Theo dõi ngành bán dẫn, hạ tầng điện toán và chu kỳ của ngành công nghệ.
Mảng bảo mật của Wangsu Science & Technology đóng góp 34% doanh thu trong nửa đầu năm, với biên lợi nhuận gộp 74%. Zheshang Securities cho rằng môi trường cạnh tranh CDN cải thiện và tỷ trọng mảng bảo mật tăng có thể hỗ trợ phục hồi lợi nhuận, trong khi AI biên mang lại dư địa tăng trưởng mới.
Kiểm thử bộ nhớ đạt kỷ lục, kiểm thử sản phẩm vượt kỳ vọng, nhưng mảng robot suy yếu. Goldman Sachs nâng dự báo lợi nhuận, đồng thời hạ giá mục tiêu do định giá của các công ty cùng ngành giảm.
Nhịp mua hàng của khách hàng gây áp lực lên doanh thu quý ba, trong khi tỷ trọng thiết bị quang tăng giúp nâng biên lợi nhuận gộp. Goldman Sachs dự báo lượng hàng xuất đi tăng trong quý tư, đồng thời hạ dự báo lợi nhuận tương lai do chu kỳ giao hàng kéo dài.
Doanh thu quý ba tăng 97,5% so với cùng kỳ, nhưng chi phí R&D tăng đã gây áp lực lên biên lợi nhuận hoạt động. Goldman Sachs lạc quan về tăng trưởng từ thiết bị đóng gói cỡ lớn và các sản phẩm CPO mới, đồng thời dự báo biên lợi nhuận gộp cải thiện chủ yếu trong nửa cuối năm 2027.
Cơ cấu sản phẩm MLCC và FC-BGA giá trị cao cải thiện giúp lợi nhuận hoạt động quý ba vượt dự báo của Goldman Sachs và thị trường; Goldman nâng dự báo lợi nhuận, đồng thời hạ kỳ vọng đối với mô-đun camera.
Doanh thu quý ba năm 2026 tăng 25% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận ròng tăng 175% từ nền so sánh thấp, cao hơn dự báo của Goldman Sachs 52%. Goldman Sachs nâng dự báo lợi nhuận nhưng vẫn lo ngại về tiềm năng sinh lời của mảng robot và định giá công ty.
Các mô hình tiên tiến đang cải thiện khả năng thích ứng của robot với nhiệm vụ mới, nhưng cảm nhận độ chính xác cao, điều khiển thời gian thực và thu thập dữ liệu vẫn hạn chế quá trình thương mại hóa. Goldman Sachs cho rằng lợi thế cạnh tranh của robot sẽ ngày càng chuyển sang sự phối hợp giữa phần cứng và phần mềm, trong khi hoạt động cảm biến và thu thập dữ liệu ở thượng nguồn có thể hưởng lợi sớm hơn.
Doanh thu quý ba tăng 19% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận hoạt động giảm 53%. Bank of America hạ khuyến nghị từ Mua xuống Trung lập và giảm giá mục tiêu từ 1,25 triệu won xuống 420 nghìn won: đồng won mạnh lên bào mòn lợi nhuận từ mảng Apple, trong khi việc mở rộng công suất đế nền AI dự kiến chỉ đóng góp đáng kể vào cuối năm 2028.
Sau báo cáo của Texas Instruments và Lam Research, dự báo lợi nhuận tăng lên trong khi hệ số giá trên lợi nhuận giảm. Evercore cho rằng nhu cầu AI vẫn còn dư địa tăng trưởng, nhưng hàng tồn kho phục hồi, tốc độ tăng trưởng đạt đỉnh và dòng tiền khách hàng giảm đang đưa ngành bán dẫn vào giai đoạn cuối chu kỳ.
Lợi nhuận hoạt động cốt lõi quý ba của Elite Material và Taiwan Union Technology lần lượt cao hơn dự báo của Goldman Sachs 6% và 16%. Goldman dự báo nâng cấp sản phẩm và tăng giá sẽ đưa biên lợi nhuận gộp quý tư của cả hai lên khoảng 41%, nhưng tiến độ đưa công suất vào hoạt động và chuyển đổi dự án của khách hàng vẫn khác nhau.
Nền tảng kết nối nhu cầu tính toán, nguồn cung điện xanh và giá điện, hướng dẫn doanh nghiệp điều chỉnh thời gian chạy các tác vụ linh hoạt. Trên toàn quốc đã có 6 dự án tiêu biểu vận hành, còn 8 siêu dự án khác đang xây dựng hoặc được quy hoạch.
Guotai Haitong Securities dự báo lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ của Ampire trong năm 2026 giảm 74,1% so với cùng kỳ, sau đó phục hồi trong hai năm tiếp theo nhờ sản phẩm cảm biến áp suất mới tăng sản lượng và mảng cảm biến lực mở rộng. Công ty đã giao hàng loạt nhiều loại cảm biến lực, trong khi quy mô thị trường robot vẫn phụ thuộc vào lượng robot hoàn chỉnh xuất xưởng.
Tỷ trọng mô-đun quang truyền thông dữ liệu tăng nhanh. Citi dự kiến việc gia tăng sản lượng các sản phẩm 800G và 1.6T sẽ đồng thời nâng lượng giao hàng và giá bán bình quân, nhưng chi phí mở rộng công suất, mức độ tập trung khách hàng và các hạn chế tiềm tàng về nguồn linh kiện có thể ảnh hưởng đến việc hiện thực hóa tăng trưởng.
Giá bộ nhớ tăng và tỷ trọng sản phẩm giá trị cao lớn hơn đã thúc đẩy lợi nhuận hoạt động quý ba của SK hynix tăng 38% so với quý trước; Citi nâng dự báo lợi nhuận cho quý bốn và hai năm tiếp theo, trong khi công ty công bố kế hoạch hoàn trả cổ đông hằng năm khoảng 100 nghìn tỷ won.
Trong quý ba năm 2026, doanh thu truyền thông quang của Corning tăng 44% so với cùng kỳ, giúp doanh thu và lợi nhuận tổng thể vượt kỳ vọng thị trường; tiến độ mở rộng công suất năng lượng mặt trời chậm hơn kế hoạch, trong khi nhu cầu đối với mảng kính cũng yếu. Citi duy trì khuyến nghị Mua và hạ giá mục tiêu từ 220 USD xuống 200 USD.
Citi dự báo kết quả quý kết thúc vào tháng 9 của Coherent nhìn chung phù hợp với hướng dẫn, trong khi sản lượng mô-đun quang 1.6T tăng sẽ đưa doanh thu và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của quý kết thúc vào tháng 12 vượt kỳ vọng thị trường. Việc mở rộng công suất, tỷ lệ sản phẩm đạt chuẩn và cạnh tranh sẽ quyết định mức cải thiện biên lợi nhuận.
Tesla, Figure AI và các công ty khác tăng cường thu thập dữ liệu thực tế và huấn luyện mô hình; các đơn hàng liên quan của Zhenghai Magnetic dành cho một khách hàng robot hình người nổi tiếng toàn cầu đã bước vào giai đoạn sản xuất hàng loạt có trật tự.
Dự báo tăng trưởng hợp đồng của ServiceNow và tăng trưởng sản phẩm của Fortinet không đạt ngưỡng kỳ vọng của các nhà đầu tư lạc quan; eBay nâng dự báo giá trị giao dịch cả năm, còn dự báo doanh thu quý kết thúc vào tháng 12 của KLA vượt đồng thuận thị trường.
Doanh thu và lợi nhuận quý cuối năm tài chính 2026 đều vượt dự báo đồng thuận của Visible Alpha, nhưng một số nhà đầu tư bên mua vốn kỳ vọng mức vượt dự báo lớn hơn. Bernstein coi trọng hơn sự tăng trưởng của đơn hàng và đơn hàng tồn đọng, đồng thời hạ dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho các năm tài chính 2027 và 2028.
Trong quý ba năm 2026, doanh số robot công nghiệp tăng 13% so với cùng kỳ và giảm 10% so với quý trước; tổng thị phần của các thương hiệu nội địa giảm từ 60% ở quý trước xuống 56%. Trên thị trường tự động hóa công nghiệp, tăng trưởng OEM bù đắp sự thu hẹp của thị trường dự án.
