Sigue los semiconductores, la infraestructura informática y el ciclo del sector tecnológico.
Evercore ISI calcula que el potencial de ingresos anualizados de la nueva línea a plena capacidad será de entre 70 millones y 130 millones de dólares; la empresa busca financiación no dilutiva, mientras que los clientes concretos y los acuerdos de financiación aún deben definirse.
La demanda de refrigeración para servidores de IA y el nuevo iPhone impulsó los ingresos de Asia Vital Components por encima de lo previsto en el tercer trimestre. JPMorgan espera que el margen bruto siga aumentando, pero ha retrasado unos dos meses el aumento de volumen de los proyectos de refrigeración líquida para ASIC y ha reducido sus previsiones de ingresos y margen bruto para el cuarto trimestre.
JPMorgan señala que los ingresos de Cambricon cumplieron las expectativas revisadas a la baja, pero sus existencias aumentaron considerablemente; los resultados de dos proveedores de Apple fueron más débiles que el patrón estacional, mientras que las caídas de ingresos y beneficios de China Telecom se redujeron.
Citi prevé que los ingresos y el beneficio por acción de la compañía en el trimestre que termina en diciembre superen el consenso del mercado en aproximadamente 2% y 4%, respectivamente, y ve una oportunidad de aumentar el valor de los productos por sistema gracias a la alimentación eléctrica de corriente continua de 800V.
Wells Fargo considera que el sentimiento de los inversores es demasiado pesimista, pero la desaceleración del crecimiento de los beneficios y la debilidad de la liquidez limitarán el rebote. En IA, prefiere a los grandes proveedores de nube y el software de infraestructura, y prevé máximos cada vez más bajos en los valores de semiconductores.
JPMorgan prevé que el mercado de interfaces de prueba para computación de alto rendimiento se expanda rápidamente entre 2026 y 2028, pero la capacidad de los proveedores para convertir la demanda en beneficios dependerá de su cuota en los negocios cualificados, la ampliación de capacidad y el suministro de componentes clave.
El almacenamiento de energía impulsó el crecimiento intertrimestral de los envíos de baterías en el tercer trimestre. La dirección es optimista sobre la demanda de baterías de tracción y de almacenamiento de energía en 2027, mientras JPMorgan mantiene su recomendación de infraponderar y vigila el efecto de los cambios fiscales sobre los márgenes.
Los ingresos de Lens Technology cayeron un 8% interanual en el tercer trimestre de 2026 y el beneficio neto se redujo a la mitad. Morgan Stanley ve con buenos ojos el aumento del valor por dispositivo plegable, pero considera débiles los resultados a corto plazo y poco barata la valoración, por lo que mantiene su recomendación de ponderación igual a la del mercado.
Tras lanzar LingeeOS en mayo de 2026, Kingdee incorporó contexto empresarial, un portal de gestión y capacidades de desarrollo de agentes. Morgan Stanley es optimista sobre su capacidad para monetizar la IA a través de sus clientes de ERP y sus procesos de negocio, pero la adopción de pago y las mejoras medibles de la eficiencia organizativa siguen siendo claves.
Morgan Stanley redujo el precio objetivo de Hygon Information de 430 yuanes a 380 yuanes y mantuvo su recomendación de sobreponderar. El encarecimiento de la memoria de alto ancho de banda elevó las expectativas de precios de venta de las GPU, pero el mayor peso de las GPU y el aumento de las participaciones minoritarias redujeron las previsiones de beneficios.
Morgan Stanley estima que el valor liquidativo por acción de SoftBank subió 49,1% en el año, mientras que la acción cayó 2,8% y el descuento sobre el valor liquidativo se amplió hasta 48,4%. La caída de la valoración de Arm y el aumento de la deuda neta también limitan el margen de revalorización derivado de los activos de IA.
La mayor contribución de los clientes internacionales mejoró el margen bruto en el tercer trimestre; la compañía elevó sus objetivos de entregas para 2027 y Nomura revisó al alza sus previsiones de beneficios. Sin embargo, la carga fiscal, la dilución del negocio comercial y el gasto en efectivo para ampliar la capacidad suponen restricciones, mientras que la presión de las políticas sectoriales también llevó a Nomura a reducir los múltiplos de valoración.
Nomura atribuye el crecimiento de Accelink en el tercer trimestre a la inversión en IA de los proveedores nacionales de servicios en la nube y a la actualización a módulos ópticos de 800G. La mejora de la combinación de productos elevó el margen bruto. Sin embargo, el flujo de caja operativo de los tres primeros trimestres pasó a terreno negativo, con una salida neta de 1,88 mil millones de yuanes, mientras la expansión también inmovilizó más capital.
Parameter prevé que sus ingresos crezcan más de 30% en el año natural 2027 y que su margen EBITDA sea de aproximadamente 40%. La empresa podría aumentar los beneficios de Acuity y añadir a Distech productos como la detección de fugas de líquidos. La operación se financiará con 500 millones de dólares en préstamos y 175 millones de dólares en efectivo. Goldman Sachs mantuvo su recomendación neutral.
El negocio de computación sigue beneficiándose del aumento de escala del encapsulado 2.5D y de los programas de CPU, pero los márgenes del tercer trimestre y las previsiones de ingresos y beneficio por acción del cuarto trimestre quedaron por debajo de las expectativas del mercado. Goldman Sachs mantuvo su recomendación Neutral y redujo el precio objetivo de 65 dólares a 56 dólares, atento a si la ampliación de capacidad puede generar beneficios y flujo de caja más sólidos.
Los resultados de tres gigantes de la nube pondrán a prueba la demanda de capacidad de cómputo para IA y el retorno de la inversión. Goldman Sachs prevé que el impulso del auge de la IA al crecimiento económico alcance su máximo entre finales de 2026 y principios de 2027, mientras que los precios de la energía y los tipos de interés aumentan la presión a la baja sobre el crecimiento.
El beneficio operativo de KOA en el segundo trimestre fiscal aumentó hasta aproximadamente 2.6 veces el nivel del mismo periodo del año anterior, con mejoras conjuntas en el crecimiento de las ventas, la utilización de la capacidad y la combinación de productos. Sobre esa base, Goldman Sachs confía en el impulso de los beneficios de las empresas japonesas de componentes pasivos, pero la mayor parte del aumento de los pedidos procedió de compras adelantadas y el traslado del encarecimiento de los materiales también tiene un desfase temporal.
Goldman Sachs considera que la transición de CATL hacia la integración de sistemas de almacenamiento de energía podría mejorar tanto el beneficio bruto por unidad como su posición competitiva. Por ello, su precio objetivo asigna una valoración independiente al negocio de almacenamiento, aunque depende de los beneficios de 2030 y del avance de la integración.
El material cita a fuentes del sector que afirman que ha comenzado la elaboración de una norma obligatoria para instalar C-V2X en los vehículos. La lógica de la demanda está pasando de la construcción de proyectos piloto a exigencias de instalación de fábrica, pero la norma para vehículos comerciales sigue en fase de consulta y habrá un período adicional de transición de 25 meses tras su entrada en vigor.
GF Securities considera que es más probable que los presupuestos de TI de los sectores clientes experimenten cambios positivos en el primer trimestre de 2027; Sealand Securities sigue la recuperación del negocio principal de Saiyi Information y la comercialización de sus proyectos de capacidad de cómputo, y el crecimiento posterior depende de condiciones como la expansión de los nuevos negocios y el flujo de caja.
