Sau khi tham quan triển lãm ngành tại Đài Bắc, Nomura nhận thấy các hạn chế về nguồn cung vải sợi thủy tinh, thiết bị và lá đồng đang lan sang chuỗi ngành PCB. Đế ABF cao cấp có thể khan hiếm hơn, nhưng thị trường đế ABF nói chung vẫn dư cung.
Trong quý ba năm 2026, doanh thu của Shuanghuan Driveline tăng 14,4% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận ròng chỉ tăng 3,8%. Nomura hạ dự báo lợi nhuận nhưng nâng giá mục tiêu từ 50 nhân dân tệ lên 55 nhân dân tệ, nhờ kỳ vọng vào sự phối hợp trong mảng robot và mở rộng công suất hộp số đồng trục.
Các nhà máy thép và hoạt động hạ nguồn cùng hỗ trợ lợi nhuận quý ba, nhưng việc bảo dưỡng trong quý bốn, chi phí nâng công suất nhà máy mới và sự suy yếu của mảng nguyên liệu tạo ra những hạn chế. JPMorgan nâng dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu, đánh giá tích cực về đa dạng hóa và công suất mới.
Giá bán than tự sản xuất tăng và chi phí đơn vị giảm đã đẩy lợi nhuận gộp trên mỗi tấn tăng 32% so với cùng kỳ. Tuy nhiên, chi phí phát điện tăng mạnh hơn nhiều so với giá điện, khiến lợi nhuận gộp giảm một nửa và lợi nhuận ròng trong quý thấp hơn nhẹ so với dự báo của Citi.
BofA vẫn lạc quan về nhu cầu khí tự nhiên tại vùng Trung Tây Hoa Kỳ, nhưng lùi thời điểm đưa danh mục dự án tiềm năng vào vận hành từ năm 2030 sang năm 2032 và hạ giá mục tiêu từ 155 USD xuống 145 USD.
Doanh thu trong ba quý đầu năm 2026 tăng 28,5% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ chỉ tăng 9,7%. Citi cho rằng các khoản tỷ giá và ngoài hoạt động kinh doanh đã che khuất tăng trưởng lợi nhuận cốt lõi, nhưng hạ dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu cho ba năm tới.
Nhu cầu điện tử tiêu dùng yếu, thay đổi lịch ra mắt các mẫu máy màn hình gập và tác động tỷ giá gây sức ép lên kết quả quý ba. Ban lãnh đạo lạc quan về hai quý tới, nhưng Citi hạ kỳ vọng biên lợi nhuận và cắt giảm dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 40%.
Lợi nhuận ròng quý ba giảm 37% so với cùng kỳ, thấp hơn 33% so với dự báo đồng thuận của VA; ban lãnh đạo hạ nhẹ kỳ vọng giao xe hai bánh điện cả năm, còn Citi hạ dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu do áp lực lên biên lợi nhuận.
Doanh thu tăng và kiểm soát chi phí giúp lợi nhuận vượt kỳ vọng, khiến Citi nâng dự báo lợi nhuận và xếp hạng từ Bán lên Trung lập; trong khi đó, việc tích trữ hàng đẩy hàng tồn kho lên cao và định giá vẫn tương đối cao.
Kết quả ba quý đầu năm khiến Citi nâng dự báo lợi nhuận 2026 của Han's CNC, nhưng mức tăng trưởng nhanh hơn của các doanh nghiệp cùng ngành, đà tăng trưởng chậm lại sau đó và chi phí khuyến khích bằng cổ phần đã kéo định giá xuống. Máy khoan laser siêu nhanh và mở rộng khách hàng là những cơ hội tăng trưởng mới.
Cổ phiếu bán dẫn dẫn đầu đà tăng trong phiên thứ hai liên tiếp; các tín hiệu doanh thu của Anthropic và tin tức tài trợ vốn đã giảm bớt áp lực gần đây. Tuy nhiên, kết quả của Seagate và NXP cho thấy nhà đầu tư hiện đòi hỏi kết quả cao hơn mức dự báo đồng thuận của thị trường.
Guosheng Securities đánh giá tích cực hoạt động thu thập dữ liệu và cảm nhận trên thân robot hình người; Guotai Haitong Securities quan tâm đến việc giảm chi phí, nâng cao hiệu quả của Asia-Pacific Co., cùng công nghệ phanh điện cơ và kế hoạch bố trí năng lực sản xuất ở nước ngoài.
Bàn tay sinh học thế hệ mới của Xiaomi được thiết kế dựa trên hoạt động sản xuất linh hoạt tại nhà máy ô tô và có khả năng nắm bắt tốt hơn thế hệ trước. Huachuang Securities cho rằng khi các thông số phần cứng dần tương đồng, dữ liệu, thuật toán và khả năng phối hợp tay-mắt sẽ trở thành những rào cản cạnh tranh quan trọng hơn.
Các nhà vận hành điện hạt nhân Mỹ đang thúc đẩy nâng cấp tổ máy thông qua tài trợ và các thỏa thuận cung cấp điện dài hạn; Trung Quốc tiếp tục phê duyệt tổ máy mới, trong khi các tổ chức đánh giá cao dư địa dài hạn từ nhu cầu về nguồn điện có thể điều độ.
“Yuanshu” của SDIC Intelligence đã được kết nối với các thiết bị dạng bánh xe, bốn chân và hình người; công ty cũng công bố tiến triển về năng lực xử lý dữ liệu robot và các sản phẩm bảo mật AI.
Đơn hàng của các thương hiệu chủ chốt do Goldman Sachs theo dõi tăng 9% so với tuần trước trong tuần thứ 43, nhưng giảm 2% nếu loại BYD; cùng kỳ, doanh số bán buôn xe năng lượng mới tăng so với năm trước, trong khi doanh số bán lẻ vẫn thấp hơn năm ngoái.
Goldman Sachs cho rằng tốc độ tăng lợi nhuận công nghiệp so với cùng kỳ lên 14,1% trong tháng 9 chủ yếu do hiệu ứng cơ sở so sánh. Sau điều chỉnh theo mùa, lợi nhuận đi ngang so với tháng trước và doanh thu giảm 0,1%. Ngân hàng dự báo PMI sản xuất và phi sản xuất đều sẽ giảm trong tháng 10.
Doanh thu và lợi nhuận ròng quý ba đều vượt kỳ vọng của Goldman Sachs, nhưng doanh thu vẫn giảm 7% so với cùng kỳ. Goldman Sachs cho rằng quá trình giảm tồn kho về cơ bản đã kết thúc và nâng giá mục tiêu lên 19 nhân dân tệ.
Doanh thu thương mại điện tử quý ba giảm khoảng 36% so với cùng kỳ, tăng trưởng konjac chững lại, còn giá bao bì và surimi nhập khẩu tăng làm giảm biên lợi nhuận gộp. Goldman Sachs dự kiến áp lực từ kênh phân phối và chi phí sẽ dần giảm bớt, nhưng hạ dự báo lợi nhuận trong ba năm tới và giá mục tiêu.
Goldman Sachs dự báo các ngành công nghệ cao sẽ đóng góp khoảng 2 điểm phần trăm mỗi năm vào tăng trưởng GDP thực của Trung Quốc trong giai đoạn 2026–2030, nhưng cùng một mức chi tiêu tạo ra ít việc làm và thu nhập lao động hơn so với bất động sản và dịch vụ.
