Theo dõi ngành bán dẫn, hạ tầng điện toán và chu kỳ của ngành công nghệ.
Apple và Alibaba hợp tác đưa Qwen vào phiên bản Apple Intelligence dành cho Trung Quốc; Sinolink Securities cho rằng khả năng tương tác với hệ thống và thực hiện tác vụ xuyên ứng dụng sẽ trở thành hướng đi quan trọng trong đổi mới thiết bị đầu cuối.
Musk cho biết sản phẩm “Blindsight” của Neuralink đã sẵn sàng về mặt kỹ thuật và đang chờ phê duyệt từ cơ quan quản lý; Kaiyuan Securities coi 2026 là năm đầu tiên sản xuất hàng loạt giao diện não–máy tính cấy ghép, trong khi việc xây dựng dây chuyền và thẩm định sản phẩm trong nước đang được triển khai.
Changxin Technology lần đầu xác nhận nền tảng công nghệ DRAM thế hệ thứ sáu sử dụng kiến trúc 4F² và đã hoàn tất xác minh mẫu kỹ thuật. Các tổ chức cũng lạc quan rằng doanh nghiệp bộ nhớ trong nước sẽ hưởng lợi từ chu kỳ ngành khi các nhà sản xuất gốc nước ngoài chuyển công suất sang sản phẩm cao cấp.
Nhu cầu từ trung tâm dữ liệu thúc đẩy cả doanh thu lẫn biên lợi nhuận tụ điện tăng, và Murata nâng dự báo doanh thu và lợi nhuận hoạt động cả năm; tuy nhiên, tỷ lệ đơn đặt hàng trên lượng tụ điện xuất xưởng đã giảm khi công suất được mở rộng và các yếu tố mùa vụ tác động.
Trung tâm dữ liệu thúc đẩy doanh thu quý đầu năm tài chính 2027 tăng 23% so với quý trước, nhưng áp lực chi phí và diễn biến dòng tiền vẫn là những hạn chế đáng kể; việc Bernstein nâng dự báo EPS tương lai chủ yếu dựa vào mua lại cổ phiếu.
Doanh thu quý ba của nVent tăng 43,7% so với cùng kỳ, còn đơn hàng tồn đọng tăng so với quý trước lên 2,6 tỷ đô la. Bernstein lạc quan về nhu cầu năm 2027, nhưng dự kiến đóng góp doanh thu từ hai nhà máy mới chủ yếu bắt đầu thể hiện trong nửa cuối năm.
Các đơn đặt hàng lặp lại A200 và nhu cầu Matrics cải thiện đã thúc đẩy Lasertec nâng điểm giữa của chỉ dẫn đơn hàng cả năm lên 450 tỷ yên; trong khi đó, doanh thu và lợi nhuận hoạt động quý đầu lần lượt thấp hơn đồng thuận thị trường 33% và 41%.
Các cuộc phỏng vấn chuyên gia pháp lý của Bernstein cho thấy hoạt động giao dịch trung tâm dữ liệu vẫn mạnh, nhưng thời điểm cấp điện, quyền chấm dứt của khách thuê và bảo lãnh tín dụng cùng quyết định khả năng huy động vốn và phân bổ rủi ro của dự án.
Trong quý ba năm 2026, doanh thu Reddit vẫn tăng nhanh nhưng số người dùng tại Mỹ giảm so với quý trước; người dùng Pinterest tiếp tục tăng, song doanh thu thấp hơn dự báo của công ty. Bernstein cho rằng triển vọng tăng trưởng người dùng của Reddit khó đánh giá hơn.
Doanh thu quý tài chính thứ hai của KIOXIA tăng 40% so với quý trước, nhưng dự báo doanh thu và lợi nhuận hoạt động quý thứ ba gần như đi ngang và thấp đáng kể so với đồng thuận thị trường. Công ty kỳ vọng lượng SSD doanh nghiệp giao chậm sẽ thúc đẩy xuất hàng phục hồi trong quý tài chính thứ tư.
Trong quý thứ hai của năm tài chính kết thúc vào tháng 3 năm 2027, doanh thu và lợi nhuận hoạt động của Tokyo Electron lần lượt cao hơn dự báo đồng thuận của thị trường 5,5% và 15,3%. Công ty nâng triển vọng thị trường thiết bị toàn cầu, nhưng nguồn cung linh kiện chủ chốt và nhu cầu vốn lưu động vẫn ảnh hưởng đến khả năng hiện thực hóa tăng trưởng.
Doanh thu quý ba của AMEC tăng 17,2% so với cùng kỳ, thấp hơn 18% so với dự báo đồng thuận của thị trường. Ban lãnh đạo cho biết đơn hàng mới và tốc độ tăng trưởng đơn hàng đều lập kỷ lục, nhưng Bernstein cho rằng tình trạng thiếu nguồn cung vẫn hạn chế tăng trưởng doanh thu. Biên lợi nhuận gộp cải thiện, trong khi lợi nhuận ròng thường xuyên giảm so với quý trước.
Phần lợi nhuận thuộc về cổ đông thiểu số tăng đã nới rộng khoảng cách giữa tăng trưởng hoạt động của ChangXin Technology và tốc độ tăng lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ. Bernstein cho rằng biên lợi nhuận của công ty đã tương đương các doanh nghiệp cùng ngành, nhưng doanh thu quý ba vẫn thấp hơn dự báo của tổ chức này.
Việc Google đặt mua CPU sớm đã giúp doanh thu và lợi nhuận hoạt động quý ba của GUC vượt kỳ vọng. JPMorgan nâng dự báo lợi nhuận cho hai năm tới, nhưng dự kiến công ty vẫn phụ thuộc nhiều vào Google và biên lợi nhuận gộp tổng thể sẽ giảm trong năm 2027.
Doanh số thiết bị kiểm thử bộ nhớ của Teradyne tăng trong quý ba, trong khi thiết bị kiểm thử SoC giảm so với quý trước. Ban lãnh đạo dự kiến xu hướng của hai nhóm sẽ đảo chiều trong quý bốn; JPMorgan cho rằng việc mua hàng từ hai nhà cung cấp đáng theo dõi trong trung hạn, nhưng hiện chưa cần quá lo ngại về thị phần thiết bị kiểm thử SoC của Advantest.
Trong quý ba năm 2026, giá trị hợp đồng thuê mới của Digital Realty đạt kỷ lục, nhờ nhu cầu từ triển khai của doanh nghiệp và các dự án công suất lớn. JPMorgan lạc quan về mạng lưới trung tâm dữ liệu toàn cầu của công ty, nhưng chi phí mở rộng tăng cũng khiến ngân hàng hạ kỳ vọng về dòng tiền và biên lợi nhuận.
Kết quả quý ba vượt kỳ vọng của JPMorgan, nhưng hướng dẫn doanh thu quý bốn thấp hơn mức đồng thuận của thị trường; mảng doanh nghiệp và người tiêu dùng cũng đối mặt áp lực trong năm 2027. Việc đẩy nhanh tiết kiệm chi phí sau sáp nhập và nền tảng kỹ năng AI là những điểm tựa tiềm năng để cải thiện lợi nhuận.
Quy mô trái phiếu AI và trung tâm dữ liệu do JPMorgan theo dõi hầu như đi ngang kể từ tháng 8, trong khi chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu dự án và trái phiếu của các ông lớn điện toán đám mây tiếp tục nới rộng. Ngân hàng dự báo các giao dịch trong tương lai sẽ sử dụng nhiều vốn chủ sở hữu hơn và giảm đòn bẩy, qua đó giảm áp lực từ nguồn cung trái phiếu.
Optimus của Tesla đã bước vào giai đoạn sản xuất ban đầu, Toyota dự định mở rộng triển khai robot tại nhà máy và Schaeffler cũng bắt đầu sản xuất hàng loạt linh kiện khớp; tuy nhiên, khả năng thao tác khéo léo, độ an toàn và độ bền vẫn quyết định tốc độ ứng dụng.
JPMorgan cho rằng MediaTek đã đạt tiến triển cả trong việc tăng sản lượng ASIC trung tâm dữ liệu gần đây lẫn mở rộng khách hàng dài hạn; tuy nhiên, công ty chưa có dự báo doanh thu rõ ràng cho năm 2028, trong khi ước tính của thị trường đã đạt 40 tỷ đến 50 tỷ đô la Mỹ.
