgan Stanley, şirketin ERP müşterileri ve iş süreçleri üzerinden yapay zekâyı gelir kaynağına dönüştürme potansiyeline olumlu bakıyor; ancak ücretli kullanım ve kurumsal verimlilikte ölçülebilir artışlar önemini koruyor.
Morgan Stanley, Hygon Information için hedef fiyatını 430 yuandan 380 yuana düşürdü ve ağırlık artır tavsiyesini korudu. Yüksek bant genişlikli bellek fiyatlarındaki artış GPU satış fiyatı beklentilerini yükseltti, ancak GPU payının ve azınlık paylarının artması kâr tahminlerini aşağı çekti.
Morgan Stanley’nin hesaplamasına göre SoftBank’ın hisse başına net varlık değeri yıl içinde %49,1 arttı, ancak hisse fiyatı %2,8 düştü ve net varlık değerine uygulanan iskonto %48,4 düzeyine genişledi. Arm’ın değerlemesindeki gerileme ve net borçtaki artış da yapay zekâ varlıklarının sağlayabileceği yeniden değerleme alanını sınırlıyor.
Üçüncü çeyrekte yurt dışı müşterilerinin artan katkısı brüt kâr marjını iyileştirdi; şirket 2027 sevkiyat hedeflerini yükseltti, Nomura da bunun ardından kâr tahminlerini yukarı yönlü revize etti. Ancak vergi yükü, ticaret faaliyetinin marjı seyreltmesi ve kapasite artışı için yapılan nakit harcamaları sınırlayıcı unsurlar oluştururken, sektörel politika baskısı da Nomura'yı değerleme çarpanlarını düşürmeye yöneltti.
Nomura, Accelink’in üçüncü çeyrekteki büyümesini yerli bulut sağlayıcılarının yapay zekâ yatırımlarına ve 800G optik modüllere geçişe bağlıyor. Ürün karmasındaki iyileşme brüt kâr marjını yükseltti. Ancak ilk üç çeyrekte faaliyetlerden nakit akışı negatife dönerek 1,88 milyar yuan net çıkış gösterdi; genişleme de daha fazla sermayeyi bağladı.
Parameter, 2027 takvim yılında gelirinin %30 üzerinde artmasını ve FAVÖK marjının yaklaşık %40 olmasını bekliyor. İşletme, Acuity’nin kârını artırabilir ve Distech’in portföyüne sıvı sızıntısı tespiti gibi ürünler ekleyebilir. İşlemin 500 milyon dolar borç ve 175 milyon dolar nakitle finanse edilmesi planlanıyor. Goldman Sachs nötr tavsiyesini korudu.
Bilgi işlem işi, 2.5D paketleme ve CPU programlarının ölçeğinin büyümesinden yararlanmaya devam ediyor; ancak üçüncü çeyrek marjları ile dördüncü çeyrek gelir ve hisse başına kâr beklentileri piyasa tahminlerinin altında kaldı. Goldman Sachs, Nötr tavsiyesini koruyarak hedef fiyatını 65 dolardan 56 dolara indirdi ve kapasite artışının daha güçlü kâr ve nakit akışı sağlayıp sağlayamayacağına odaklandı.
Üç bulut devinin finansal sonuçları, yapay zekâ için bilgi işlem kapasitesi talebini ve yatırım getirilerini sınayacak. Goldman Sachs, yapay zekâ patlamasının ekonomik büyümeye desteğinin 2026 sonu ile 2027 başı arasında zirveye ulaşmasını beklerken, enerji fiyatları ve faiz oranları büyüme üzerindeki aşağı yönlü baskıyı artırıyor.
KOA’nın ikinci mali çeyrek faaliyet kârı, satış büyümesi, kapasite kullanımı ve ürün karmasının birlikte iyileşmesiyle geçen yılın aynı dönemindeki düzeyin yaklaşık 2.6 katına çıktı. Goldman Sachs buna dayanarak Japon pasif bileşen şirketlerinin kâr ivmesine iyimser bakıyor; ancak sipariş artışının çoğu erken verilen siparişlerden kaynaklanıyor ve malzeme fiyatlarındaki artışın müşterilere yansıtılması da zaman alıyor.
Goldman Sachs, CATL'nin enerji depolama sistemi entegratörüne dönüşümünün hem birim başına brüt kârı hem de rekabet konumunu iyileştirebileceğini düşünüyor. Bu nedenle hedef fiyatında enerji depolama işine ayrı bir değerleme uyguluyor; ancak bu değerleme 2030 yılı kârına ve entegrasyondaki ilerlemeye bağlı.
Materyalde sektör kaynaklarına dayandırılarak araçlara C-V2X kurulmasını zorunlu kılacak standardın hazırlanmasına başlandığı belirtiliyor. Talebin dayanağı pilot projelerin inşasından araçlarda fabrika çıkışı kurulum yükümlülüğüne kayıyor; ancak ticari araçlara ilişkin standart hâlâ görüş alma aşamasında ve yürürlüğe girmesinin ardından 25 aylık bir geçiş süresi bulunuyor.
GF Securities, müşteri sektörlerdeki BT bütçelerinde olumlu değişimin daha çok 2027 yılının ilk çeyreğinde görülmesini bekliyor; Sealand Securities ise Saiyi Information’ın ana faaliyetlerinin toparlanmasına ve hesaplama gücü projelerinin ticarileşmesine odaklanıyor. Sonraki büyüme, yeni işlerin genişlemesi ve nakit akışı gibi koşullara bağlı.
