Goldman Sachs cho rằng nhịp sản xuất ổn định của Boeing 787 và 737 có lợi cho các nhà cung cấp linh kiện thân máy bay và động cơ Nhật Bản; tuy nhiên, việc đạt sản lượng ổn định của 737 bị trì hoãn, trong khi Kawasaki Heavy Industries đã gánh chi phí chuẩn bị tăng sản lượng từ trước.
Doanh thu quý ba của Pop Mart giảm 45%–50% so với cùng kỳ, thấp hơn kỳ vọng của Goldman Sachs và thị trường. Goldman dự báo doanh số cải thiện so với quý trước trong quý bốn, nhưng việc điều chỉnh giá ở nước ngoài, thay đổi cơ cấu doanh thu và chi phí mở cửa hàng mới sẽ gây sức ép lên khả năng sinh lời trong nửa cuối năm.
Chỉ số niềm tin tiêu dùng tháng 10 tăng lên 91.7, vượt xa dự báo; doanh số nhà mới giảm nhẹ trong tháng 9 nhưng tốt hơn kỳ vọng của Goldman Sachs và thị trường.
Doanh thu và lợi nhuận ròng quý ba nhìn chung phù hợp với kỳ vọng của Goldman Sachs, nhưng ngân hàng cho rằng tình hình vốn eo hẹp và mô hình mở rộng dựa vào nhượng quyền có thể hạn chế khả năng giành thị phần của Lao Bai Xing trong quá trình hợp nhất ngành.
Doanh số sản phẩm năng lượng mới yếu gây sức ép lên kết quả quý ba, nhưng mảng trung tâm dữ liệu tăng trưởng 21%, trong khi tỷ trọng sản phẩm công suất cao và doanh thu nước ngoài tăng đã hỗ trợ biên lợi nhuận gộp. Công ty dự kiến doanh thu trung tâm dữ liệu quý tư tăng cả so với cùng kỳ và quý trước, đồng thời việc tích trữ hàng khiến dòng tiền hoạt động chuyển sang âm.
Goldman Sachs dự báo lợi nhuận mảng vật liệu bán dẫn của Sumitomo Bakelite tăng bình quân 43% mỗi năm trong ba năm kết thúc vào tháng 3 năm 2029. Việc nâng cấp lên các sản phẩm có độ dẫn nhiệt cao, ứng dụng vệ tinh và thương vụ dự kiến mua lại mảng hóa chất của Kyocera là những động lực chính.
Các dự án phân tử nhỏ ở giai đoạn thử nghiệm lâm sàng pha III và thương mại hóa thúc đẩy đơn hàng tăng tốc, trong khi nhu cầu R&D giai đoạn đầu cũng phục hồi. Goldman Sachs đánh giá triển vọng doanh thu 2027 rõ ràng hơn, nhưng tiến độ bàn giao đơn hàng lớn, mở rộng công suất và tỷ giá vẫn có thể gây biến động theo quý.
Biên lợi nhuận đóng tàu tăng lên 8%, lợi nhuận mảng hóa chất trở lại tăng trưởng, JPMorgan nâng dự báo lợi nhuận 2027–2028; tuy nhiên, doanh thu thực phẩm lỏng vẫn giảm mạnh và lỗ tỷ giá cũng gây sức ép lên kỳ vọng định giá.
Trong bối cảnh doanh số ngành máy xúc suy yếu, doanh thu quý ba của Hengli Hydraulic tăng 30% so với cùng kỳ, cao hơn dự báo của Morgan Stanley; biên lợi nhuận gộp phục hồi so với quý trước nhưng vẫn giảm so với cùng kỳ, trong khi tốc độ tăng lợi nhuận ròng cũng thấp hơn đáng kể so với doanh thu.
Doanh thu quý ba của công ty tăng 4,1% so với cùng kỳ, còn lợi nhuận thấp hơn 7% so với dự báo của Morgan Stanley. Doanh số các sản phẩm ejiao chủ lực yếu, trong khi các khoản phải thu tăng và dòng tiền hoạt động giảm. Ban lãnh đạo dự kiến hai chỉ số sau sẽ trở lại bình thường vào cuối năm.
Lợi nhuận ròng quý ba của công ty nằm trong khoảng dự báo trước đó, trong khi tăng trưởng doanh thu và cải thiện biên lợi nhuận gộp cùng thúc đẩy lợi nhuận gộp. Morgan Stanley lạc quan về việc gia tăng sản lượng xuất hàng lá đồng cao cấp, đồng thời lưu ý những bất định đối với phí gia công và tiến độ nâng công suất.
Morgan Stanley cho rằng vẫn còn nhiều lựa chọn vật liệu cho máy chủ AI thế hệ tiếp theo; tình trạng thiếu vải sợi thủy tinh mỏng và thời gian giao thiết bị ép ABF có thể hạn chế nguồn cung, trong đó khoảng thiếu hụt cung cầu đế ABF dự kiến gia tăng trong 2027–2028.
Trong 10 ngày tính đến ngày 20 tháng 10, sản lượng thép thô hằng ngày của Trung Quốc quy đổi theo năm đạt 865 triệu tấn, giảm 2% so với 10 ngày trước đó. Giá quặng sắt ở mức thấp, trong khi cước vận chuyển giảm đã phần nào cải thiện giá FOB của các công ty khai khoáng.
Doanh thu quý ba năm 2026 tăng 18% so với cùng kỳ, nhưng tốc độ tăng lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ giảm xuống dưới 7%. JPMorgan dự báo đơn hàng lưới điện, trung tâm dữ liệu và nước ngoài cải thiện sẽ thúc đẩy đà tăng lợi nhuận phục hồi qua từng quý.
JPMorgan nâng dự báo quý cho Ralph Lauren và Tapestry, nhưng thận trọng hơn với Under Armour, Gap và Boot Barn; việc cải thiện doanh thu có chuyển hóa thành lợi nhuận hay không phụ thuộc vào doanh số bán nguyên giá, chi phí và tác động của khoản hoàn thuế quan.
Sự phục hồi của mảng xe năng lượng mới thúc đẩy tăng trưởng doanh thu, nhưng thay đổi cơ cấu kinh doanh và chi phí tăng đã kéo giảm biên lợi nhuận gộp; lợi nhuận đầu tư làm tăng lợi nhuận báo cáo, trong khi tốc độ tăng đơn hàng tự động hóa công nghiệp cũng chậm lại.
Mức giảm doanh thu quý ba của Gree thu hẹp, nhưng cả biên lợi nhuận gộp lẫn diễn biến chi phí đều kém hơn dự báo của JPMorgan. Ngân hàng này dự kiến các dự báo lợi nhuận sẽ bị điều chỉnh giảm, đồng thời cho rằng cổ tức và mua lại cổ phiếu có thể giảm bớt áp lực lên giá cổ phiếu.
Dù chưa tăng giá màng ngăn bán cho CATL, lợi nhuận ròng của Enjie trong quý ba năm 2026 vẫn tăng 74% so với quý trước. Tỷ trọng màng ngăn phủ có biên lợi nhuận gộp cao tăng lên và việc tăng giá với các nhà sản xuất pin hạng hai là những nguyên nhân chính giúp cải thiện lợi nhuận trên mỗi đơn vị.
Chi phí vượt dự toán làm giảm lợi nhuận quý ba, dự báo chi tiêu vốn được nâng lên và dòng tiền tự do vẫn âm. JPMorgan dự kiến giá cổ phiếu phản ứng hơi tiêu cực, đồng thời theo dõi sự cải thiện nhờ công suất đã ký hợp đồng tăng trong nửa cuối năm 2027.
EBITDA điều chỉnh quý ba tăng từ 1,9 triệu đô la trong quý trước lên 8,6 triệu đô la, nhưng vẫn thấp hơn cùng kỳ năm trước. Công ty dự kiến giá bán bình quân điện cực than chì sẽ tăng trong quý bốn, trong khi JPMorgan duy trì xếp hạng tín dụng trung lập.
