主題：美銀
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長鑫科技：美銀看好記憶體週期，但預計價格回落和擴產成本壓低利潤率
美銀首次覆蓋長鑫科技，給予買入評級和65元目標價。該行預計擴產將推動出貨成長，但公司偏重消費市場，2028年起DRAM均價跌幅可能大於業界。
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美銀：防禦股也出現泡沫化跡象，美歐財報期權定價分化
AI交易動搖帶動資金轉向醫療保健和必需消費，美銀的價格指標顯示這兩個防禦板塊正接近泡沫風險區間。與此同時，美國大型股財報後的實際波動超過期權預期，歐洲則呈現相反情況。
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Accelevation 押注資料中心模組化：訂單增長，利潤率先承壓
美銀首次覆蓋 Accelevation 並給予買入評級：模組化產品訂單和美國資料中心建設支撐增長，但轉型成本、擴產執行與客戶集中度制約獲利實現。
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思源電氣增收不增利：毛利承壓，美銀下調盈利預測但仍看好出口
2026年第三季思源電氣收入同比增長31%，歸屬母公司股東淨利潤僅增長4.5%，低於美銀預期。美銀下調未來三年盈利預測和目標價，同時維持買入評級。
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平安銀行撥備前利潤回升，資產品質壓力拖慢淨利增長
2026年前三季平安銀行撥備前利潤增速升至3.1%，但第三季淨利年增僅0.2%。美銀將評級從買入下調至中性，關注貸款收縮、逾期上升及撥備緩衝下降。
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藍思科技第三季利潤腰斬：美銀押注 iPhone 拉貨帶動第四季復甦
iPhone Duo 拉貨延遲拖累第三季營收和毛利率，美銀預計第四季按季改善，但因匯率、安卓需求及新項目費用下調未來三年盈利預測。
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宏和科技切入T-glass：訂單擴張推高利潤預期，產能與融資成關鍵
美銀預計宏和科技2027年淨利潤達37.36億元，比市場共識高88%；普通電子布漲價帶動近期利潤，T-glass放量則取決於擴產進度。
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全球航運分化：貨櫃運價面臨回落壓力，油輪運價高企與汽車運輸需求增長並存
紅海貨櫃船通行量恢復至正常水準的65%，美銀預計貨櫃運價未來數月溫和回落；油輪及乾散貨運價仍處高位，汽車運輸需求也在增長，但各市場的供需約束不同。
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北美金礦財報季：金價回落、成本上升，現金回饋成焦點
Newmont率先交出優於預期的業績並宣布大規模回購。美銀預計，其涵蓋的北美貴金屬公司第三季仍有約61億美元自由現金流，但產量與成本壓力令公司間表現分化。
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