Giá DRAM tiếp tục tăng mạnh, trong khi NAND tiêu dùng có xu hướng trầm lắng. BofA cho rằng nguồn cung chuyển sang HBM và máy chủ cùng tồn kho kênh phân phối thấp có thể kéo dài chu kỳ tăng trưởng; dòng tiền tăng tại SK hynix và Samsung có thể thúc đẩy thêm cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Doanh thu quý ba của CTI tăng 14% so với cùng kỳ và lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ tăng 15%, nhưng biên lợi nhuận gộp thấp hơn dự báo của BofA. Mảng dược phẩm trở lại có lãi, thu tiền cải thiện và các thương vụ mua lại ở nước ngoài hỗ trợ triển vọng tăng trưởng trung hạn. BofA hạ nhẹ dự báo lợi nhuận và giá mục tiêu, đồng thời duy trì khuyến nghị Mua.
BofA hạ dự báo lợi nhuận của Hesai cho 2026 và 2027 lần lượt 44% và 22%, đồng thời giảm giá mục tiêu nhưng duy trì khuyến nghị mua. Nhu cầu ô tô gây sức ép lên lợi nhuận hiện tại, trong khi camera không gian và mô-đun bộ truyền động củng cố nhận định dài hạn; yếu tố then chốt là tiến độ đơn hàng và giao hàng của các mảng kinh doanh mới.
Doanh thu quý ba của Glodon giảm 2% so với cùng kỳ, thấp hơn 4% so với dự báo của BofA; chi phí quản lý giảm giúp lợi nhuận gần như đi ngang. Các sản phẩm AI bắt đầu được thương mại hóa, nhưng nhu cầu yếu trong chuỗi bất động sản tiếp tục gây sức ép lên hoạt động kinh doanh cốt lõi. BofA hạ dự báo lợi nhuận và duy trì khuyến nghị “Underperform”.
Doanh thu 3C trong ba quý đầu năm đã vượt dự báo trước đó của thị trường cho cả năm, còn thiết bị in 3D cũng nhận được những đơn hàng đầu tiên. Tuy nhiên, lợi nhuận quý ba giảm so với quý trước. Trong khi duy trì khuyến nghị mua, BofA hạ giá mục tiêu từ 185 nhân dân tệ xuống 152 nhân dân tệ do giảm bội số định giá và dự báo dòng tiền tự do.
Bank of America nâng dự báo doanh thu và giá mục tiêu của Meta nhưng giảm nhẹ dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu năm 2027: mảng quảng cáo đang hưởng lợi từ AI, còn Muse và dịch vụ doanh nghiệp mở ra nguồn thu mới, song đầu tư đi trước quá trình kiếm tiền, trong khi áp lực chi tiêu vốn và huy động vốn cùng gia tăng.
Doanh thu quý ba của Kering phù hợp với đồng thuận thị trường, nhưng doanh số bán lẻ Gucci giảm 9% so với cùng kỳ, thấp hơn dự kiến; các đợt giao hàng bán buôn tạm thời giảm bớt mức sụt giảm. Công ty rút hướng dẫn tăng trưởng doanh thu cả năm. BofA hạ giá mục tiêu từ 280 euro xuống 250 euro, đồng thời duy trì khuyến nghị Trung lập.
BofA hạ dự báo tăng trưởng doanh số so sánh của Abbott năm 2027 xuống 6% nhưng vẫn duy trì khuyến nghị mua: sản phẩm điện sinh lý mới và mở rộng phạm vi chi trả cho Libre tạo dư địa tăng, trong khi việc tách mảng dinh dưỡng có thể nâng định giá. Tuy nhiên, áp lực giảm giá và cạnh tranh đã ảnh hưởng đến tăng trưởng gần đây.
Áp lực lên trái phiếu chính phủ Pháp và sự suy yếu của cổ phiếu công nghệ đã đẩy giá trái phiếu Mỹ tăng, nhưng JPMorgan cho rằng định giá ngắn hạn đã trở nên đắt và ưu tiên giao dịch đặt cược vào chênh lệch lợi suất kỳ hạn 10 năm và 30 năm mở rộng. Dữ liệu đấu giá cho thấy nhu cầu từ nhà đầu tư nước ngoài và đối với kỳ hạn dài vẫn mạnh, dù người mua ở phần lớn kỳ hạn nhạy cảm hơn với giá.
Áp lực lên trái phiếu chính phủ châu Âu và lo ngại về định giá AI thúc đẩy nhu cầu trú ẩn vào trái phiếu Mỹ, nhưng JPMorgan cho rằng lợi suất kỳ hạn 10 năm đã thấp hơn khoảng 15 điểm cơ bản so với giá trị hợp lý theo mô hình. Áp lực trên thị trường tín dụng tập trung ở các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn và trái phiếu xếp hạng thấp, trong khi ABS và CMBS của cơ quan bảo trợ tương đối vững vàng.
Sau khi mở rộng cỡ mẫu của BGB-58067, tỷ lệ đáp ứng khách quan giảm từ 31,7% xuống 25,3%. Tuy nhiên, dữ liệu lần đầu được công bố về thời gian đáp ứng, thời gian sống không tiến triển và hiệu quả nội sọ khiến JPMorgan tiếp tục ủng hộ việc triển khai nghiên cứu then chốt về ung thư phổi vào năm 2027.
Trong dữ liệu điều trị bổ trợ ung thư tuyến tụy, 11 trong số 20 bệnh nhân có thể đánh giá vẫn không tái phát. JPMorgan cho rằng bằng chứng hiệu quả hiện có vẫn khó phân biệt với hóa trị đơn thuần, trong khi định giá của Moderna đã bao gồm kỳ vọng về các chỉ định rộng hơn và giá trị nền tảng.
JPMorgan cho rằng dữ liệu đầy đủ giai đoạn III của INT ủng hộ việc sử dụng rộng rãi trong điều trị bổ trợ sau phẫu thuật u hắc tố; sau khi giá cổ phiếu giảm, mức định giá thị trường dành cho chương trình trở nên hợp lý hơn. Tiếp theo, dữ liệu giai đoạn II về ung thư biểu mô tế bào thận sẽ ảnh hưởng đến giá trị tiềm năng ở các loại ung thư khác.
Doanh số tập đoàn trong quý ba phù hợp với đồng thuận, nhưng mức giảm bán lẻ của Gucci nới rộng lên 9%, trong khi tăng trưởng bán buôn che khuất sự phân hóa giữa các kênh. Các thương hiệu khác và mảng trang sức có kết quả tốt hơn, nhưng JPMorgan vẫn hạ giá mục tiêu xuống 200 euro do đà phục hồi chậm lại, tác động từ việc đóng cửa hàng và kỳ vọng biên lợi nhuận suy yếu.
Tài liệu xác định dữ liệu huấn luyện chất lượng cao là nút thắt của ngành AI vật lý, với cơ hội tập trung ở phần cứng thu thập, dữ liệu từ bối cảnh thực tế và dịch vụ mô phỏng. Ước tính quy mô thị trường tăng mạnh, nhưng tiến độ hiện thực hóa của các doanh nghiệp khác biệt rõ rệt, từ đã bán hàng, đã tích lũy dữ liệu đến chưa công bố doanh thu.
Tài liệu nhận định nhịp phục hồi có thể tiếp diễn vào tuần tới, nhưng cường độ suy giảm và có áp lực chốt lời trong nửa cuối tuần. Trong nhóm công nghệ, bán dẫn thể hiện tính chủ động ngắn hạn mạnh hơn, còn robot cần thêm chất xúc tác ngành mới để chuyển sang xu hướng trung hạn.
Thống đốc Tây Virginia Patrick Morrisey trò chuyện với chương trình “Varney & Co.” của Fox: Bang này đã có hàng chục dự án trung tâm dữ liệu đang xây dựng và trong kế hoạch, với mục tiêu đạt công suất điện 50 gigawatt vào năm 2050, với điều kiện người dân không phải trả thêm dù chỉ một xu tiền điện và nguồn nước cùng môi trường được bảo vệ; ông cho rằng đây là con đường giúp Tây Virginia thoát nghèo và nâng cao mức sống.
Phóng viên chuyên theo dõi Cục Dự trữ Liên bang của Bloomberg, Maria Eloisa Capurro, trao đổi với chương trình This Weekend của Bloomberg: tháng 9 chứng kiến lần tăng lãi suất đầu tiên kể từ năm 2023, và thị trường nhìn chung kỳ vọng lãi suất sẽ được giữ nguyên tại cuộc họp lần này. Tuy nhiên, lạm phát vẫn gần gấp đôi mục tiêu 2%. Trọng tâm là cách Chủ tịch Kevin Warsh giải thích việc tạm dừng, cách tuyên bố đề cập đến xu hướng lạm phát và tiến độ cải cách của năm nhóm công tác mà ông cam kết khi nhậm chức.
Drew Matus, chiến lược gia thị trường trưởng của MetLife Investment Management, trò chuyện với chương trình This Weekend của Bloomberg: Microsoft, Alphabet, Amazon và Intel lần lượt công bố báo cáo kết quả kinh doanh trong tuần này. Mức độ tập trung thực sự không nằm ở thị trường chứng khoán mà ở nền kinh tế, khi AI thúc đẩy chứng khoán, chi tiêu vốn và tiêu dùng. Về Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh, thị trường chỉ muốn nghe rằng ông vẫn quan tâm đến lạm phát.
Các mô-đun quang tốc độ cao của Accelink Technologies đã được triển khai trên quy mô lớn, trong khi ICZOOM hưởng lợi từ đà đi lên của ngành điện tử. Việc Dioo Microcircuits chuyển sang có lãi trong ba quý đầu chủ yếu đến từ lợi nhuận liên quan đến đầu tư, còn doanh thu robot hình người vẫn chiếm tỷ trọng nhỏ tại Zhaowei Machinery & Electronics. Cần xem xét theo từng giai đoạn đối với việc phát triển sản phẩm, đưa sản phẩm vào hệ thống khách hàng và đóng góp lợi nhuận.
