摩根大通
摩根大通：恩智浦押注汽车算力升级，数据中心新业务瞄准2027年下半年
恩智浦管理层预计汽车计算架构升级将提高单车芯片价值量，并计划从2027年下半年起导入数据中心新收入；当前涨价主要用于抵消成本，毛利率改善则依赖新产品放量和晶圆厂爬坡。
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科技
追踪半导体、算力基础设施与科技产业周期。
专题研报
摩根大通
摩根大通：英特尔服务器需求强劲，PC疲弱与载板短缺重塑电子元件需求
英特尔三季度数据中心收入大增，但四季度收入及毛利率指引低于彭博一致预期。摩根大通认为，服务器CPU需求和ABF载板紧缺仍是电子元件产业链的重要支撑。
Bernstein
Bernstein：车企采购多元化之下，宁德时代全球电池份额仍在上升
2026年前8个月，宁德时代电动车电池装机量增速超过全球市场，海外增长弥补了部分客户份额流失。不过，中国畅销车型中的份额已从年初高位回落。
高盛
高盛：美硬件商财报前瞻，企业基础设施需求强于PC
高盛上调戴尔、HPE和NetApp的收入预期，同时看淡惠普；投资者关注企业IT需求能否持续，以及存储成本和AI服务器客户融资带来的约束。
高盛
高盛：9月半导体出货增幅多低于季节性，整体仍高于长期趋势
强劲的8月之后，9月多数半导体品类出货环比增幅低于历史季节性水平；但整体出货的三个月移动均值已升至长期需求趋势上方约13%。
高盛
高盛：LONGi三季度亏损收窄，高端BC组件销售带动毛利率改善
2026年三季度，LONGi净亏损约10亿元，低于高盛和市场一致预期；高端海外分布式市场销售占比提升，是毛利率改善的主要原因。
高盛
高盛：Marvell拟全股票收购Lumentum，押注AI网络向光连接转型
按公布价格计算，交易对应Lumentum企业价值1250亿美元。Marvell管理层预计，合并将扩大2030年可服务市场，并在交易完成一年后增厚非GAAP每股收益。
高盛
高盛：AI原生游戏接连走红，看好XD旗下TapTap的平台机会
《柚松屋》测试后迅速登上TapTap热榜，高盛认为AI降低创作门槛，有望扩大平台内容供给和用户群；长期价值取决于内容分发和商业化能力。
高盛
高盛：上调2030年全球数据中心容量预测，未公布项目成关键变量
高盛将2030年全球数据中心容量预测从217GW上调至273GW，主要反映对远期未公布项目的估计；电力、审批和融资成本则影响项目落地速度。
高盛
高盛：中微公司三季度毛利率回升，出货约束促使盈利预测下调
中微公司三季度收入低于高盛预期，毛利率环比改善，但研发和新品投入推高费用率。高盛下调近年收入预测，仍看好产品扩张带来的长期增长。
高盛
高盛：多晶硅三季度出货增加但价格仍弱，预计四季度销量回落
大全和通威三季度出货超出高盛预期，但单位亏损与毛利率走弱显示经营压力仍在。高盛预计，库存高企及联合减产缺乏共识将限制四季度价格修复。
野村
野村：YOFC三季度利润大增，上调盈利预测却下调目标价
光纤涨价与产品结构改善推动YOFC三季度业绩增长，但毛利率较二季度回落。野村上调未来三年盈利预测，同时大幅下调估值倍数。
花旗
花旗：BOE Technology三季度亏损，面板压力或延续至2027年
IT需求疲弱与OLED价格下跌拖累三季度业绩。花旗下调盈利预测和目标价；玻璃基板客户认证推进，但预计2027至2028年收入贡献有限。
摩根士丹利
摩根士丹利：车载激光雷达承压，具身智能打开数据采集机会
摩根士丹利下调禾赛盈利预测并扩大RoboSense亏损预测，但认为传感器与数据服务有望成为两家公司的长期增长来源。
富国银行
富国银行：应用材料增持Besi至20%，合作从混合键合扩展至更多先进封装领域
应用材料计划通过加速购股协议提高Besi持股，并将双方合作扩展至新的互连架构。富国银行认为，这与公司扩大先进封装业务的方向一致。
Evercore ISI
Evercore ISI：KLA九月季度超预期，十二月季度收入指引高于共识
KLA九月季度收入和每股收益均超过市场共识，十二月季度收入指引中值达47亿美元。中国是当季最大收入来源，同时也是Evercore ISI提示的重要风险敞口。
摩根士丹利
摩根士丹利：Hanmi Semiconductor三季度低于市场预期，持续增长取决于新订单
公司三季度营收和营业利润分别低于市场共识14%和8%，接合设备销售环比下降四成。摩根士丹利认为，HBM产出增长未必同步带动新的接合设备投资。
花旗
花旗：苹果中国接入通义千问，阿里有望扩大用户和云推理需求
苹果计划于2026年12月在中国推出接入通义千问的基础AI功能。花旗认为，系统级入口有助于阿里扩大模型使用，也可能带来云推理需求，但首批设备和功能范围有限。
Evercore ISI
Evercore ISI：Vertiv三季度业绩超预期，订单增长支撑2027年展望
Vertiv三季度收入和利润超过市场预期，有机订单同比增长逾一倍。Evercore ISI认为，产能释放和积压订单执行改善，有望推动2027年增长超过此前框架；但季度收入也受益于上季延迟项目的确认。
野村东方国际
野村东方国际：Fastprint三季度毛利率跃升，大幅上调盈利预测
2026年三季度，Fastprint净利润远超野村东方国际预期。该行上调未来三年盈利预测，同时将目标价从39元下调至37元。